La logique derrière la prime négative continue de l'USDT

Auteur | Hash Pie - Adeline

Depuis 2020, le prix du Bitcoin affiche une tendance continue à la hausse.

Certaines personnes disent que cela est dû à la réduction de moitié du marché, tandis que d'autres disent que cela est dû aux propriétés de couverture importantes de Bitcoin sous les tensions internationales. le pétrole brut et l'or ont également " raté ", mais Bitcoin est toujours sur la bonne voie. Les données montrent que du 1er janvier 2020 à aujourd'hui (18 janvier 2020), le bitcoin a augmenté de 23,56 %. Selon les rapports de Global Finance, il s'agit de la meilleure performance depuis 2012.

Beaucoup de gens disent "le printemps est là".

Source de données spéciale sur les tendances des prix : BITSTAMP

LBank Blue Shell sera cotée sur EMAX à 21h00 le 4 juin, et le trading USDT sera ouvert : Selon l'annonce officielle, à 21h00 le 4 juin, LBank Blue Shell sera cotée sur EMAX (EthereumMax), et Le trading USDT sera ouvert à 18h00 le 4 juin Les dépôts sont ouverts et les retraits sont ouverts à 14h00 le 7 juin. Selon les données, EthereumMax ($eMax) est un jeton de croissance décentralisé ERC-20 construit sur le réseau sécurisé Ethereum.

Il est rapporté que l'intention initiale du lancement d'eMax est de combler le fossé entre l'émergence des jetons communautaires et les jetons cryptés de base, de créer un jeton unique qui offre des récompenses financières récurrentes et automatiques à ses détenteurs et de fournir une utilisation pratique à long terme. [2021/6/4 23:12:08]

Cependant, derrière le rallye, nous avons observé que depuis la mi-novembre de l'année dernière, le prix de gré à gré du stablecoin USDT (par rapport au RMB) est dans un état de prime négative. En termes simples, ce type de prime négative signifie que nous pouvons acheter de l'USDT indexé à 1:1 sur le dollar américain à un taux de change inférieur à celui du dollar américain par rapport au renminbi.

Les données montrent que la plupart des USDT OTC sur le marché haussier ont une prime positive. Par exemple, sous le marché haussier de 17 ans, le taux de prime de l'USDT OTC était aussi élevé que +5,76 % ; et sur le marché baissier, l'USDT a généralement une prime négative Selon la transaction en monnaie fiduciaire OKEx Selon les données de transaction dans le district, le 16 octobre 2018, de 13h00 à 14h30, l'USDT/RMB est passé directement de 6,70 à 6,20, avec une prime taux de -8%. Évidemment, la prime négative est cette fois différente de la logique habituelle.

Mooniswap prend en charge l'extraction liquide du stablecoin conforme HUSD : Selon les nouvelles officielles, le teneur de marché automatique (AMM) Mooniswap a officiellement soutenu le stablecoin conforme HUSD et a ouvert une première étape dans les pools HUSD/USDC et HUSD/USDT sur la plate-forme Pré-extraction de liquidité. Auparavant, la liquidité totale de la paire de négociation HUSD dans Mooniswap avait dépassé 500 000 $.

Mooniswap est une plateforme de market maker automatisée (AMM) lancée par l'agrégateur de transactions en chaîne 1inch, qui permet aux utilisateurs d'échanger des actifs cryptés de manière décentralisée et non dépositaire.

HUSD est un stablecoin conforme émis par Stable Universal, qui est ancré 1: 1 avec le dollar américain. L'équipe HUSD vise à faire du HUSD une devise stable sûre, conforme et pratique. [2020/10/30 11:15:11]

Il convient de mentionner que l'indice de prime USDT par rapport au dollar américain est resté relativement stable. Selon les données de la plateforme de trading Bitcoin KRAKEN, depuis 2020, la volatilité de l'USDTUSD est restée à moins de 0,1%.

Source des données : KRAKEN

26,737 millions de transferts importants d'USDT ont eu lieu : Jinse Finance a rapporté que les données de Whale Alert ont montré qu'à 23h08 le 28 septembre, heure de Pékin, 26 737 150 USDT ont été transférés d'une adresse de portefeuille inconnue commençant par 0x852a à une adresse de portefeuille inconnue commençant par 0x54be. le hachage de la transaction était : 0xd532c8c762637ca199b7bf59c12ab6595677620d1cd6d153b236a2263e2f5320. [2020/9/29]

Les pièces stables ne sont pas stables et une légère prime négative est un phénomène normal. Cependant, il est complètement différent de la légère prime de l'USDT par rapport au dollar américain. Le prix actuel de l'USDT sur le marché OTC est de 6,78 yuans. Par rapport au RMB offshore. taux de change de 6,86, indice de prime actuel de l'USDT Il était de -1,18%, et l'indice de prime était aussi bas que -3% vers le 11 janvier, atteignant un nouveau creux de plus de six mois, ce qui montre la profondeur de sa prime négative.

