Le marché de la cryptographie a chuté, l'effet de levier a été brisé ?

Introduction   De nombreux facteurs ont provoqué la chute du marché la semaine dernière. Outre la crise de liquidité sur le macromarché mondial, l'utilisation à grande échelle d'un effet de levier élevé par les acteurs du marché est également l'une des raisons importantes. Résumé  À l'heure actuelle, sur le marché des actifs cryptés, les participants qui utilisent des outils à effet de levier comprennent principalement des investisseurs individuels, des équipes de trading quantitatif, des mineurs et des utilisateurs DeFi. La semaine dernière, le marché de la cryptographie a plongé et un grand nombre de contrats à terme ont été liquidés.Les investisseurs individuels et les mineurs peuvent subir de lourdes pertes, tandis que les équipes d'investissement quantitatif ont des pertes relativement faibles. Après la crise, l'intérêt ouvert des contrats à terme a considérablement chuté et de nombreuses plates-formes DeFi ont connu une liquidation à grande échelle des positions hypothécaires, et le volume bloqué de DeFi a également fortement chuté. Citations : Le rebond fait face à une résistance et le choc se poursuivra. La valeur marchande totale des jetons numériques cette semaine était de 177,06 milliards de dollars, soit une augmentation de 14,49 milliards de dollars ou environ 8,9 % par rapport à la semaine dernière ; le taux de rotation quotidien moyen était de 86,0 %, soit une augmentation de 0,6 % par rapport à la semaine dernière. Le prix actuel du BTC est de 6198,8 dollars américains, avec une augmentation hebdomadaire de 11,4 %, et le volume quotidien moyen des transactions est de 42,5 milliards de dollars américains. Le prix actuel de l'ETH est de 132,7 dollars américains, avec une baisse hebdomadaire de 0,3 %, et le volume quotidien moyen des échanges est de 14,3 milliards de dollars américains. Cette semaine, le solde BTC sur la bourse était de 687 700, soit une baisse de 86 000 par rapport à la semaine dernière. Le solde des ETH en bourse était de 14,9585 millions, soit une augmentation de 229 200 par rapport à la semaine dernière. Parmi les industries secondaires BICS, la valeur marchande du commerce électronique de détail a augmenté. Sortie et popularité : la puissance de calcul du BTC a considérablement baissé. La difficulté de minage de BTC cette semaine est de 16,55T, et la difficulté n'a pas été ajustée. La puissance de calcul quotidienne moyenne est de 94,63EH/s, une diminution de 19,1EH/s par rapport à la semaine dernière ; la difficulté de minage d'ETH cette semaine est de 2190,3, une diminution de 49,5 par rapport à la semaine dernière, et la puissance de calcul quotidienne moyenne est de 173,6TH/ S, une diminution de 7,6TH/S par rapport à la semaine dernière . Le marché des jetons numériques a de nouveau attiré l'attention du public en raison de son plongeon. Secteur d'activité : turbulences économiques mondiales. La Réserve fédérale a réduit les taux d'intérêt à 0 en cas d'urgence ; Vice-président du FMI : la CBDC a de grandes perspectives, en particulier pour les pays en développement ; le temps moyen nécessaire à la BTC pour générer des blocs dépasse 13 minutes, ce qui est la première fois depuis 2018 ; Ethereum Classic a terminé son objectif de réduction de production. Projet de communiqué des ministres des Finances du G7 : Exhorter le Conseil de stabilité financière à faire progresser la réglementation complète du marché crypté : Selon les informations du 19 mai, le projet de communiqué des ministres des Finances du G7 a montré qu'au vu des récentes turbulences sur le marché des actifs cryptés, le Groupe of Seven a exhorté le Conseil de stabilité financière (FSB) à faire progresser la supervision globale. (Golden Ten) [2022/5/20 3:29:00] Texte    1. Le marché du chiffrement a chuté et l'effet de levier a été brisé ? La semaine dernière, le marché des actifs cryptés a fortement chuté. Le prix du BTC a déjà chuté à 3 800 $, avec une baisse maximale de plus de 50 %, soit la plus forte baisse sur une seule journée en sept ans. Les prix des autres jetons cryptés ont également fortement diminué. . De nombreux facteurs sont à l'origine de cette chute du marché. Outre la crise de liquidité sur le macromarché mondial, l'utilisation à grande échelle d'un effet de levier élevé par les acteurs du marché est également l'une des raisons importantes. 