Golden Observation 丨 Interprétation de la dernière stratégie de trésorerie en ligne de "Big Uncle" yETH

Golden Finance Blockchain, 4 septembre "Yearn Finance" est une plate-forme financière d'agrégation qui prend en charge les transferts automatiques d'entrepôt. Il agrège actuellement Compound, dYdX, Aave, DDEX et d'autres protocoles. Récemment, ils ont annoncé le lancement de la dernière stratégie de trésorerie yVault "yETH", regardons-le de plus près.

Yearn Finance était auparavant connu sous le nom de iearn Lorsqu'un compte est déposé, la plateforme alloue automatiquement les fonds à l'accord avec le rendement actuel le plus élevé. Ensuite, aspirer donnera à l'utilisateur une preuve d'équité appelée yToken, grâce à laquelle l'utilisateur pourra retirer les jetons qu'il a initialement déposés et les revenus correspondants. Actuellement, la plate-forme aspire prend en charge les services de gestion de patrimoine pour diverses pièces stables telles que DAI, USDC, USDT, TUSD, sUSD et BUSD.

Diffusion des données minières de Jinse Finance : La puissance de calcul totale du réseau de l'ETH a chuté de 1,64 % aujourd'hui : Jinse Finance a rapporté que, selon les données du pool de minage d'araignées :

La puissance de calcul du réseau BTC est de 135,647EH/s, la difficulté de minage est de 18,67T, la hauteur de bloc actuelle est de 662845 et le revenu théorique est de 0,00000763/T/jour.

La puissance de calcul de l'ensemble du réseau ETH est de 288,703TH/s, la difficulté de minage est de 3679,58T, la hauteur de bloc actuelle est de 11519932 et le revenu théorique est de 0,00704221/100MH/jour.

La puissance de calcul du réseau BSV est de 0,775EH/s, la difficulté de minage est de 0,11T, la hauteur de bloc actuelle est de 667035 et le revenu théorique est de 0,00116087/T/jour.

La puissance de calcul du réseau BCH est de 1,167EH/s, la difficulté de minage est de 0,21, la hauteur de bloc actuelle est de 667304 et le revenu théorique est de 0,00077089/T/jour. [2020/12/25 16:27:38]

Le 2 septembre, Yearn Finance a officiellement lancé le nouveau pool intelligent yETH et yWETH, et les utilisateurs peuvent gagner des avantages en jalonnant Ethereum. Le coffre-fort yETH a été lancé avec le coffre-fort yWETH et quelques autres mises à jour. Le coffre-fort yETH est le même que le coffre-fort yETH mais avec ETH enveloppé, un jeton ERC-20 rattaché au jeton natif ETH d'Ethereum.

Golden Relativity | Jerry: L'extraction de liquidités sera utilisée à grande échelle dans le prochain protocole DeFi: Nouvelles du 16 juillet, dans la théorie dorée de la relativité qui s'est tenue aujourd'hui, pour "Compound, qui est en ligne depuis quelques jours, avec l'aide De "liquidity mining" Devenir le leader dans le développement de DeFi, le "liquidity mining" deviendra-t-il la prochaine configuration standard du protocole DeFi ? Peut-il vraiment résoudre le problème de la gouvernance décentralisée ?", a déclaré Jerry, partenaire de DeFi Labs, "liquidity mining". être utilisé à grande échelle dans le prochain protocole DeFi pour trois raisons :

Le premier point est qu'il a évité les problèmes de conformité liés à l'émission de jetons. Dans le passé, les modèles de distribution de jetons, tels que ICO, IEO, etc., impliquaient tous l'investissement de fonds réels ; alors que dans le modèle d'extraction de liquidités, les investisseurs n'investissaient pas. le coût du capital propre réel est principalement le coût d'opportunité, de sorte que la probabilité que les jetons récompensés par l'extraction de liquidité soient définis comme des titres est relativement faible.

Le deuxième point est que ce modèle peut efficacement motiver la participation des protocoles DeFi. On peut voir que depuis que Compound a adopté ce modèle, son volume de prêt a été multiplié par cinq en quelques jours seulement, et Balancer a un effet similaire.

Le troisième point est que le minage de liquidité peut contrôler la production de jetons à une vitesse raisonnable.Par rapport à la situation où de nombreux projets débloquent un grand nombre de jetons dans le temps, le minage de liquidité peut générer des jetons sur une période de temps relativement longue dans la période initiale. Le nombre de pièces est contrôlé dans une petite plage.

Dans le même temps, Jerry a déclaré qu'il ne pensait pas que l'extraction de liquidités puisse résoudre le problème de la gouvernance décentralisée. Il s'agit d'une chose à deux dimensions : l'extraction de liquidités est le mode de distribution des jetons, et l'élément principal de la gouvernance décentralisée est le mode de distribution des jetons.

Nous pouvons voir que dans les propositions de gouvernance passées de Compound, les institutions influencent fondamentalement les résultats.C'est la manière déraisonnable de la distribution symbolique, pas la manière déraisonnable de la distribution symbolique. [2020/7/16]

Les étapes principales de la stratégie de trésorerie yETH ne sont pas compliquées.Tout d'abord, vous devez déposer le jeton natif Ether (ETH) d'Ethereum, puis utiliser l'ETH comme garantie et obtenir la devise stable DAI via MakerDAO avec un taux hypothécaire de 200%. , DAI Send to Curve Finance, un protocole de liquidité stable. Ensuite, le stablecoin DAI que vous avez échangé sera verrouillé et rapportera des intérêts (cette partie des revenus provient principalement des frais de transaction de l'échange décentralisé Curve) et des jetons CRV supplémentaires.À ce stade, il vous suffit de vendre du CRV et de l'échanger en retour. aux jetons Ether, qui sont ensuite automatiquement redistribués au coffre yETH.

