AMM deviendra la troisième plus grande invention de blockchain après Bitcoin et Ethereum

Ce titre provoquera certainement beaucoup de controverses. Ces dernières années, divers nouveaux concepts sont apparus les uns après les autres. Cependant, depuis qu'Ethereum et le premier lot de cadres technologiques open source de la chaîne d'alliance ont apporté un grand succès à l'industrie de la blockchain en 2017, presque no more Une nouvelle invention qui profite à la grande avancée de la blockchain dans son ensemble. Le concept de stablecoin et son paradigme commercial doivent être davantage intégrés au monde financier traditionnel traditionnel et à la communication réglementaire pour avoir une réelle signification progressive ; la technologie inter-chaînes n'a pas encore formé une norme dans son ensemble, et son propre positionnement pour les scénarios commerciaux est également en constante évolution. Divers cycles chauds dans l'industrie de la blockchain continuent de fluctuer ; le stockage décentralisé et l'exploitation minière ont encore besoin d'un long chemin pour prouver qu'ils peuvent construire un scénario d'application décentralisé unique ; l'industrie globale de la blockchain industrielle s'affaiblit, après avoir manqué de scène cartes, il est urgent de mettre à jour l'espace imaginaire. Au cours des trois dernières années, l'ensemble de l'industrie est fondamentalement tombé dans une spirale de stagnation. L'industrie de la blockchain a une particularité. Il n'y a pas de no man's land technologique absolu, et il y a plus d'angles morts. Il semble qu'il en introduit constamment de nouveaux et créer des points chauds. Cependant, aucune innovation et aucun progrès véritablement durables n'ont été extraits du paradigme original de l'entreprise ou de l'industrie. Combien de flashs dans la casserole, combien de "cash out" et un tour par an est presque devenu une loi objective. Le plus gros point chaud cette année n'est pas le halving et le storage mining, mais la finance décentralisée (DeFi), qui se développe depuis trois ans, a soudain fait irruption dans le consensus de l'industrie et a explosé. existent et deviennent plus tenables dans l'industrie de la blockchain "fantaisie", et c'est le nouveau cycle d'ingénierie financière décentralisée du paradigme de la technologie blockchain. Je suis prêt à l'appeler ingénierie, car l'ingénierie est ce qui se rapproche le plus de l'atterrissage, et c'est aussi le test de l'endurance. Dans ce progrès d'ingénierie, la plus grande innovation est le market maker automatisé (AMM). AMM est aussi l'avenir de DeFi " vengeance". Le "Iron Man" avec l'espace le plus imaginatif et la vitalité durable de la Ligue des investisseurs peut même prédire avec audace qu'AMM sera plus "construit pour durer" que DeFi. La gamme de produits DeFi de Bytom MOV a proposé une fois que l'intégralité de la piste DeFi peut être décrite dans un espace tridimensionnel : l'axe des x représente la piste des transactions, l'axe des y représente la piste des prêts et l'axe des z représente la piste des dérivés. Sur la base de ces trois pistes, n'importe quelle direction de subdivision peut tomber dans ce système de coordonnées tridimensionnel, comme les produits de contrat perpétuel basés sur AMM. Si les projets DeFi actuels sont une copie en chaîne de la finance traditionnelle et apprennent de l'expérience, alors AMM a réalisé quelque chose que la finance moderne ne peut pas réaliser.Le marché commercial sans surveillance par tous les temps prouve que seul le district Ce que la blockchain et les contrats intelligents peuvent faire, et le plus grand impact apporté par AMM est précisément un territoire que la blockchain ou le cercle monétaire a eu peur et n'ose pas défier quand il est mentionné au fil des années des échanges centralisés, apportant changé les règles du jeu. L'influence et la contribution de Bitcoin et Ethereum au développement de la blockchain sont évidentes pour tous.Depuis de nombreuses années, les gens de l'industrie explorent diverses blockchain 3.0 pour changer le consensus, modifier la couche inférieure et ajouter une chaîne croisée, mais En fin de compte, nous l'étudierons.En substance, chaque progrès de la blockchain devrait être un progrès ascendant, un enrichissement et un héritage de la période précédente, plutôt qu'un progrès de gauche à droite, pour ne pas abandonner