La liquidité de Sushiswap est de près de 1 milliard de dollars américains, dépassera-t-elle Uniswap ?

Dans le domaine de DeFi, DEX est la position la plus importante. À l'heure actuelle, Uniswap, Balancer et Curve figurent parmi les trois premiers. De plus, il existe plus d'une douzaine de DEX avec un volume de transactions quotidien de plus de 10 millions de dollars américains. Le volume de transactions de DEX au cours des 7 derniers jours a dépassé 2,68 milliards de dollars américains. Le volume de transactions de DEX augmente et est en fait devenu le futur adversaire de CEX.

En plus de plus d'une douzaine de DEX avec un certain volume de transactions, il existe de plus en plus d'échanges optimisés pour Uniswap, et divers swaps sont toujours en cours. Les notes de suivi Blue Fox vous présenteront également divers échanges les uns après les autres. La première chose que je vais vous présenter aujourd'hui est Sushiswap, Sushi signifie sushi. Alors, Sushiswap sera-t-il délicieux ? Sera-ce mieux qu'Uniswap ? A-t-il une chance de dépasser Uniswap ?

Sushiswap poursuit la conception de base d'Uniswap

Sushiswap n'a pas construit de nouveau modèle, il continue toujours la conception de base d'Uniswap, et c'est toujours le modèle AMM. Le pool de jetons de Sushiswap est fondamentalement le même que celui d'Uniswap.

SushiSwap a répondu aux remarques négatives : AG est en effet parti, et toutes les remarques ne représentent pas le Sushi officiel : Le 25 novembre, SushiSwap a officiellement répondu aux remarques négatives sur Sushi faites par AG, le chef de sa région Asie-Pacifique, sur les réseaux sociaux . L'officiel a déclaré qu'AG avait en effet démissionné de l'équipe Sushi. Les pensées des membres de l'équipe démissionnaires ne sont que les siennes et ne représentent pas l'officiel Sushi.

Plus tôt, AG, responsable de la région Asie-Pacifique de SushiSwap, a publié un message sur les réseaux sociaux exprimant son regret que Sushi ait échoué, accusant la direction de SushiSwap de ne rien faire.Son CTO Joseph et le développeur principal Keno n'ont pas mis à jour le code depuis plus de C'était l'idée de Sushi PM Rachel que le leader de la communauté 0xMaki évince l'équipe, et Nori, le responsable de la sécurité du protocole, commence à s'immiscer dans le travail des RH. AG estime qu'un tel SushiSwap n'est plus un projet mené par la communauté, mais est devenu une entreprise contrôlée par quelques dirigeants. [2021/11/25 7:10:41]

La principale différence entre les deux est que Sushiswap a ajouté des incitations économiques symboliques, c'est-à-dire qu'il distribue une partie de ses frais de transaction aux détenteurs du jeton Sushiswap SUSHI.

Le volume moyen des transactions sur 7 jours de SUSHI et DAI a atteint un creux en presque janvier : Selon les données de Glassnode aujourd'hui, le volume moyen des transactions sur 7 jours de SUSHI et DAI a atteint un creux en près d'un mois. Et le nombre moyen d'adresses actives sur 7 jours de YFI a également atteint un point bas presque en janvier. [2021/6/11 23:31:20]

De plus, sur l'interface frontale, Sushiswap est également cohérent avec Uniswap. De cette façon, si d'autres protocoles DeFi (notamment ceux qui ont déjà intégré Uniswap) veulent intégrer Sushiswap, la conversion est relativement plus facile.

Le cœur de Sushiswap est d'augmenter les incitations économiques symboliques

Uniswap laisse un grand morceau de terrain récupérable pour divers autres échanges

Blue Fox Notes avait précédemment prédit qu'Uniswap lancerait bientôt son propre mécanisme d'incitation à jetons.Cependant, en raison de l'augmentation rapide de son volume de transactions, il a un avantage évident de premier arrivé sur DEX, ce qui réduit encore sa volonté de lancer des jetons. sous contrôle, et les années sont saines et sauves.

Cependant, le développement du domaine DeFi est très rapide, et le leader actuel n'est peut-être pas le futur leader. Il en va de même du point de vue du montant bloqué et de la valeur marchande des actifs. Les classements changent considérablement chaque année. Uniswap fait face à la concurrence d'un tas de swaps divers. La provision de liquidité elle-même n'a pas de douve absolue.

