Les monnaies numériques des banques centrales pourraient-elles remplacer le dollar américain à l'avenir ?

Par |  Patrick Tan Alors que la banque centrale de Chine devrait émettre sa propre monnaie numérique cette année, les banques centrales du monde entier envisagent également de lui emboîter le pas. À partir de là, cela soulève une question plus importante : la décision d'émettre une monnaie numérique de banque centrale remplacera-t-elle la domination du dollar ? Les robots de traduction de C3-PO commercent avec des "étrangers" d'apparence humaine et marchandent entre eux sur le prix des biens galactiques. Pendant ce temps, des contrebandiers extraterrestres, des chasseurs de primes et les éléments les plus néfastes de la galaxie se livrent à l'assortiment d'esprits exotiques à la taverne Mos Eisley. Luke Skywalker, joué par Mark Hamill, veut devenir un chevalier Jedi, et il négocie avec le contrebandier notoire (Harrison Ford) sur le passage du monde. Ce que ces négociations ont en commun est l'unité de valeur de base, le point commun de toute la galaxie - le Galactic Credit Standard. Dans une galaxie aussi lointaine que Star Wars, une monnaie commune – le crédit en abrégé – est comme une force qui lie tous les êtres vivants ensemble, tous les échanges galactiques et les éléments essentiels ensemble. "L'information est une marchandise. Elle peut être échangée, vendue et achetée. En fin de compte, ils peuvent acheter autant de secrets qu'ils ont de crédit." - Dark Bane Pourtant, d'une manière ou d'une autre, sur une planète de notre galaxie, la Terre a la même devise n'a pas été utilisé depuis des générations, mais ce n'est pas parce que les gens ne l'ont pas essayé. La Banque centrale européenne publie un rapport de consultation publique sur l'euro numérique : C'est officiel, la Banque centrale européenne publie un rapport de consultation publique sur l'euro numérique. La BCE a posé 18 questions pour recueillir des avis sur les avantages et les défis de l'émission d'un euro numérique et de sa conception possible. La consultation publique se déroule du 12 octobre 2020 au 12 janvier 2021. Un résumé des 8 221 réponses est présenté dans ce rapport. Il fournira une contribution importante à la décision du Conseil à la mi-2021 sur l'opportunité de lancer un projet d'euro numérique afin d'étudier formellement sa conception et son utilisation possibles. Les points de vue des répondants à la consultation publique comprenaient : la confidentialité, la sécurité et la capacité de payer dans la zone euro sont essentielles ; l'intégration avec les solutions de paiement existantes est importante ; et les cartes, portefeuilles et smartphones peuvent fournir des fonctionnalités similaires à celles de l'argent liquide. Fabio Panetta, membre du directoire, a déclaré que tous les efforts seront faits pour garantir que l'euro numérique réponde aux attentes des citoyens mises en évidence lors de la consultation publique. [2021/4/14 20:18:20] Frapper une meilleure monnaie Le géant des médias sociaux Facebook a annoncé son intention de lancer sa propre monnaie numérique Libra, qui sera adossée à un panier de titres d'État stables et d'autres devises. Au cours des six mois qui ont suivi sa publication, la discussion du marché mondial sur l'avenir des devises a changé de manière irréversible. Bien que les perspectives de Libra soient sombres, les banques centrales des principales économies ont également commencé à se demander si elles devraient rejoindre les rangs des monnaies numériques sous la pression de l'annonce par la Banque populaire de Chine de l'émission de DCEP. Certains analystes estiment que l'émission de monnaies numériques privées comme la Balance et de monnaies numériques soutenues par la banque centrale comme le yuan numérique chinois pourrait exacerber la domination du dollar et le concurrencer (sans jeu de mots). Actualités | La Banque centrale d'Iran construit une plate-forme nationale de blockchain via la plate-forme de blockchain d'entreprise open source d'IBM : selon cointelegraph, la Banque centrale d'Iran (CBI) via sa société d'information et de services (ISC) et avec le fournisseur de solutions de blockchain basé à Téhéran Areatak développe un projet national de blockchain pour son secteur bancaire et financier. Les développeurs d'Aareatak construisent actuellement la plate-forme sur Hyperledger Fabric, la plate-forme de blockchain d'entreprise open source d'IBM. [2019/5/28] Le gouverneur sortant de la Banque d'Angleterre, Mark Carney, a même récemment suggéré que de nouvelles technologies comme la technologie blockchain pourraient faire partie