le premier. L'héritage de Bitcoin par Ethereum a créé une grande innovation dans la couche contractuelle. AMM n'est pas le seul dans DeFi, mais c'est le seul qui prouve que la blockchain est irremplaçable.L'utilisation la plus directe est de permettre aux gens d'essayer le DEX préféré pour la première fois pour échanger ou investir et en profiter, sans plus compter sur les bourses centralisées. Pour les autres DeFi, à ce stade, on ne peut que dire qu'il s'agit d'un hommage à la finance traditionnelle.Bien que la blockchain soit irremplaçable, elle n'a pas encore trouvé d'objet d'impact, comme la monnaie stable actuelle sur la blockchain. Dans la troisième étape du développement de la blockchain dirigée par DeFi, AMM a fait prendre conscience aux gens de la valeur profonde de la blockchain. Bien qu'il ne s'agisse actuellement que d'une forme d'application de produit, ce n'est pas comme une chaîne publique qui peut "réaliser tous les rêves". sont toujours les trois seules inventions qui ont débarqué et produit des progrès commerciaux substantiels : Bitcoin, Ethereum et AMM. Une autre signification de ce type de progrès est qu'il ne disparaîtra pas et ne sera pas aussi volatil que ces points chauds dans le passé.Il a trouvé sa position actuelle et attire progressivement d'autres directions DeFi pour construire un système d'interopérabilité financière autour d'elle. Difficile d'imaginer qu'au cours des deux dernières années, AMM a franchi l'étape la plus difficile du processus de développement des choses de 0 à 1. Après avoir prouvé son importance, ce n'est qu'une question de temps avant qu'il puisse être mis à l'échelle. La blockchain est officiellement entrée dans l'ère du développement piloté par des scénarios. Ripple espère apporter un énorme potentiel DeFi à XRPL grâce à la fonction AMM : Jinse Finance rapporte que Ripple envisage actuellement d'ajouter une fonction de teneur de marché automatisé (AMM) à son réseau. Selon Github, la proposition 0030 XLS-30d, qui vise à introduire un AMM pour la blockchain XRPL, est en cours de discussion. Ceci est considéré comme ayant un grand potentiel pour le réseau. (U.Today) [2022/7/4 1:50:21] AMM 1.0 Les teneurs de marché automatisés se trouvent couramment dans les domaines traditionnels de la création de marché financier et quantitatif. Ils se concentrent sur les algorithmes et les stratégies, et sont une aide au travail manuel. L'AMM DEX dont nous parlons maintenant est encore différent. Ceux qui comprennent la théorie financière traditionnelle connaîtront un terme, la règle de notation logarithmique du marché LMSR (Logarithm Market Scoring Rule), qui se transforme mathématiquement, en fait, c'est la courbe de produit constant commune Uniswap.L'ordre de la finance traditionnelle détermine cette règle purement mathématique En fait, les scénarios qui peuvent être renversés sont également limités, et la maturité croissante de la blockchain sous-jacente et l'attention portée par les gens de la blockchain à l'ingénierie financière ont conduit à une merveilleuse réaction chimique entre ce type de mathématiques et les contrats intelligents, qui peuvent être dit être "un match fait au paradis". Le développement des AMM a montré une trajectoire évolutive claire. Le point fort actuel est la "maîtrise" de l'AMM 1.0 représentée par Uniswap, Curve et Balancer, qui est déjà remarquable en termes de maturité du risque financier, d'échelle de capital et d'échelle d'utilisateurs. Il est difficile d'imaginer que même à l'ère folle de 2017, peu de projets ont attiré près de 100 000 utilisateurs mondiaux à participer, alors qu'Uniswap a atteint cette ampleur cette année et continue de dévorer des millions d'utilisateurs dans le groupe d'échanges centralisés. Le montant des fonds absorbés et le volume quotidien des transactions ont atteint le niveau du milliard de dollars, ce qui est comparable aux principales bourses traditionnelles, et le volume quotidien des transactions peut représenter un cinquième de l'OKEX. Uniswap, Curve et Balancer, en tant qu'AMM 1.0 Three Musketeers, ont essentiellement couvert la majeure partie du marché des paires de négociation grand public, et de nombreuses nouvelles méthodes de capital innovantes DeFi et l'émission et la circulation de nouveaux actifs sont principalement effectuées sur la base des Trois Mousquetaires. Le protocole AMM non dépositaire