SUSHI est tombé sous la barre des 7,6 $ avec une augmentation intrajournalière de 7,14 % : selon les données de Huobi Global, SUSHI est tombé à court terme et est tombé sous la barre des 7,6 $. Il est maintenant rapporté à 7,6 $, avec une augmentation intrajournalière de 7,14 %. fluctue considérablement, veuillez faire un bon travail dans le contrôle des risques. [2021/1/24 13:20:50]

Étant donné qu'Uniswap ne lance pas de système d'incitation à jetons, cela laisse un grand vide sur le marché DEX. Dans cet espace vide, divers échanges ont commencé à s'effectuer, tels que moonswap et Sushiswap, et quelques autres échanges.

Les utilisateurs qui fournissent des liquidités à Uniswap sont incités par des frais. Cependant, il y a deux problèmes avec ce simple incitatif :

1) Ce n'est pas assez juste pour les utilisateurs qui ont participé tôt à la fourniture de liquidités.

Le cœur de la capacité d'Uniswap à fonctionner est que les fournisseurs de liquidité lui fournissent une grande quantité de liquidité. Les premiers fournisseurs de liquidités ont pris plus de risques, mais n'ont pas obtenu plus d'avantages. Ils ont apporté des contributions précoces mais n'ont pas été en mesure de saisir la valeur de la croissance du protocole. Deuxièmement, à mesure que le protocole se développe, de plus en plus de fonds importants entrent pour fournir des liquidités (institutions, bourses, pools miniers, etc.), ce qui dilue la part des premiers fournisseurs de liquidités, et les revenus de frais qu'ils peuvent obtenir diminuent.

SUSHI3S dans la zone ETF à effet de levier BiKi a la plus forte augmentation de 88 % aujourd'hui : selon les cotations dans la zone ETF sur la plate-forme BiKi, à 20h35 aujourd'hui, la plus forte augmentation de SUSHI3S/USDT dans la zone ETF 3S aujourd'hui est 88 %, et l'augmentation actuelle est de 40,93 %, et la valeur nette actuelle est de 0,7518 USDT ; la zone ETF3S BNB3S /USDT a la plus forte augmentation de 54 %, l'augmentation actuelle est de 40,02 %, et la valeur nette actuelle est de 0,1061 USDT; TRX5S /USDT a la plus forte augmentation de 39%, l'augmentation actuelle est de 25,63% et la valeur nette actuelle est de 1,6805USDT.

Les ETF à effet de levier 3L et 3S sont un fonds indiciel qui ancre la cible 3 fois longue et 3 fois courte d'un certain actif numérique.Par rapport au contrat, il présente les caractéristiques d'une opération simple, jamais de liquidation et sans marge.Frais de gestion de l'ETF à effet de levier BiKi 0,1 %. [2020/9/15]

2) La perte d'impermanence ne peut être compensée.

L'extraction de liquidités pour Uniswap peut générer des frais, mais il existe également des pertes impermanentes. Si un jeton de la paire de jetons augmente ou diminue fortement, cela peut entraîner des pertes impermanentes. Bien entendu, il s'agit essentiellement d'un rééquilibrage des actifs et, de ce point de vue, il n'est pas considéré comme une perte impermanente. Cependant, lors de la sortie, s'il est libellé en monnaie fiduciaire, il est possible que le revenu de commission obtenu ne soit pas aussi élevé que celui obtenu en détenant directement des jetons.

SUSHI, qui a été lancé aujourd'hui dans la zone commerciale DeFi de CoinBene, a une augmentation de plus de 200%: Selon les nouvelles officielles, SUSHI et UMA sont lancés aujourd'hui dans la zone commerciale DeFi de CoinBene, dont SUSHI a augmenté de 202 % et l'UMA a augmenté de 27 %.

La zone commerciale DeFi de CoinBene a actuellement lancé 11 devises populaires, dont LINK, DF, STORJ, NEST, JST, etc. Des jetons tels que YFI seront bientôt lancés.

La zone commerciale DeFi est une zone commerciale spécialement ouverte par CoinBene pour les utilisateurs DeFi. Elle sélectionne des devises DeFi populaires de haute qualité pour aider les utilisateurs à poursuivre le boom DeFi. [2020/9/1]

Incitations à l'extraction de liquidités de Sushiswap

Les fournisseurs de liquidités sur Sushiswap peuvent être incités par les jetons SUSHI. Les jetons SUSHI peuvent atténuer les problèmes ci-dessus.

Sur Uniswap, les fournisseurs de liquidité reçoivent des frais correspondants en fonction des parts de liquidité qu'ils fournissent, ce qui ressemble plus à un accord ponctuel, et la valeur à long terme de l'accord ne peut pas être obtenue. Le jeton SUSHI représente le revenu potentiel de l'ensemble du protocole Sushiwap. Il peut capter une partie des frais du protocole pendant une longue période. Même si les premiers fournisseurs de liquidités ne fournissent plus de liquidités pour le protocole, les SUSHI qu'ils ont obtenus au début de l'exploitation minière peuvent continuer. pour capturer la valeur à long terme du protocole.