Rapport en direct de Jinse Finance Han Yishun, vice-président exécutif du Tsinghua Data Institute : La blockchain résout les inégalités d'informations entre les parties ayant un statut similaire : Le 10 juin, le forum de développement de l'industrie de la blockchain du Tsinghua Data Institute s'est tenu à l'Université de Tsinghua. Han Yishun, vice-président exécutif du Tsinghua Data Institute, a prononcé un discours d'ouverture. Il a déclaré : "À de nombreuses reprises, nous avons besoin d'un centre crédible. Asymétrie d'information entre les parties. Lorsque nous examinons la technologie blockchain, nous devons faire des hypothèses audacieuses et vérifier scientifiquement il." [2018/6/10]

Yearn.Finance est actuellement en mesure d'utiliser la stratégie yVault, et ses détenteurs de jetons reçoivent également des retours par lots.Dans le cadre de la nouvelle stratégie yETH, il apporte les détenteurs de jetons de gouvernance MakerDAO MKR, les détenteurs d'Ethereum et les détenteurs de YFIC'est parce qu'ils peuvent gagner un jeton YFI récompenses des "frais de transaction de 0,5 %". Grâce au rendement plus élevé, la stratégie yETH a attiré 345 120 fonds de liquidité Ether (environ 139 millions de dollars américains au taux de change actuel) le premier jour après son lancement, et ce nombre devrait continuer à augmenter.

Rapport en direct de Golden Finance He Ping, directeur du Centre de recherche financière de Chine de Tsinghua SEM : Il y a deux valeurs principales de la blockchain : le rapport en direct de Golden Finance, lors du Sommet sur l'éducation et l'innovation industrielle de la Blockchain de l'Université de Tsinghua et la réunion fondatrice de l'Ivy League, Tsinghua He Ping, directeur du Centre de recherche financière de Chine de l'École d'économie et de gestion, a déclaré qu'il existe deux valeurs principales de la blockchain, l'une est de renforcer la sécurité et la confiance mutuelle, et de réduire la fraude. Le second est de promouvoir la transparence et l'efficacité dans les transactions multipartites. Ces deux caractéristiques rendent la technologie blockchain adaptée à la transformation des entreprises qui sont entraînées vers le bas par l'inefficacité, et elle convient également à l'autonomisation de nouveaux modèles commerciaux basés sur des marchés et des technologies distribués. [2018/5/27]

Bien que ce nouveau système de trésorerie soit quelque peu risqué pour les investisseurs, l'objectif principal de ce système d'incitation au développement de nouvelles stratégies est de motiver les développeurs à construire un code "solide comme le roc". Selon le plan, l'accord Yearn Finance pourrait subir plusieurs audits à l'avenir. Dans son rapport d'analyse, Delphi Digital souligne certaines des raisons du succès de Yearn Finance, expliquant :

"Pour l'instant, il est difficile de déterminer quelle est exactement la raison pour laquelle le marché est si enthousiasmé par YFI, mais il est clair que ce produit a un certain degré d'adéquation au marché, il est facile à utiliser, en particulier l'efficacité de l'obtention les revenus des commissions sont très élevés, et les avantages sont également extrêmement élevés. attractifs et génèrent des revenus pour les détenteurs de jetons sans diluer le capital.

DeFi devient-il trop spéculatif ?

Yearn.Finance a rappelé aux investisseurs dans l'annonce de la publication de la stratégie yETH et wETH que les investisseurs doivent être prudents en raison du risque extrêmement élevé des coffres-forts basés sur la dette.

À l'heure actuelle, dans la stratégie yETH, le plus grand risque est le risque de liquidation, c'est-à-dire que si le prix du jeton Ethereum tombe à un certain prix, la position ETH de l'utilisateur sera liquidée.Ceci est fait pour s'assurer que DAI est ancré à le dollar américain, et les investisseurs obtiennent la devise stable DAI via MakerDAO avec un taux hypothécaire de 200% dans la phase initiale - de ce point de vue, le risque sera essentiellement "transféré" aux investisseurs.

Bien que yearn ait participé à l'assurance des contrats intelligents de Nexus Mutual, elle en est encore au stade des tests bêta, et les utilisateurs qui souhaitent en faire l'expérience doivent faire attention aux risques.

Actuellement, le taux hypothécaire de MakerDAO est de 150%, ce qui signifie qu'une fois que le prix d'Ethereum chute, les fonds stockés dans le coffre-fort risquent de "tout perdre". En outre, il existe d'autres risques et problèmes dans l'écosystème DeFi actuel, tels que la nécessité de payer des frais de gaz élevés lors de l'interaction avec des contrats intelligents, et la capacité du trésor yETH à interagir avec plusieurs contrats intelligents peut entraîner des risques à plusieurs niveaux. .

Lorsqu'on lui a demandé comment comparer le battage médiatique DeFi avec le boom de l'offre initiale de pièces de monnaie (ICO) en 2017, Lanre Ige, assistant de recherche de 21Shares, estime que DeFi peut encore avoir de la place pour la croissance.

«DeFi et ICO sont difficiles à comparer car le cycle DeFi actuel est un peu plus court que le dernier cycle ICO, mais de loin la plus grande différence entre les deux est le marché DeFi actuel Les valorisations ne sont pas motivées par de nouveaux afflux importants, mais ce long- l'intérêt institutionnel soutenu à terme est beaucoup plus élevé qu'en 2017."

Une partie de cet article est compilée à partir de cointelegraph

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