Voltz Protocol ajoute les pools de négociation stETH et rETH : Jinse Finance News, le pool de négociation du protocole AMM non dépositaire Voltz Protocol est en ligne Lido (stETH) et Rocket (rETH) deux types d'ETH promis, permettant aux commerçants de baisser eux-mêmes en bloquant des taux d'intérêt fixes Le risque du portefeuille d'investissement, la limite supérieure de la marge du fournisseur de liquidité de chaque pool est de 1,5 million de dollars américains, et le montant augmentera progressivement au fil du temps. (Blockworks) [2022/7/2 1:45:59] Si vous voulez résumer les plus grandes fonctionnalités d'AMM 1.0, il y a trois points : (1) Basé sur la loi mathématique la plus simple, la simplicité est la beauté. Ce n'est pas trop compliqué en mathématiques, ce qui est aussi une exigence inévitable du développement précoce, et c'est une condition nécessaire pour soutenir le fonctionnement sûr du système financier. Uniswap est un exemple typique de produit constant, et la plus grande caractéristique de ce modèle est une liquidité sans fin. Balancer est la pondération du produit constant, appelée moyenne géométrique pondérée constante.Son principal usage actuel est de permettre aux LPs d'investir dans deux actifs proportionnellement au taux de change du marché. La courbe est l'application la plus profonde des mathématiques. Son idée principale est d'utiliser les règles mathématiques de la construction de courbes de fonctions pour trouver une courbe spéciale entre la somme constante (une ligne droite, le taux de change ne change jamais) et Uniswap. Cette courbe a des caractéristiques étranges, il peut maintenir le taux de change stable dans une certaine fourchette et peut maintenir une liquidité sans fin à des stades extrêmes, en évitant l'épuisement des changes, il convient donc très bien à l'échange entre actifs stables, c'est-à-dire que le taux de change de deux actifs est dans la plupart des cas C'est environ 1:1. Ce genre d'industrie de modèles mathématiques est traduit par CFMM, créateur de marché à fonction constante. En fait, je pense qu'il est plus intuitif de l'appeler "constructeur mixte". À l'heure actuelle, il n'y a que deux projets dans le monde qui peut pleinement réaliser tous les détails mathématiques et logiques de CFMM. , Courbe et MOV supraconducteur V1 (vous pouvez aller vérifier); (2) complètement ouvert. C'est également l'une des principales raisons de l'incendie d'AMM 1.0, tirant pleinement parti de la décentralisation de la blockchain, tout comme s'appuyer sur des contrats intelligents pour émettre des actifs à l'époque, il n'y a pas de seuil, et c'est simple et facile à utiliser , ce qui apporte beaucoup d'imagination ; la limite d'échange Keep3r Fixed Forex ibAMM est passée à 50 millions de dollars américains : le 11 décembre, Keep3r Network a tweeté que Keep3r Fixed Forex a été mis à jour comme suit : la limite d'échange ibAMM est passée à 50 millions de dollars américains. Prend en charge la conversion de MIM en ibEUR, ibJPY, ibKRW, ibAUD, ibCHF et ibGBP. (0daily)[2021/12/11 7:32:37](3) Compromis sur la perte d'impermanence. Nous avons constaté que la chose la plus difficile à comprendre pour les utilisateurs ordinaires à propos de l'AMM n'est pas les problèmes mathématiques qui la sous-tendent. Quoi qu'il en soit, l'interface utilisateur est facile à utiliser. La chose la plus difficile est de comprendre que les fournisseurs de liquidités seront confrontés à un problème de perte impermanente. La perte d'impermanence est une traduction de haut niveau, qui peut être équivalente à "perte temporaire", qui est plus intuitive. Par exemple : nous calculons la valeur de l'investissement en fonction de la norme de devise légale. Allez à AMM pour fournir des liquidités et agissez en tant que LP d'AMM Après un certain temps, le taux de change entre les deux devises sur le marché a fluctué. La valeur totale légale en devise du retrait de vos propres jetons est inférieure à ce que vous avez choisi de les conserver dans votre portefeuille jusqu'à présent. C'est une sorte de concept de gestion financière. Nous savons tous que si Bitcoin a atteint son apogée, vous aviez beaucoup de Bitcoin auparavant. La stratégie de gestion financière pour maximiser vos revenus consiste à le conserver tout le temps et à tout effacer à la fois. moment du point culminant, mais nous le savons tous C'est presque