1.1 L'effet de levier, qui en est propriétaire Sur le marché des actifs cryptés, les participants qui utilisent les outils d'effet de levier sont principalement des investisseurs individuels, des équipes de trading quantitatif, des mineurs et des utilisateurs DeFi. Il existe deux façons principales pour les investisseurs individuels d'utiliser l'effet de levier : l'un est le prêt de gré à gré, c'est-à-dire que les investisseurs utilisent des fonds empruntés pour investir dans le marché crypté ; l'autre consiste à négocier des contrats à terme sous forme d'effet de levier sur les contrats à terme. et les investisseurs sur le marché crypté L'appétit pour le risque est généralement élevé et la plupart des investisseurs individuels sont attirés par des rendements élevés. Les équipes de trading quantitatif sont souvent composées d'investisseurs professionnels qui ont reçu une formation professionnelle en investissement, ont un bon sens du contrôle des risques et utilisent des modèles mathématiques et des programmes de stratégie pour prendre des décisions d'investissement. Les équipes de trading quantitatif utilisent un pourcentage élevé d'effet de levier. Premièrement, l'équipe de trading quantitatif effectuera des transactions à haute fréquence à court terme, et les fluctuations à court terme du marché sont faibles, donc un effet de levier est nécessaire pour augmenter les résultats d'investissement ; deuxièmement, l'équipe de trading quantitatif recevra les fonds de trading des investisseurs et promettre un taux de rendement, et l'effet de levier est nécessaire pour atteindre les rendements attendus . Les mineurs jouent un rôle important sur le marché du chiffrement et nécessitent un investissement continu en capital. Par conséquent, certains mineurs choisissent également d'utiliser l'effet de levier. Il existe trois manières principales : premièrement, l'emprunt hors site, en raison de l'investissement élevé dans la construction initiale de la mine, les mineurs disposant de fonds insuffisants doivent emprunter ; deuxièmement, l'emprunt sur site , pendant le processus d'extraction, les mineurs doivent toujours payer des frais de maintenance, des coûts de main-d'œuvre et des frais d'électricité. Lorsque le prix du jeton est inférieur au prix prévu, les mineurs sont plus disposés à hypothéquer leurs actifs cryptés à des projets DeFi pour obtenir des fonds ; troisièmement, la couverture, similaire aux marchés financiers traditionnels, afin d'éviter À l'avenir, il peut y avoir des risques provoqués par des baisses de prix sur le marché.Les mineurs choisissent de vendre à découvert sur le marché à terme pour préserver leurs actifs. Le volume de transactions du premier jour de l'ETF lié au marché de cryptage de la Bourse australienne a battu des records : le 4 novembre, le premier ETF lié au marché de cryptage de la Bourse australienne (ASX), BetaShares Crypto Innovators ETF (ASX : CRYP) a ouvert à 10 heures : Jeudi 30 h 00. La transaction a commencé en 20 minutes, et après 15 minutes, le volume de la transaction avait atteint 8 millions de dollars américains et atteint 28 millions de dollars américains à 13 heures. Cela a établi un chiffre d'affaires record le premier jour pour un ETF coté à l'ASX, précédemment détenu par les 8 millions de dollars d'Hyperion en mars de cette année. Le lancement de l'ETF est la première incursion de l'ASX dans les produits d'investissement liés au marché de la cryptographie. Il n'investit pas directement dans les crypto-monnaies ou les actifs numériques, mais offre plutôt une exposition en investissant dans des sociétés mondiales participant au marché, telles que les sociétés minières de bitcoins et les plateformes de trading de crypto. (Australian Economic Review) [2021/11/4 21:24:52] Il existe de nombreux types de projets DeFi, y compris les prêts, les transactions décentralisées, l'investissement et le financement, etc. Actuellement, les projets DeFi à grande échelle, tels que MakerDAO, Compound et dYdX etc., appartiennent tous au projet de prêt DeFi. Les emprunteurs de la plateforme de prêt décentralisée comprennent principalement des équipes de trading quantitatif, des mineurs et des parties à des projets de blockchain, qui obtiennent des prêts ou couvrent les risques en hypothéquant des actifs numériques. 