Dans des circonstances normales, il y aura une partie de déménagement de briques s'il y a une prime sérieuse. Lorsque la prime négative est trop élevée, la partie de déménagement de briques peut utiliser le RMB pour acheter des USDT via la plate-forme OTC, puis les échanger contre des dollars américains. .bénéfice. Il va de soi que la partie qui déplace les briques de l'USDT lissera la prime par le biais de comptes bancaires internationaux, de sorte que cette prime négative ne durera pas trop longtemps. Cependant, cette prime négative dure depuis près de deux mois.

Tether a émis 120 millions USDT supplémentaires sur le réseau Ethereum (autorisé mais non émis) : Jinse Finance a rapporté que les données de Whale Alert montraient qu'à 00h14 le 28 juillet, heure de Pékin, Tether avait émis 120 millions USDT supplémentaires sur le réseau Ethereum. Grec : 0xbf7ab0d1ae6ec668f5d1551d0d8860faf7127c00cafffb754aa504b7b70a4768. À cet égard, Paolo Ardoino, directeur de la technologie de Bitfinex, a déclaré que le réseau Ethereum a reconstitué l'inventaire de 120 millions USDT. Notez qu'il s'agit d'une transaction autorisée mais non émise, ce qui signifie que le montant sera utilisé comme inventaire pour la prochaine demande d'émission. [2020/7/28]

Source de données : ChaiNext "L'indice de remise et de prime USDT est calculé par ChaiNext sur la base du prix OTC de l'USDT et du taux de change offshore du RMB. Il s'agit du rapport en pourcentage entre l'USDT et l'USD, reflétant le degré d'entassement des fonds dans et hors de Lorsque l'indice est de 100, cela signifie la parité USDT, si l'indice est supérieur à 100, cela signifie une prime USDT, et s'il est inférieur à 100, cela signifie une remise USDT.

Dynamique | L'USDT représente environ 74,33 % des transactions Bitcoin : selon les données de cryptocompare, le statut actuel de la transaction Bitcoin est classé en fonction de la devise de la transaction, le premier étant l'USDT, représentant 74,33 % ; le deuxième est le dollar américain, représentant 7,79 % ; le troisième est le yen japonais, représentant 6,66 % ; le quatrième est le QC, représentant 3,12 % ; le cinquième est l'euro, représentant 2,38 %. [2019/11/16]

De plus, le taux de change du dollar par rapport au renminbi a fortement chuté récemment et le renminbi s'est considérablement apprécié. Certaines personnes dans le cercle des devises ont ridiculisé cela : même si vous détenez l'USDT dans une position courte, vous ne pouvez pas échapper au sort d'être coupé. On peut dire que vous serez abattu en position couchée.

Là encore, bien que le prix actuel de la devise augmente, la prime de l'USDT par rapport au RMB continue d'être négative. Quelle en est la raison ?

Vous devez savoir que sur le marché actuel, l'échange réglé en dollars américains est principalement Coinbase aux États-Unis, ce qui permet aux utilisateurs d'utiliser directement les transactions en monnaie fiduciaire, et les utilisateurs peuvent recharger directement des dollars américains à l'échange pour acheter des crypto-monnaies. De nombreuses autres bourses avec de gros volumes de transactions se règlent généralement en USDT, telles que Binance, Huobi, OKEX, etc., qui sont des transactions de devise à devise, qui doivent être converties en USDT de gré à gré (OTC) puis déposées dans l'échange. Selon le rapport Chainalysis, en raison de facteurs tels que l'environnement général, 99 % des transactions au comptant en bitcoins en Chine sont réglées en USDT, qui est le principal canal de dépôt en RMB.

La prime de l'USDT représente le flux de capitaux du cercle des devises : une prime négative pendant une période de temps représente la sortie de fonds et une prime positive représente l'entrée de fonds.

Par conséquent, du point de vue du marché intérieur, la prime négative du RMB par rapport à l'USDT peut être comprise comme la fuite des fonds en RMB.

Certaines personnes pensent qu'il s'agit de pessimisme quant au marché du chiffrement, mais cette affirmation est difficile à tenir. Tout d'abord, les conditions actuelles du marché sont positives et la réduction de moitié du marché a été médiatisée par de nombreuses parties.Les données d'Alternative.me montrent que le sentiment actuel du marché est passé de la panique à la neutralité. Deuxièmement, bien que Tether, l'émetteur de l'USDT, ait été profondément impliqué dans une crise de confiance telle que la fraude des réserves en dollars américains, il n'y a pas eu d'événements négatifs graves cette année, ce qui est incompatible avec la récente situation négative des primes.

