L'histoire d'un grand teneur de marché devenu poireau : un geste imprudent

Il pleut encore à Pékin, et je viens de rencontrer un vieil ami qui a toujours été un talent que j'admire. Mais cette rencontre avec son humeur est pleine de nuages ​​noirs. J'ai écouté l'histoire qu'il m'a racontée et lui ai demandé son avis. Je vais partager cette histoire avec vous ici pour vous donner quelques avertissements. Après tout, c'est embarrassant en soi d'être réduit d'un grand talent à un petit poireau.

Pour la commodité de raconter l'histoire, j'écrirai l'histoire suivante à la première personne.

Remarque 1 : Si les lecteurs n'ont pas une expérience financière approfondie, il peut être difficile de comprendre certains des concepts présentés dans cet article, tels que le trading à haute fréquence, les teneurs de marché et les stratégies de couverture. Lorsque vous rencontrez ces contenus, vous pouvez ignorer puis rechercher l'apprentissage des mots clés. Cet article parle d'une vérité, peu importe à quel point les talents professionnels sont, ils ne peuvent pas fonctionner à contre-courant.

Remarque 2 : Les lecteurs peuvent avoir un aperçu de la logique du marché et de l'écologie du marché national de la crypto-monnaie à partir de l'article. Dans de nombreux cas, même si vous êtes sur le marché, vous ne pouvez rien voir clairement. La plupart du temps, ceux qui peuvent voir le plus clairement la tendance des prix des devises ne sont pas les analystes ou les parties prenantes du projet, mais les teneurs de marché, les gestionnaires de la valeur marchande, les teneurs de marché et les bourses.

Structure des articles :

Que diriez-vous du trading haute fréquence ?

L'essor des teneurs de marché

Combiner

Jeux ou investissement

Comment les talents deviennent-ils des poireaux ?

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Je m'appelle Li Changle et j'ai obtenu mon diplôme du département d'informatique de l'université de Beihang en 2012. À cette époque, j'étais mineure en finance. Ensuite, je suis allé dans une société financière en tant que trader. Je suis entré dans le cercle des devises en 2015 parce que je voulais devenir riche, mais la finance traditionnelle n'était pas encore assez rapide, je l'ai fait plus tard, mais ce n'était qu'un tournant. Cependant, vous verrez plus tard que mes fortunes et mes pertes sont différentes de celles des monnaies et des contrats à terme au sens général, j'ai fait fortune par une voie technique unique.

Binance NFT Market lancera une nouvelle série d'IGO : Série NFT "Fusionist-Bi Mech" : Le 4 janvier, Binance NFT Market lancera une nouvelle série d'IGO "Fusionist-Bi Mech" NFT. Suivez la fonction préalable BNB dans le cadre du mécanisme d'achat. [2023/1/4 9:52:16]

À cette époque, j'écrivais beaucoup de stratégies de trading quantitatives, qui peuvent rapporter de l'argent, mais je sais que ce n'est pas la meilleure méthode de trading.

J'ai commencé à réfléchir à la façon de négocier à haute fréquence sur le marché crypté.

Mais jusqu'à présent, la chose la plus rentable sur le marché financier traditionnel n'est pas la stratégie, mais le trading à haute fréquence. Ceci est relativement populaire en Amérique du Nord, mais il n'y a pas beaucoup de personnes impliquées, principalement de grandes organisations. La raison en est que la location de serveur coûte très cher. Ce n'est pas une blague. Le trading haute fréquence peut rapidement capter les fluctuations du marché à l'échelle de la milliseconde, et ne plus reposer sur le soi-disant jugement d'une stratégie unique ou globale. C'est normal pour que le loyer annuel soit de centaines de milliers de dollars.

Depuis 2015, mes collègues et moi avons discuté de sujets à haute fréquence. J'ai trouvé que la profondeur du marché est trop faible.En gros, la différence entre le premier prix de vente et le premier prix d'achat peut être assez différente. Il n'y a aucun moyen de réaliser mon rêve de trading haute fréquence avec cette profondeur, et la liquidité n'est pas suffisante pour faire face au vrai trading haute fréquence jusqu'à aujourd'hui.