1.2  Après la forte baisse, le marché à effet de levier et le marché du cryptage ont plongé, provoquant un grand nombre de liquidations sur le marché des contrats à terme. Au cours de la période de 48 heures allant de 18h00 le 11 mars à 18h00 le 13 mars, plus de 7 milliards de dollars américains ont été liquidés sur l'ensemble du réseau, et plus de 100 000 personnes ont été liquidées. Les investisseurs individuels peuvent subir de lourdes pertes, tandis que les équipes d'investissement quantitatif ont des pertes relativement faibles. Dans le marché extrême où le prix du BTC a fortement chuté, les investisseurs individuels qui ont tendance à être des actifs longs, à ne pas être conscients du contrôle des risques et à utiliser un effet de levier excessif peuvent subir de lourdes pertes. Pour les équipes de trading quantitatif avec des opérations stop loss strictes et une bonne sensibilisation au contrôle des risques, les pertes peuvent être relativement faibles. Après le plongeon, l'intérêt ouvert des contrats à terme a considérablement chuté. À 12h00 le 11 mars, la position contractuelle de l'ensemble du réseau était d'environ 3,64 milliards de dollars américains, et la position actuelle de l'ensemble du réseau n'est que de 1,13 milliard de dollars américains, soit une baisse de près de 70 %. (Statistiques à 12h00 le 22 mars 2020) Rapport : Entrées de capitaux institutionnels de 74 millions de dollars sur le marché de la cryptographie au cours de la semaine dernière : Selon le rapport CoinShares, entrées de capitaux institutionnels de 74 millions de dollars sur le marché de la cryptographie au cours de la semaine dernière représentaient plus de 63% des fonds institutionnels Afflux d'ETH, un total de 46,8 millions de dollars américains. ADA (5,2 millions de dollars), XRP (4,5 millions de dollars) et DOT (3,8 millions de dollars) ont également enregistré des entrées importantes. BTC a des sorties de fonds, et la sortie est d'environ 4 millions de dollars américains. [2021/6/2 23:04:05] Les mineurs peuvent subir de graves pertes. Avant le plongeon, alors que le marché diminuait de moitié, les attentes du marché étaient bonnes et de nombreux mineurs ont investi beaucoup d'argent pour augmenter leurs avoirs en machines minières. Cependant, le prix du BTC a fortement chuté, se rapprochant du prix d'arrêt de la plupart des machines minières. Au prix le plus bas, certains mineurs choisissent même d'éteindre leurs machines minières. La valeur marchande des actifs cryptés a chuté et le retour sur investissement des machines minières n'est nulle part en vue, et les mineurs peuvent subir de lourdes pertes. Après la crise, plusieurs plates-formes DeFi ont connu une liquidation à grande échelle des positions hypothécaires. Le 12 mars, le montant total de la liquidation de DeFi a atteint 23,41 millions de dollars américains, soit une augmentation de 1300% par rapport à la veille, dont MakerDAO, Compound et d'autres plateformes représentaient une proportion relativement élevée. Le nombre de blocages DeFi a également considérablement diminué. À 12h00 le 22 mars, le volume total de verrouillage de DeFi est passé de 903 millions de dollars le 11 à 548 millions de dollars, soit une baisse de près de 40 %. Ce krach boursier incitera de nombreux participants qui utilisent l'effet de levier à repenser et à évaluer les risques du marché, à renforcer le contrôle des risques et à utiliser l'effet de levier de manière raisonnable. 