Source de données de l'indice de la cupidité et de la peur : Alternative.me Compte tenu du marché international, en plus de la brique USDT -partie mobile sur le marché En outre, il y a aussi la partie mobile de briques BTC. Se référant à l'analyse précédente des primes positives et négatives de l'USDT par Zhao Dong (微博@赵乐天), un gros bonnet dans le cercle des devises, car il y a un délai entre le dépôt de fonds en dollars américains et l'échange de dépôts en USDT avec d'autres monnaies fiduciaires , il y aura une différence de prix entre BTCUSD et BTCUSDT. Lorsque BTCUSD est supérieur à BTCUSDT, il y a de la place pour l'arbitrage à ce moment.Les déménageurs BTC vendent BTCUSD pour USD, puis utilisent USD pour acheter USDT, ce qui entraîne une émission supplémentaire d'USDT et une prime négative pour USDT. Capture d'écran de Weibo de Zhao Dong (@赵乐天) Cependant, selon l'analyse ci-dessus de la prime de l'USDT par rapport à l'USD , L'indice de la prime au dollar de l'USDT est resté relativement stable. Dans l'arbitrage, en plus de la prime, il faut déduire les frais de transaction (frais de traitement, etc.) et il faut également prendre en compte le risque de fluctuations excessives du taux de change entre le dollar américain et le RMB. Selon les données de la plateforme de trading Bitcoin KRAKEN, depuis 2020, la fluctuation de l'USDTUSD a été maintenue à moins de 0,1 %.A l'heure actuelle, l'USDT ne constitue évidemment pas un espace d'arbitrage considérable par rapport au dollar américain.Par conséquent, la crédibilité de la théorie des briques mobiles BTC est douteuse. Une autre déclaration relativement fiable est que la prime négative hors marché de l'USDT est le résultat d'une grande quantité de fonds désireux d'encaisser. La forte chute du prix hors marché de l'USDT montre que l'afflux de fonds externes a été "cassé" par étapes et que les investisseurs hors marché ont une "résistance" à entrer sur le marché. Weibo big V dans le cercle monétaire @blockchain威廉威 a une fois publié un blog, pensant que cela est dû à l'approche du Nouvel An chinois, "vendant des pièces pour le Nouvel An". @blockchain威廉威博screenshot S'il s'agit d'une histoire de "vendre des pièces pour la nouvelle année", il serait il vaut la peine d'examiner. Nous avons observé qu'autour de la Fête du Printemps l'année dernière (autour du 5 février 2019), la même prime négative est également apparue. Source de données : ChaiNext Il y a des commentaires sous ce Weibo de ChaiNext, devinant le comportement de retrait, disant Cela peut être dû au comportement de retirer des fonds pour rembourser le prêt à mesure que l'année approche et que le prêt est dû. Dans le même temps, les internautes ont commenté Weibo, et il pense aussi que la raison pour laquelle il ne l'a pas fait voir l'USDT déplacer la brique parti cette fois La prime négative est due aux attentes pessimistes pour la tendance du dollar. Le dollar a continué de s'affaiblir depuis décembre, et ABN AMRO avait précédemment prévu que le billet vert étendrait ses pertes à mesure que les tensions commerciales s'atténuaient et que l'économie mondiale montrait des signes d'amélioration, freinant la demande de valeurs refuges. La source des données sur l'évolution du dollar américain au cours des trois derniers mois : Sina Finance et l'heure période de déménagement des briques est instable, les déménageurs de briques craignent qu'après avoir échangé le renminbi contre l'USDT, le prix du dollar américain chute et qu'il ne soit pas rentable, ce qui explique également pourquoi la prime négative se poursuivra. Par conséquent, en examinant les raisons de la prime négative continue de l'USDT, nous avons tendance à penser qu'il s'agit de l'entrée de fonds importants, du manque de nouveaux fonds et de l'affaiblissement récent du dollar américain. Cela nous dit une chose importante, le pays va bientôt tomber dans ce que les médias occidentaux et les économistes pessimistes ont prédit, des usines fermées, des magasins fermés, la bourse ne peut pas être échangée, les rues sont remplies de la forte odeur de restes de poudre à canon des explosifs, et les enfants se rassemblent en groupes L'équipe est allée demander de l'argent, et divers créanciers ont commencé à demander des dettes partout. Nous étions impatients d'échanger USDT en RMB puis en nourriture. Les gens appelaient ce phénomène le Nouvel An chinois.

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