Le pont inter-chaînes Nomad a maintenant été redémarré et restituera régulièrement les fonds des utilisateurs proportionnellement : le 21 décembre, le protocole d'interopérabilité inter-chaînes Nomad a annoncé que le pont inter-chaînes avait été redémarré, et les détenteurs de madAsset qui avaient déjà subi une vérification KYC peuvent commencer Récupérer ses fonds, Nomad restituera régulièrement les fonds des utilisateurs en proportion. Plus tôt ce mois-ci, Nomad a publié des directives pour le redémarrage des ponts inter-chaînes. Auparavant, en août, Nomad s'était fait voler près de 200 millions de dollars américains en raison d'une échappatoire contractuelle.En septembre, il a annoncé qu'il publierait le code pour redémarrer le pont inter-chaînes une fois l'audit terminé. [2022/12/21 21:59:27]

Nous avons soudainement découvert une opportunité commerciale, le trading haute fréquence ne peut pas être utilisé et l'inverse est utilisé comme teneur de marché. Qu'est-ce que cela signifie? Puisque la liquidité du marché n'est pas bonne, il doit y avoir un marché pour les teneurs de marché. Nous sommes allés à la bourse pour coopérer afin de leur fournir des liquidités, puis collecter de l'argent. Ce n'est pas seulement la commission ici, mais l'argent réel que l'échange nous donne à payer. Parce que nous sommes précieux, nous pouvons l'aider à faire en sorte que la transaction soit fluide et que les données soient belles. À cette époque, il y avait encore de la place pour l'arbitrage de briques et de mortier. En fait, c'était aussi la même raison. Plus la différence de prix entre les différentes plateformes est grande, plus la pièce est grande.

Nous sommes devenus teneurs de marché après une folle année 2017. D'étudiant en informatique, je suis devenu un financier relativement libre. La seconde moitié de 2018 et 2019 étaient à l'origine un marché baissier sur le marché, et diverses devises numériques plongeaient, mais nous n'avons pas tardé à gagner de l'argent, car il est très pratique pour de nombreux fonds d'utiliser le protocole ERC20 d'Ethereum pour émettre des pièces. Ils ont besoin de teneurs de marché et d'équipes de gestion de la valeur marchande et de petites bourses ont également poussé comme des champignons, et des teneurs de marché sont également nécessaires.

Le nom de domaine metaverse.eth a été vendu au prix de 99 ETH : Le 9 décembre, selon les données d'Opensea, le nom de domaine metaverse.eth a été vendu au prix de 99 ETH sur OpenSea, soit environ 126 000 $. [2022/12/9 21:33:10]

Permettez-moi de vous dire ici que dans la finance traditionnelle, il y a des teneurs de marché.La gestion de la valeur marchande n'est pas facile à dire, c'est manipuler les cours des actions, ce qui est une violation de la réglementation. La règle sur le marché de la cryptographie est qu'il n'y a pas de règles. Notre équipe est donc à la fois un market maker et un market value manager. Il y a aussi beaucoup de marge de profit ici.

Je me souviens encore de l'année dernière, la ligne Super Mario et la ligne de pêche. Cela ne peut pas arriver souvent dans la finance traditionnelle, mais le marché de la crypto joue. Les parties du projet Lamxxx, boxx, SHx, etc., je ne les nommerai pas directement ici. Mettez les photos et faisons l'expérience par nous-mêmes.

Ces devises sont le résultat de la gestion de la valeur marchande. Lorsque la valeur marchande atteint un certain objectif, comme une valeur marchande de circulation de 10 millions, à 20 millions, l'équipe de gestion de la valeur marchande accrue peut obtenir une part considérable (10 % - 30 % Tout est possible, c'est-à-dire, tirer 10 millions, nous gagnons 1 million +, et généralement nous n'avons pas besoin de payer pour des fonds de tenue de marché, des transactions à haut rendement et à faible risque), il suffit de concevoir une stratégie pour tirer et l'expédition, pas très difficile, nécessite de l'expérience. Il devrait y avoir des dizaines d'équipes de ce type en Chine, et moins de dix équipes professionnelles, et j'en fais partie. S'il s'agit du marché financier traditionnel, il s'agit bien sûr d'une opération illégale. Il n'y a pas une telle règle dans le marché crypté, donc cela peut être fait de manière folle.