2. Marché : Le rebond rencontre de la résistance, et le choc va se poursuivre 2.1  Marché global : Le rebond de la BTC rencontre de la résistance Cette semaine, l'indice ChaiNext Digital Asset 100 a clôturé à 559,17 points, en hausse de 9,3%. L'indice ChaiNext Digital Asset 100X a clôturé à 1454,30 points, en hausse de 5,6%. La valeur marchande totale des jetons numériques cette semaine était de 177,06 milliards de dollars, soit une augmentation de 14,49 milliards de dollars ou environ 8,9 % par rapport à la semaine dernière. BTC a rebondi à la ligne de 6 000 $ et a rencontré une résistance à court terme. Analyste Joseph Young : La volatilité du marché de la crypto est sur le point de monter en flèche : Le 5 juillet, l'analyste de crypto-monnaie Joseph Young a tweeté que de nombreuses données montrent que la volatilité du marché est sur le point de monter en flèche. Selon les données de Skew, l'intérêt ouvert (OI) de BitME (près de 700 millions de dollars américains) a atteint une faible volatilité sur un an, tombant en dessous de 9 000 dollars américains 8 fois en 2 mois. Pour l'instant, les ours semblent avoir le dessus la semaine prochaine. [2020/7/6] Le volume quotidien moyen des transactions sur le marché des jetons numériques était de 139,22 milliards de dollars, soit une baisse de 16,9 % par rapport à la semaine dernière, et le taux de rotation quotidien moyen était de 86,0 %, soit une augmentation de 0,6 % par rapport à la semaine dernière. La valeur marchande de l'USDT est de 4,63 milliards de dollars américains, soit une baisse de 9,62 millions de dollars américains par rapport à la semaine dernière, et le taux de prime de l'USDT par rapport au dollar américain a baissé. Le prix hors bourse USDT/RMB est de 7,33, avec un taux de prime d'environ 3 %, et les fonds nationaux sont plus disposés à entrer sur le marché. 2.2  Core Tokens : Mainstream Tokens Linked with BTC Les sociétés de négoce traditionnelles sont sur le point d'agir ou de stimuler le marché du cryptage à temps : une nouvelle étude montre que les cadres supérieurs du négoce pensent que les grandes sociétés de négoce sont sur le point de prendre des mesures de cryptage, ce qui signifie mai dynamiser le marché à temps. Bitcoin/USD est la paire de trading la plus populaire. Dans un rapport intitulé « Institutional Adoption of Digital Asset Trading », les auteurs ont déclaré que les données de l'enquête montraient que « le marché des actifs numériques est sur le point de connaître une croissance significative par rapport aux sociétés de trading traditionnelles ». Le rapport a été compilé conjointement par Acuiti, CME et Bitstamp. Les conclusions ont été publiées cette semaine. Cependant, les auteurs n'ont pas précisé si l'enquête a été menée avant ou après le krach boursier de mars. Le rapport note que si la majorité des "sociétés commerciales traditionnelles" résistent toujours à la gestion des actifs cryptographiques en raison de préoccupations réglementaires, cette tendance pourrait être sur le point de s'inverser : "97 % (des sociétés commerciales) l'envisageront à nouveau dans les deux prochaines années ou moins Cette opportunité, que 45% des entreprises prévoient de reconsidérer dans six mois ou moins. "Le rapport a conclu:" Un précurseur de l'expansion des entreprises de cryptographie pourrait être le rattrapage des cadres réglementaires américains et européens pour couvrir les transactions d'actifs numériques et créer plus Marché multi-réglementé." (Cryptonews) [2020/4/4] Le prix actuel du BTC est de 6198,8 dollars américains, avec une augmentation hebdomadaire de 11,4% et une diminution mensuelle de 35,7%. Le chiffre d'affaires quotidien moyen est de 42,5 milliards de dollars américains et le taux de chiffre d'affaires quotidien moyen est de 42,2 %. À moyen terme, le BTC pourrait continuer à fluctuer dans une fourchette de 4 500 à 6 500 dollars américains. Le prix actuel de l'ETH est de 132,7 dollars américains, avec une baisse hebdomadaire de 0,3 % et une baisse mensuelle de 48,9 %. Le chiffre d'affaires quotidien moyen est de 14,3 milliards de dollars américains et le taux de chiffre d'affaires quotidien moyen est de 106,3 %. L'ETH a rebondi plus faible. Le prix actuel d'EOS est de 2,2 $, avec une augmentation hebdomadaire de 4,8 % et une diminution mensuelle de 45,1 %. Le chiffre d'affaires quotidien moyen est de 3,45 milliards de dollars américains et le taux de chiffre d'affaires quotidien moyen est de 183,8 %. EOS est faiblement lié à BTC. Le prix actuel du BCH est de 214,4 dollars américains, avec une augmentation hebdomadaire de 21,5% et une diminution mensuelle de 43,9%. Le chiffre d'affaires quotidien moyen est de 3,97 milliards de dollars américains et le taux de chiffre d'affaires quotidien moyen est de 114,3 %. Le certificat de concept de réduction de la production a commencé à rebondir. Cette semaine, la volatilité mensuelle des principaux jetons a encore augmenté et le marché a fluctué violemment. 