d'une "monnaie hégémonique synthétique" - un panier de monnaies de réserve numériques - connue sous le nom de "Planet Normes mondiales de crédit dans la Grande Guerre. Cependant, s'il doit y avoir une révolution dans la constitution de ce qui constitue la « monnaie », au moins à court terme, les défis posés par les monnaies numériques des banques centrales ne risquent pas de menacer la domination du dollar. Le dollar indomptable Certes, les progrès de la technologie des paiements ont réduit le coût du passage des paiements en espèces aux paiements numériques. Poussés par des systèmes de paiement conviviaux et à faible coût, les sociétés chinoises WeChat Pay et Alipay offrent plusieurs services transparents sur une seule plate-forme. Mais en dehors des paiements numériques transfrontaliers, peu de progrès ont été réalisés dans la réduction des coûts de transfert de fonds entre devises et à travers les frontières, et tous ces coûts ne peuvent pas être mesurés en termes monétaires. La perception générale de la sécurité et de la stabilité du dollar américain a fait que le dollar américain occupait une position dominante dans le système monétaire international d'après-guerre. Le puissant rôle d'auto-renforcement du dollar dans les dénominations commerciales, représentant cinq fois la part des États-Unis dans le commerce mondial et la banque mondiale, crée un énorme effet de réseau pour le dollar. Voice | Rapport du FMI : 15 banques centrales entrent dans le domaine de la technologie numérique : Selon coingape, selon le dernier rapport du Fonds monétaire international (FMI), 15 banques entrent dans le domaine de la monnaie numérique. Les principales banques centrales nationales comprennent les Bahamas, le Canada, la Chine, Curaçao, Saint-Martin, les Caraïbes orientales, l'Équateur, la Norvège, le Sénégal, la Suède, la Tunisie et l'Uruguay. [2018/12/15] Plus les gens utilisent des dollars, plus les dollars sont utiles aux gens. En ce sens, c'est comme Facebook. Vous n'avez probablement jamais pensé à créer un compte Facebook, mais parce que tous vos amis utilisent Facebook. Et vous ne voulez rien manquer de ce qui se passe dans leur vie, vous n'avez donc pas d'autre choix que de vous inscrire. Ce puissant effet de réseau est la raison pour laquelle tant de législateurs et de régulateurs du monde entier sont si opposés à la publication de Libra par Facebook. Alors que les marchés émergents représentent une part croissante de l'activité économique mondiale, désormais à 60 %, ils sont de plus en plus dépendants du dollar. Le dollar reste très apprécié et accepté dans de nombreux marchés émergents, de l'Afrique à l'Asie. La demande de dollars n'est pas quelque chose que le yen ou l'euro changera de sitôt après la numérisation. Bien qu'une monnaie numérique émise par une banque centrale puisse aider à réduire les frictions de paiement, elle ne répond finalement pas à ce qui est nécessaire pour qu'une monnaie numérique devienne une monnaie de réserve mondiale. Toutes les monnaies ne se valent pas Lorsque l'euro est né, beaucoup espéraient qu'il deviendrait un jour un concurrent sérieux pour l'hégémonie du dollar. La "Banque centrale" de Taïwan prévoit d'utiliser les règles anti-blanchiment existantes pour réglementer le Bitcoin : selon l'agence de presse centrale de Taïwan (CNA), le gouverneur de la "Banque centrale" de Taïwan, Yang Jinlong, a été invité lundi lors d'une réunion avec la législature de Taïwan à ce que la banque Comment résoudre le problème de "l'opacité" des transactions locales en bitcoin, en particulier dans la situation actuelle de baisse du prix du bitcoin. Le gouverneur Yang a répondu que la "banque centrale" de Taïwan travaillait plus dur pour surveiller les fluctuations des prix du bitcoin et avertirait les investisseurs des risques des transactions de crypto-monnaie [2018/4/4] 20 ans se sont écoulés, grâce au soutien économique du euro En raison de la nature fragmentée de la zone euro, des différences dans les niveaux de développement économique des pays de la zone euro et du manque de coordination budgétaire et de partage des risques, l'euro connaît des difficultés. Aujourd'hui, l'euro représente une monnaie idéale qui promet de représenter une région économique diversifiée, mais qui n'a pas atteint son plein potentiel. L'incertitude sur la stabilité à long terme et l'unité de la zone euro rend l'euro incapable de défier le dollar. Qu'en est-il du RMB ? Les efforts de la Chine pour internationaliser le renminbi ont rencontré un succès limité. Malgré les politiques coordonnées du gouvernement chinois, qui est également la deuxième économie