Le prix du bitcoin stagne à 12 400 $, mais les commerçants professionnels ne sont pas inquiets

Le récent rejet de Bitcoin à 12 400 $ a déclenché la liquidation de 234 millions de dollars de contrats à terme sur les bourses de produits dérivés. Malgré un gain de 30% au cours des 30 derniers jours, il se maintient au niveau de 11 700 $ car les niveaux de support n'ont pas encore été établis.

Bitcoin n'a pas connu de creux plus bas depuis le swing de 50% à la mi-mars, ce qui a amené le prix à tester le niveau inférieur à 4 000 $.

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Graphique Bitcoin USD sur 4 heures, source : TradingView

Au cours des trois dernières semaines, bien qu'il y ait eu une nette tendance à la hausse, il y a certainement eu des hauts et des bas. Après une chute de 1 400 dollars le 2 août qui a entraîné le dénouement de 1 milliard de dollars de contrats à terme, les traders n'étaient clairement pas d'humeur.

Données : Le nombre actuel d'utilisateurs de Bitcoin est à peu près le même que le nombre d'utilisateurs d'Internet en 1997 : Documenting Bitcoin a tweeté aujourd'hui que selon les données de visbitcoin, le nombre d'utilisateurs de Bitcoin est maintenant à peu près le même que le nombre d'utilisateurs d'Internet en 1997. [2021/6/19 23:50:00]

Il est naturel que le cerveau humain associe davantage les événements récents, en particulier lorsqu'ils sont présentés avec des résultats négatifs. Les traders utilisant l'effet de levier auront sans aucun doute une expérience plus douloureuse face à une si grande bougie rouge inattendue dans une tendance haussière à plus long terme.

Un effet de levier excessif de la part des acheteurs se reflétera dans les taux de financement. En effet, les contrats à terme perpétuels, également appelés swaps inverses, comportent des frais d'utilisation de la marge.

Les taux de financement changent généralement toutes les 8 heures et garantissent qu'il n'y a pas de surexposition aux déséquilibres du risque de change.

Analyse : la volatilité du bitcoin est tombée à des niveaux très bas annonce une action de masse à venir : au cours des dernières semaines, les analystes du bitcoin ont observé une volatilité extrêmement faible sur le marché des crypto-monnaies. Un graphique du fondateur et trader vétéran de Blockroots, Josh Rager, montre que BTC est resté bloqué dans une fourchette de prix d'environ 15% au cours des huit dernières semaines, ce qui est inhabituel pour une classe d'actifs volatile comme Bitcoin. Selon une nouvelle analyse, la volatilité du bitcoin a chuté à des niveaux clés, suggérant qu'un mouvement massif pour le bitcoin est à venir. (ActualitésBTC)[2020/7/4]

Si l'acheteur utilise plus de levier que le vendeur, le taux de financement sera positif et l'acheteur paiera. L'inverse se produit lorsque le vendeur d'un contrat à terme exige plus de marge.

Le prix du bitcoin est tombé sous la barre des 7 000 la semaine dernière : Le prix du bitcoin est tombé sous la barre des 7 000 la semaine dernière, mais a à peine clôturé au-dessus de la moyenne mobile sur 50 semaines ; historiquement, le bitcoin n'est tombé sous la ligne de tendance qu'en août 2014. Une autre baisse de 70 % en 5 mois. [2018/4/3]

Taux de financement du swap perpétuel Bitcoin sur 8 heures, source : Skew

Après une brève hausse le 10 août, les taux de financement ont été relativement calmes au cours des sept jours suivants. Cette tendance a changé plus tôt dans la semaine, la jauge atteignant 0,10 %, ce qui équivaut à 2 % sur une base hebdomadaire.

Cela ne se traduit pas nécessairement par des investisseurs optimistes, mais cela suggère que ce sont les acheteurs qui utilisent le plus d'effet de levier.

La volatilité est la principale mesure de la volatilité des prix et peut être calculée à l'aide des prix historiques ou de la tarification du marché des options, connue sous le nom de volatilité implicite. Cela signifie que la volatilité implicite est une mesure des conditions actuelles, quelle que soit la volatilité quotidienne de la semaine ou du mois écoulé.

CME commencera à tester les contrats à terme sur bitcoin la semaine prochaine : CME, la plus grande bourse de contrats à terme au monde, a annoncé jeudi qu'elle commencerait à tester les contrats à terme sur bitcoin à partir de lundi prochain, et il devrait être officiellement négocié avant la fin de cette année. Depuis lors, le prix de négociation en dollars américains du Bitcoin a atteint environ 7 977 dollars américains, établissant un nouveau record établi mercredi dernier. [2017/11/17]

Seules les options Bitcoin avec des grèves les plus proches du niveau actuel du marché sous-jacent seront utilisées, ce qui signifie que le prix actuel se situe entre 11 000 $ et 13 000 $. Ces options sont connues sous le nom d'options à parité et sont utilisées dans le calcul de la volatilité implicite.

Volatilité implicite de l'option Bitcoin à parité, source: Skew

Notez que l'indice a à peine bougé au cours des dernières 48 heures. Ce ne serait certainement pas le cas si le marché chutait soudainement de 2 000 $. Cela renforce l'argument selon lequel la correction actuelle du Bitcoin est un recul sain plutôt qu'un changement de tendance du marché.

Les données fournies par la bourse montrent les positions longues et courtes nettes des traders, ce qui peut déterminer si les traders professionnels ont tendance à être haussiers ou baissiers.

Malgré les différences de méthodologie, les observateurs pourront suivre l'évolution de l'indice, ce qui fournit une vision suffisamment claire de l'exposition nette des principaux traders.

Top traders long/short, source : Binance, OKEx et Cointelegraph

Dans l'ensemble, les traders sur Binance et OKEx ont détenu des positions longues nettes depuis le 27 juillet, et même le krach de 1 500 $ du prix du bitcoin le 2 août n'a pas réussi à modifier cette position haussière.

Les analystes sont de plus en plus optimistes sur Bitcoin, car la Réserve fédérale envisagerait de ne pas augmenter les taux d'intérêt tant que l'inflation n'atteindrait pas 2%.

Les variations de volume donnent un aperçu des augmentations et des diminutions de l'activité, en particulier après de fortes fluctuations de prix.

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Les volumes de transactions sur le marché des crypto-monnaies sont confrontés à une tendance à la baisse, la capitalisation boursière totale oscillant autour de 260 milliards de dollars de la mi-mai jusqu'à ce qu'elle brise finalement la résistance de 280 milliards de dollars fin juillet.

Bien que l'on ne sache pas si la récente capitalisation boursière totale peut se maintenir au niveau de 360 ​​milliards de dollars américains, le volume de négociation moyen actuel sur 10 jours indique que la tendance du marché est bonne. Il ne semble y avoir aucun signe de pression sur les contrats à terme ou les options de bitcoin, car le financement des contrats perpétuels et les mesures de volatilité implicite restent sains.

Bien qu'il n'y ait pas d'indicateur ou d'analyse unique qui puisse déterminer l'évolution des prix à court terme, l'exposition nette des principaux traders indique une dynamique haussière volatile. En évitant un effet de levier excessif, les traders ne sont pas fortement influencés par les fluctuations naturelles des prix, même sur des marchés à long terme et incontestablement haussiers.

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