2.3  Industrie BICS : la valeur marchande du commerce électronique de détail a augmenté. Parmi les cinq principales industries secondaires BICS (Blockchain Industry Classification Standard, Blockchain Industry Classification Standard), la valeur marchande du commerce électronique de détail et des jetons stables a augmenté. augmenté de façon significative. Les industries secondaires de BICS qui ont connu une augmentation significative du nombre de jetons cette semaine étaient les services bancaires et les services professionnels, tandis que les services publics et le stockage de données ont connu une baisse significative. 2.4  Avis du marché : le déséquilibre de puissance long-short BTC a chuté de près de 50 % en une seule semaine, et le ratio long-short des contrats à terme OKEx est passé de 2,77 à 0,70. Après le plongeon, l'intérêt ouvert des contrats à terme a considérablement chuté. Le 11 mars, la position contractuelle de l'ensemble du réseau était d'environ 3,64 milliards de dollars américains, et la position actuelle de l'ensemble du réseau n'est que de 1,13 milliard de dollars américains, soit une baisse de près de 70 %. Les contrats à terme sont devenus le catalyseur de la chute. La forte volatilité du marché des actifs cryptés a intensifié l'effet de levier et le marché n'a pas pu supporter les ordres de vente de liquidation, entraînant une baisse continue du prix, déclenchant une série de liquidations. Dans le développement futur du marché des actifs cryptés, il est nécessaire d'introduire un système de réglementation, d'empêcher strictement les plates-formes de négociation de faire le mal et d'éviter la manipulation du marché afin d'assurer le fonctionnement normal du marché. Le rebond se heurte à une résistance, attention aux postes de contrôle. Le marché de la réduction de moitié de la BTC approche et la récente volatilité du marché a fourni aux investisseurs un prix plus approprié. C'est encore le bon moment pour investir dans des actifs numériques tels que la BTC. Les détenteurs de devises à long terme peuvent envisager des investissements réguliers ou la chasse aux bonnes affaires. 3. Sortie et popularité : la puissance de calcul de BTC a fortement chuté Cette semaine, selon les statistiques de Google Trends, la popularité de recherche de Bitcoin est de 20 et la popularité de recherche d'Ethereum est de 13. Le marché des jetons numériques a de nouveau retenu l'attention du public en raison de son plongeon. 4. Nouvelles de l'industrie : Troubles économiques mondiaux 4.1  Vice-président du FMI : la CBDC a de grandes perspectives, en particulier pour les pays en développement Zhang Tao, vice-président du Fonds monétaire international (FMI), a récemment tenu une réunion à la London School of Economics Dans son discours, il a déclaré qu'en tant que nouvelle classe d'actifs, la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) offre de grandes perspectives, en particulier pour les pays en développement. Il a souligné que la CBDC pourrait apporter de nombreux avantages au secteur financier, notamment en permettant des transferts d'argent rapides et transparents et en fournissant des services financiers aux personnes non bancarisées. 4.2 Le temps moyen de génération de blocs BTC dépasse 13 minutes, ce qui est la première fois depuis 2018. Selon bitinfochart, le temps moyen de génération de blocs du réseau Bitcoin a récemment augmenté : le temps moyen de bloc est de 13 minutes, alors qu'il dépassait autrefois 14 minutes.

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