mondiale et fournit un soutien en liquidités par le biais d'accords de swap bilatéraux avec plus de 30 banques centrales, le yuan représente un peu plus de 2 % des transactions mondiales. La numérisation du renminbi ne contribuera peut-être pas à accélérer l'utilisation du renminbi dans le commerce mondial, car ce ne sont pas seulement la technologie mais aussi les institutions qui sous-tendent la monnaie de réserve mondiale. Lorsque les gouvernements, les investisseurs, les commerçants et les responsables de la banque centrale veulent choisir des monnaies numériques pour les transactions transfrontalières, ils peuvent considérer les mêmes facteurs que par le passé - liquidité, stabilité et convertibilité - avec un facteur supplémentaire, à savoir l'émission de technologies nationales. avantages. La Banque centrale de France a mis en garde : Investissez dans le Bitcoin à vos risques et périls : Selon des médias étrangers, le 1er décembre, le gouverneur de la Banque centrale française a émis un avertissement sur les risques du Bitcoin et a déclaré : « Si un actif spéculatif peut être appelé une monnaie dépend de la Le concept est facile à confondre, il n'appartient même pas à la crypto-monnaie ". Il a également déclaré: "Sa valeur et sa volatilité erratique n'ont aucun fondement économique pour les soutenir, et personne n'en est responsable." [2017/12/2] Parce qu'en matière de monnaie numérique, la confidentialité et la sécurité sont les véritables problèmes à prendre en compte, et la contrepartie doit sans aucun doute également se demander si le pays émetteur de la monnaie numérique dispose d'une technologie fiable. Hormis les États-Unis, peu d'autres pays remplissent tous les critères d'une monnaie numérique pertinente à l'échelle mondiale. Les États-Unis sont un chef de file mondial dans la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. En tant que pays le plus puissant économiquement et militairement du monde, les États-Unis jouent le rôle de gendarme mondial, un rôle établi depuis l'administration Truman, ce qui signifie que le dollar signifie bien plus que le papier de coton sur lequel il est imprimé. La technologie Blockchain ne deviendra pas à elle seule une monnaie de réserve numérique mondiale. Monnaies hégémoniques synthétiques Les contrats commerciaux et financiers sont toujours libellés dans une monnaie unique, le dollar américain, plutôt que dans un panier de monnaies. Pour qu'une « monnaie hégémonique synthétique » fonctionne, elle doit être soutenue par les banques centrales. Ces banques centrales constituent la base d'une « monnaie hégémonique synthétique » qui assure la stabilité monétaire et réduit le risque perçu. Et, si l'expérience de l'euro est un guide, la coordination et la coopération nécessaires pour soutenir une « monnaie hégémonique synthétique » multilatérale sont extrêmement difficiles pour toutes les parties. Si l'on considère qu'une véritable « monnaie hégémonique mondiale » nécessiterait une réponse politique budgétaire et monétaire cohérente dans de vastes régions géographiques, séparées par des intérêts nationaux, des différences culturelles et des fuseaux horaires, il n'est pas difficile de comprendre pourquoi le monde est encore loin d'être une « monnaie galactique ». norme de crédit." très loin. Étant donné que la demande mondiale entre souvent en conflit avec les objectifs de la politique monétaire nationale, les principales monnaies de réserve manquent souvent d'incitations à participer à la création d'une telle « monnaie hégémonique synthétique » mondiale. Avec un désenchantement croissant face à la mondialisation et la montée du populisme et du nationalisme, il est difficile de dire si le monde entre dans une autre ère d'introspection et de démondialisation. De nombreuses tentatives de mondialisation n'ont pas abouti, aboutissant souvent à un conflit mondial. Au cours des 65 dernières années, la paix mondiale relative et l'internationalisation sont restées l'exception plutôt que la norme dans l'histoire du monde. Cette paix et cette mondialisation doivent beaucoup au rôle des États-Unis en tant que financier mondial et chien de garde mondial dans la coordination mondiale, un rôle que l'administration américaine actuelle semble saper. C'est l'isolationnisme des États-Unis qui constitue la plus grande menace pour le dollar, pas les monnaies numériques des autres pays. Le dollar ne perdra peut-être jamais sa domination sur une autre monnaie, mais si les États-Unis décident de tourner le dos aux autres, ils perdront leur place dans le commerce et la finance internationaux. Euro, Yen japonais, Renminbi