Oriental Pearl TV New Media a été sélectionné dans la liste des pilotes nationaux d'applications innovantes de la blockchain : le 27 décembre, récemment, "l'annonce sur la liste nationale de sélection des pilotes d'applications innovantes de la blockchain" a été annoncée et approuvée par le Central Network Information Office, le Département central de la propagande et le Bureau général du Conseil d'État [Bureau du gouvernement électronique], la Cour populaire suprême, le Parquet populaire suprême, le ministère de l'Éducation, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, le ministère des Affaires civiles, le ministère de la Justice, le ministère de Ressources humaines et sécurité sociale, Commission nationale de la santé, Banque populaire de Chine, Administration d'État des impôts, Banque de Chine La Commission chinoise de réglementation des assurances, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, l'Administration nationale de l'énergie, l'Administration d'État des changes et autres 17 unités et départements examinés par des experts, et Oriental Pearl New Media Co., Ltd. (Oriental Pearl New Media) a été sélectionné dans la liste pilote nationale des applications blockchain innovantes. (Chine Jingwei.com) [2021/12/27 8:07:20]

L'image ci-dessus n'a rien à voir avec notre équipe, s'il vous plaît ne faites pas de suppositions. Je dis juste ceci, je donne juste un exemple.

Je rêve également d'utiliser des stratégies stables et efficaces à long terme pour gagner beaucoup d'argent comme les grandes institutions du marché financier traditionnel, telles que Bridgewater Fund, Renaissance, Blackstone et d'autres fonds et sociétés de gestion d'actifs. Au lieu de développer et de maintenir des stratégies de robots pour gagner de l'argent pour la livraison d'eau, même si ce n'est pas beaucoup, c'est loin de mon rêve. Parce que les stratégies à haute fréquence ne peuvent pas être utilisées, la seule façon de gagner énormément d'argent sur le marché de la cryptographie est de formuler des plans à moyen et long terme à long terme, tant que vous jugez bien la tendance.

Depuis 2017, j'ai toujours pensé qu'Ethereum, en tant que deuxième plus grand actif crypté au monde, est inutile. Il est utilisé pour l'émission de devises ERC20, et il est utilisé pour le financement participatif ICO pour tromper l'argent. Une chose sans valeur doit tomber. —— Avec le recul, je l'ai peut-être sous-estimé à l'époque.

Sous-gouverneur de la Banque d'Angleterre : les régulateurs doivent agir de toute urgence sur les crypto-monnaies : selon les informations du 13 octobre, Jon Cunliffe, sous-gouverneur de la Banque d'Angleterre, a déclaré que les crypto-monnaies ont besoin d'une réglementation urgente pour empêcher le système financier d'être à risque. "Les technologies de cryptage offrent la perspective d'améliorations fondamentales des services financiers. Cependant, si les risques pour la stabilité financière restent limités, leur application actuelle est désormais un problème de stabilité financière pour un certain nombre de raisons", a-t-il déclaré. [2021/10/14 20:27:15]

En 2020, j'ai adopté la dernière stratégie à moyen et long terme depuis mai, car je pense que DeFi n'augmentera pas, et qu'elle ne doit pas être comparable à la finance traditionnelle centralisée, donc ma stratégie est de court-circuiter Ethereum. Je sais qu'il peut y avoir accidentellement un marché haussier après la réduction de moitié du BTC, mais il ne devrait commencer que six mois plus tard, c'est-à-dire entre novembre et décembre 2020. Cependant, cette fois, il peut s'agir d'autres pièces minières ou de devises numériques, et il y a une forte probabilité que ce ne soit pas Ethereum.

Donc, ma stratégie à l'époque était la suivante :

Bref Ethereum; voici mon verdict

En même temps, je suis long Bitcoin, qui est l'assurance de couverture que j'ai ajoutée. Je ne pense pas que l'eth monte plus que le BTC, même s'il monte en même temps, je peux quand même faire du profit, à condition que le ratio de position soit proche de l'effet de levier équivalent. Je pense que c'est un pari rationnel, c'est-à-dire un jugement raisonnable, et vous pouvez devenir célèbre après la Première Guerre mondiale.

Une semaine après que Bitcoin a été réduit de moitié, j'ai commencé à mettre en œuvre ma propre stratégie. La position courte d'ETH était d'environ 200 dollars américains, et la reconstitution ultérieure est lentement devenue 210 dollars américains. Ma stratégie a été déduite par moi. Tant que le taux de croissance de l'ETH est inférieur à 50 %, je ne perdrai pas ma position et je peux faire un petit profit. C'est-à-dire tant que l'ETH ne monte pas à 210. *150% = 315 dollars américains, si Bien sûr, j'ai gagné beaucoup d'argent quand il est tombé.