impossible, et il y a très peu de gens qui peuvent encaisser à un niveau élevé, sans parler de ce genre de maximisation des revenus. De même, dans le processus de déclin continu du marché, tout le monde est en baisse, mais la plupart des gens n'osent pas ouvrir de positions pour acheter des fonds. AMM fait une telle chose, et en même temps, cela déclenche également le problème de perte de comparaison avec le profit maximum. AMM 1.0 compensera le manque à gagner par un volume de transactions quotidien suffisant et des frais de traitement. Actuellement, Ethereum et Bytom The Les AMM de la chaîne (des produits similaires sur d'autres chaînes publiques nationales n'ont pas encore été trouvés) ont investi beaucoup d'argent et de volume de transactions pour apporter des rendements annualisés considérables aux LP, et au stade actuel de développement de l'industrie, l'ensemble du marché est montrant des fluctuations très évidentes, une fois que le taux de change du marché revient au taux de change correspondant au moment où vous avez investi les actifs, votre "perte temporaire" sera éliminée, et la perte impermanente n'est liée qu'au taux de change du marché. Le stablecoin eEUR de la plate-forme de paiement Blockchain e-Money est lancé sur Osmosis AMM DEX : le 27 septembre, la société danoise de technologie financière et la plate-forme de paiement basée sur la blockchain e-Money A/S ont annoncé que son stablecoin eEUR était devenu la devise stable lancée par Cosmos Hub. Plateforme AMM Osmose. Une fois que e-Money a terminé avec succès la mise à niveau V3, son jeton natif NGM et sa devise stable (en particulier eEUR) peuvent désormais être utilisés sur Osmosis AMM DEX, et des pools de liquidités eEUR et NGM ont été établis sur Osmosis DEX. [2021/9/27 17:09:11] L'AMM 1.0 peut être appelée l'étape "AMM mathématique". L'AMM 2.0 peut être appelée « fonds AMM ». Actuellement, il n'y a que deux projets représentatifs, Bancor V2 et MOV Superconducting V2, et Balancer 2.0 pourrait également être en cours. À ce stade, une plus grande attention est accordée non pas aux lois des mathématiques, mais aux avantages financiers de LP. Tout comme le problème de perte impermanente que nous venons de mentionner, AMM doit à nouveau étendre son échelle, et le problème de LP est le premier, afin que LP puisse éviter les pertes et même gagner en appréciation de l'investissement C'est un problème difficile que l'AMM 2.0 devrait se concentrer sur la résolution. Bancor V2 utilise la machine oracle et le mode d'ajustement dynamique du poids pour résoudre ce problème, qui est essentiellement une contrainte supplémentaire sur la formule mathématique. MOV supraconducting V2 s'appuie sur l'idée de fonds actifs, considère le LP et le pool de réserve comme un produit de fonds, et utilise l'idée de grille infinie pour construire une fonction segmentée, de sorte que le pool de réserve d'AMM puisse suivre intelligemment les fluctuations du marché Ajuster le positions des deux actifs pour obtenir l'effet d'appréciation de la richesse. Ils l'appellent également « fonds actif de type AMM ». Cette étape vient de commencer, et les deux seuls projets représentatifs viennent de lancer leurs propres livres blancs de conception et produits préliminaires. On peut dire que Bancor V2 est l'héritage de Balancer. Nous savons tous qu'il existe des éléments de poids dans Balancer. L'élément de poids peut empêcher LP d'investir dans le pool de réserve en fonction de la proportion des deux actifs correspondant au taux de change du marché. L'idée centrale de Bancor V2 est de laisser le poids Il a changé avec le taux de change du marché, de sorte que le rapport de quantité des deux actifs dans le pool ne changera jamais, de sorte que tout LP obtiendra exactement le même montant que quand il y a investi, et il n'y en aura plus. La perte impermanente équivaut à ce qu'AMM vous aide à TENIR tout le temps, tout en utilisant vos actifs pour fournir des liquidités de transaction et vous restituer les revenus des frais. Cette façon de penser est le moyen le plus conservateur et le plus sûr de résoudre les pertes impermanentes. Étant donné que la perte impermanente provient de la différence de quantité, je vous aiderai à la conserver tout le temps. Combien vous investissez, vous pouvez obtenir autant que vous retirez .

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