Ce modèle d'incitation symbolique lie les avantages à long terme des premiers fournisseurs de liquidité et le protocole. Dans le même temps, si le fournisseur de liquidité ne fournit plus de liquidités à Sushiswap, les jetons détenus par le premier fournisseur de liquidité seront relativement dilués, car d'autres fournisseurs de liquidité continuent de fournir des services pour l'accord et peuvent continuer à obtenir Plus de jetons. Cela prend également en compte les intérêts des retardataires.

Sushiswap vise les fournisseurs de liquidités d'Uniswap

Sushiswap a d'abord fourni aux fournisseurs de liquidités d'Uniswap la possibilité de gagner des jetons SUSHI. Les fournisseurs de liquidités d'Uniswap peuvent mettre en gage leur part de jetons de liquidité (une partie des jetons LP du pool de liquidités), puis commencer à gagner SUSHI à hauteur de bloc 10 750 000 (vers 23 h 00, heure de Pékin, le 28 août) Token.

Sushiswap libère 100 jetons SUSHI par bloc, qui seront répartis également entre tous les pools de jetons pris en charge. Dans les 100 000 premiers blocs, la sortie SUSHI est plus élevée, libérant 1 000 SUSHI par bloc. Il s'agit principalement de motiver les fournisseurs de liquidités d'Uniswap à fournir des liquidités à Sushiswap à l'avenir.

Les 13 pools de liquidités qui peuvent participer à l'exploitation minière à un stade précoce sont : USDT-ETH ; USDC-ETH ; DAI-ETH ; sUSD-ETH ; COMP-ETH ; LEND-ETH ; SNX-ETH ; UMA-ETH ; LINK-ETH ; BANDE -ETH ; AMPL-ETH ; YFI-ETH ; SUSHI-ETH.

Environ deux semaines après le lancement du protocole (100 000 blocs initiaux), Sushiswap lancera un plan de migration du pool de liquidités pour Uniswap. Ces pools de liquidités Uniswap qui ont participé à l'exploitation minière de Sushiswap au début migreront vers Sushiswap. Pendant le processus de migration, la première consiste à échanger des paires de jetons sur Uniswap et à migrer ces pools de jetons vers Sushiswap. Le nouveau pool de jetons est presque le même que le pool de jetons d'Uniswap, sauf que sa répartition des frais a subi quelques changements, c'est-à-dire que les 0,25 % susmentionnés sont directement attribués aux fournisseurs de liquidités et 0,05 % des frais sont convertis en jetons SUSHI. .

Une fois la migration terminée, les commerçants peuvent effectuer des transactions de jetons des pools de jetons ci-dessus sur Sushiswap. Au cours de ce processus, les jalonneurs n'ont besoin d'effectuer aucune opération et peuvent obtenir des revenus de frais de transaction et des jetons SUSHI à partir de la fourniture de liquidités de Sushiswap.

Capture de valeur de SUSHI

Les fournisseurs de liquidités sur Uniswap peuvent percevoir des frais de transaction de 0,3 %. Dans Sushiswap, 0,25 % des frais seront directement attribués aux fournisseurs de liquidités, et les 0,05 % restants seront convertis en jetons SUSHI. De plus, afin d'assurer la poursuite de la R&D et des opérations, 10% des jetons SUSHI seront utilisés pour le développement et les futures itérations, audits, etc.

À partir de ce modèle de jeton, le jeton SUSHI de Sushiswap peut capter 0,05 % des frais de transaction, c'est-à-dire que la valeur de SUSHI est liée à son volume de transactions. Sur Sushiswap, plus le volume de transactions est important, plus les frais captés par SUSHI sont élevés. Le volume de transactions d'Uniswap au cours des dernières 24 heures est d'environ près de 150 millions de dollars américains (au moment de la rédaction de Blue Fox Notes), en supposant que Sushiswap puisse atteindre ce niveau de volume de transactions chaque jour, alors la valeur de 75 000 dollars américains qui Les jetons SUSHI peuvent capturer en une journée, annualisé pourrait capturer plus de 27 millions de dollars en valeur.

Risques de Sushiswap

À en juger par les informations annoncées par Sushiswap, il a invité l'un de Trail of Bits, PeckShield, OpenZeppelin, Consensys, Certik et Quantstamp à auditer son contrat. Mais jusqu'à présent, aucun audit formel n'a été réalisé. Il y a des risques potentiels ici. Même si l'audit est terminé, toute extraction de liquidité présente un risque potentiel de vulnérabilités des contrats intelligents. Par conséquent, même si vous participez à l'extraction de liquidités, vous devez tenir compte de votre propre tolérance au risque et contrôler les risques.

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