Même avec l'ajout de l'assurance BTC dans ma stratégie, tant que l'ETH n'atteindra pas 315 $ en une journée de négociation, je n'aurai aucun problème. La logique est cohérente, j'y mets la majeure partie de ma valeur nette, en espérant que mon capital atteindra un niveau après cette période.

L'image ci-dessus montre la tendance récente des prix de l'ETH (15 août 2020)

En 2020, le 19 juillet, l'ETH a clôturé à 239 dollars américains.J'ai ajouté des jetons pour couvrir la position courte et j'ai insisté sur mon jugement. Le lendemain, le 20 juillet, l'ETH a franchi le dollar américain 318. S'il n'y a pas de réapprovisionnement de la veille, je serais probablement liquidé. Mais à ce moment-là, j'ai déjà subi beaucoup de pertes. Ce que je dois faire maintenant, c'est m'en tenir à ma stratégie et continuer à vendre et à couvrir des positions. Je ne crois pas pouvoir augmenter encore 30 % sur ce base, et je fais presque de mon mieux pour couvrir les positions. Du coup, dans le futur, ce sera 370$, 380$, 400$ ! Lors des chocs continus des 1er et 2 août, je n'avais plus les fonds pour couvrir à nouveau ma position, et j'ai dû fermer ma position après une grosse perte.Cette bataille a anéanti plus de la moitié de ma valeur nette. C'est à cause du court-circuit ETH.

Je n'ai jamais vu la grandeur des applications DeFi auparavant, peut-être parce que j'ai déjà travaillé dans la finance traditionnelle. En fait, l'ETH n'est pas seulement DeFi. L'ETH a créé le monde crypté d'aujourd'hui. BTC est à l'origine de la montagne, l'ETH est le maître de la génération, et Solidité Le langage de programmation est très important, et il existe de nombreux écosystèmes coopératifs et développeurs. Après être devenu patron, j'ai perdu mon cœur de geek et fermé les yeux sur l'ingéniosité de l'ETH. En fait, même si DeFi ne peut pas être un grand succès à l'avenir, la blockchain a d'autres métiers, Ethereum est absolument incontournable. Suivre la tendance au lieu d'aller à découvert, mon idée d'obtenir des rendements élevés en vendant à découvert l'ETH est maintenant brisée.

Ce qui précède est l'histoire de mon vieil ami. J'ai toujours admiré ce copain, c'est un fin génie de l'informatique et de la finance. Cependant, il a fait une grosse erreur dans le processus de poursuite de son rêve : aller à contre-courant. Allez court ETH. Ce qui est plus intelligent que la plupart des gens, c'est qu'il court-circuite non seulement Ethereum, mais ajoute également une assurance pour devenir long BTC. Mais même ainsi, lorsque l'ETH a grimpé en flèche, il n'a toujours pas trouvé de point raisonnable pour fermer la position, car l'ETH a augmenté trop violemment. Pourquoi se soucier de votre pare-chocs quand une grosse voiture est imparable ? Frappez-le directement.

J'ai interrogé mon bon ami Li Changle sur ses plans futurs, et il a dit qu'il n'avait pas encore perdu d'argent, mais que faire de longues transactions n'était pas le plus stable. Il veut être plus stable, il utilisera une partie des fonds pour déployer des mines Ethereum, et une petite quantité de Bitcoin sera également déployée. Il a dit qu'il voulait être un mineur stable. Il a dit que depuis qu'il a commencé à court-circuiter Ethereum, il n'a pas eu une bonne nuit de sommeil depuis longtemps.

La pluie dans le ciel devenait de plus en plus lourde.Nous nous sommes assis dans le couloir, face aux tasses de thé, mais nous nous sommes sentis très paisibles. J'ai pensé à beaucoup de choses, à son intelligence et à son génie, à la façon dont il est passé d'un talent à un poireau. Cependant, c'est un poireau réfléchi et l'avenir est toujours prometteur.

Post-scriptum :

Cette histoire est purement fictive, et toute similitude est purement fortuite.

Remarques : Le nom de Li Changle est fictif et l'homonyme a quitté la scène.

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