et même BTC, ces monnaies émergentes elles-mêmes ne disposent pas de suffisamment de fonds pour lancer un sérieux défi au dollar américain. Considérez que l'euro, le yen, le renminbi et même le BTC ont de la valeur par rapport au dollar américain, car ce qui est mesuré ne peut pas être supérieur à ce qui est mesuré, et il est clair que l'effet du dollar américain ne va pas disparaître de sitôt. Mais l'administration Trump a causé des dommages incommensurables à la réputation mondiale de l'Amérique et à la fiabilité de sa politique étrangère au cours des trois dernières années. Dans des décennies, les historiens feront de nombreuses recherches sur l'Amérique au cours de cette période, essayant de déterminer si l'administration Trump a été un moment décisif ou simplement un ralentisseur dans le rôle et le leadership mondial de l'Amérique. La façon dont le monde perçoit le leadership mondial des États-Unis aura un impact profond sur le rôle du dollar dans le commerce et la finance mondiaux. Réparer Certes, le système monétaire international doit fonctionner. Même dans un pays technologiquement avancé et financièrement développé comme les États-Unis, près de 7 % des Américains n'avaient toujours pas de compte bancaire en 2017. À l'échelle mondiale, des millions de travailleurs migrants perdent jusqu'à 14 % de leurs envois de fonds lorsqu'ils les renvoient chez eux. Mais parce que les envois de fonds mondiaux affectent les pauvres et les sous-représentés plus que toute autre population mondiale, leurs envois de fonds sont souvent facilement négligés ou oubliés. Cela ne diminue en rien le fait que le monde a besoin de paiements transfrontaliers moins chers et plus rapides – et le règlement des envois de fonds transfrontaliers reste stagnant, coûteux et coûteux pour ceux qui sont le moins susceptibles de supporter le coût de leur envoi intimidant. À cet égard, la BTC et la technologie blockchain sont considérées comme la solution à ce problème apparemment insoluble. Étant donné que les transactions transfrontalières dépendent si fortement de soi-disant "tiers de confiance", pourquoi ne pas faire des plates-formes technologiques celles qui facilitent la confiance ? Alors que la technologie BTC et la blockchain n'ont pas encore atteint leur potentiel, ce n'est pas parce que je n'ai pas essayé. La technologie Blockchain a le potentiel d'apporter des gains rapides aux envois de fonds mondiaux et d'améliorer l'inclusion financière. Reconnaissant le potentiel et les risques de la blockchain, le G20 et le Fonds monétaire international (FMI) ont commencé à évaluer l'impact macroéconomique des pièces stables mondiales, telles que le prochain yuan numérique de la Chine. Mais la technologie elle-même n'est pas une monnaie de réserve mondiale. Le dollar continue de dominer, en grande partie à cause de ses institutions solides, tandis que l'euro se débat sous l'architecture budgétaire et monétaire de la zone euro. L'acceptation mondiale du yuan a été tiède en l'absence d'institutions nationales plus fortes, de transparence et de libéralisation du marché. Dans ce contexte, il est facile de vanter la technologie BTC et blockchain ou d'autres monnaies numériques comme remède. Compte tenu de l'état de développement actuel de la monnaie numérique, de la technologie blockchain et du BTC, l'utopie monétaire et financière envisagée apparaîtra encore à l'avenir. Pour être juste, BTC n'existe pas depuis longtemps, seulement un peu plus de 10 ans. C'est assez de temps pour établir son propre spin-off de code naissant, mais beaucoup plus court que ce que les États-Unis ont établi en près de deux siècles et demi. La BTC et la technologie blockchain pourraient un jour défier le dollar américain, mais la technologie à elle seule ne suffit pas à tirer le dollar américain de sa position actuelle. Pour ce faire, nous avons besoin d'institutions plus fortes, politiquement et technologiquement. Jusqu'à présent, les institutions de la BTC ont été purement techniques et seul le temps dira si elles deviendront également politiques. La monnaie n'est pas seulement une réserve de valeur, une unité de mesure et un moyen d'échange, c'est aussi dans une large mesure une idéologie et l'expression et l'incarnation d'un ensemble particulier de valeurs. Le dollar américain représente la démocratie et la liberté, et même un yuan numérique ne peut pas appliquer correctement ces valeurs. Car attribuer une valeur à quelque chose ne se base pas seulement sur ce qu'il peut acheter, mais aussi sur ce qu'il peut représenter. À cet égard, le dollar est toujours en tête de toutes les autres devises

Tags：

DOGE