Capture de valeur dans le monde de la cryptographie : qui sont les super-capteurs ?

(La moissonneuse dans le champ de seigle, Van Gogh) Le monde du cryptage est encore très jeune et toute l'industrie en est encore au stade initial de construction. Dans ce cas, quelles pistes captent de la valeur ? Quelle est l'ampleur de la valeur capturée ? Blue Fox Notes trie brièvement la situation globale de capture de valeur de l'industrie du chiffrement, à partir de laquelle nous pouvons avoir un aperçu de l'état de capture de valeur des différentes pistes de l'industrie du chiffrement, en particulier le résumé de la capture de valeur des jetons. 1. Échange Du point de vue de la structure existante de l'industrie du chiffrement, le scénario d'application le plus important au stade initial est le commerce. Cela fait de l'échange le plus grand capteur de valeur dans l'ensemble du domaine du chiffrement. En raison de la profondeur et de la liquidité des transactions, l'échange a également un effet de réseau. C'est pourquoi, bien qu'il existe de nombreux échanges de chiffrement, la majeure partie du volume des transactions est encore concentrée dans un quelques meilleurs échanges. Dans l'espace crypto actuel, quelle valeur est capturée par les échanges ? La BNB est un cas typique de capture de valeur d'échange. BNB capte les frais de transaction, c'est-à-dire qu'à mesure que le volume de transaction augmente, l'ampleur de sa valeur capturée augmentera également. Il y a quelques jours, Binance a détruit 2 216 888 BNB d'une valeur de 38,8 millions de dollars, ce qui signifie retirer ces jetons BNB de la circulation et augmenter leur valeur. La destruction de BNB représente cette fois la capture de valeur de l'écosystème Binance Exchange au quatrième trimestre 2019, y compris les activités au comptant, sur marge, à terme et autres. Ce niveau de capture de valeur trimestrielle, dans l'industrie actuelle du chiffrement, peu de projets peuvent l'atteindre. Selon toute l'année 2019, la valeur totale de la destruction de jetons BNB est de près de 115 millions de dollars US.En termes de capture de valeur actuelle, l'échange se situe au sommet de la chaîne alimentaire. Le ministère des Communications de Malaisie recommande l'adoption des crypto-monnaies comme monnaie légale : le 21 mars, le ministère des Communications et du Multimédia de Malaisie a suggéré que les monnaies numériques telles que les crypto-monnaies soient utilisées comme monnaies légales pour aider la jeune génération qui utilise activement les crypto-monnaies sur NFT. plates-formes de négociation. Le vice-ministre du ministère malaisien des Communications et du Multimédia a déclaré que le ministère étudierait comment accroître la participation des jeunes aux monnaies numériques, car c'est l'avenir de la finance. Nous voulons que le gouvernement l'autorise et le légalise afin que nous puissions augmenter l'utilisation des crypto-monnaies chez les jeunes. [2022/3/21 14:08:58] (Source des données : Binance) La raison pour laquelle l'échange peut capturer une valeur aussi importante est en grande partie due à son effet écologique de réseau. Prenant Binance comme exemple, il a commencé son activité à partir du marché au comptant et a rassemblé des utilisateurs commerciaux d'une échelle suffisante. Lorsqu'il y a suffisamment d'utilisateurs, il commence à fournir plus de services, et ces utilisateurs ont également des besoins naturels pour ces services. Par exemple, en 2019, Binance a lancé des activités telles que le trading sur marge, les prêts et les contrats à terme. Ces services répondent davantage aux besoins des utilisateurs d'origine et attirent de nouveaux utilisateurs en même temps. Ces produits et services répondent essentiellement aux besoins des utilisateurs de transactions de manière plus tridimensionnelle. Cela peut être vu depuis le lancement de la bourse à terme de Binance.Le commerce à terme de Binance n'a initialement lancé que des transactions de contrats à terme Bitcoin, puis s'est progressivement étendu à des contrats permanents de plusieurs jetons. Du point de vue du volume de trading, le volume de trading quotidien moyen des contrats à terme de Binance a dépassé le volume de trading quotidien moyen du marché au comptant. En plus des contrats à terme, les bourses peuvent également fournir des services tels que le jalonnement de la chaîne PoS, la conservation des actifs cryptés, etc. Ce sont également d'importants paysages commerciaux cryptés à l'avenir. Quiconque rassemble les utilisateurs et possède des avantages écologiques de réseau aura la possibilité de fournir un meilleur service à guichet unique et ainsi capter une plus grande valeur. Crypto Exchange Poloniex lance XTZ : Jinse Finance a rapporté que selon les nouvelles officielles de Twitter, Poloniex Exchange a maintenant lancé Tezos (XTZ). Les utilisateurs peuvent désormais déposer XTZ, et les ordres à cours limité pour XTZ/BTC, XTZ/TRX et XTZ/USDT seront bientôt publiés. [2020/3/25] (Source du graphique : MESSARI, avec Binance lançant des contrats à terme et d'autres activités, la capture de valeur augmente également) À mesure que l'échelle des transactions augmente, BNB, qui représente ses activités de transaction, capture également de la valeur. coûts, bien qu'il diffère dans une certaine mesure du modèle d'évaluation traditionnel, le modèle des « flux de trésorerie actualisés » peut également être utilisé pour estimer grossièrement l'ampleur de sa captation de valeur. Bien sûr, à long terme, la capture de valeur de BNB sera liée à davantage de cas d'utilisation. Ceci est lié à Binance Chain, DEX et divers cas d'utilisation. L'intégration de ces cas d'utilisation avec BNB le rendra plus utile, y compris sa devise stable BUSD L'émission de dollars américains est ancrée sur Binance Chain, ce qui est propice à la captation de ses frais de transaction. À partir des cas ci-dessus, on peut voir qu'en termes de capture de valeur par les échanges, au stade actuel, elle est principalement soutenue par l'échelle des transactions. Considérant que l'échelle de transaction actuelle en est encore à ses balbutiements, à mesure que le marché global augmente, on estime que l'échelle de transaction a encore une grande marge de croissance. De plus, l'échange a l'effet écologique du réseau.Il peut utiliser son écologie d'utilisateurs très collante pour construire des chaînes publiques décentralisées, des échanges décentralisés et d'autres services, et se transformer progressivement en infrastructure publique cryptée, de sorte que ses jetons Une plus grande valeur du réseau peut être Bien sûr, ce n'est pas la méthode de capture la plus importante à l'heure actuelle, mais une méthode de capture durable. Actualités | L'échange de crypto-monnaie Bitpanda lance un service de paiement IBAN pour l'UE : Selon Cryptoninjas, l'échange de crypto-monnaie Bitpanda a récemment lancé Bitpanda Pay, qui permettra aux utilisateurs d'envoyer de l'argent directement depuis leurs comptes Bitpanda vérifiés vers n'importe quel IBAN dans l'UE. Le service prend actuellement en charge la conversion facile des comptes EUR, USD et BTC, ETH, DASH et BCH. L'équipe Bitpanda a déclaré qu'elle cherchera et ajoutera en permanence des actifs pris en charge pouvant être utilisés pour Bitpanda Pay. [2019/10/16] 2. DeFi DeFi est une nouvelle tendance de développement dans le domaine du cryptage en 2019, et c'est aussi un nouveau point lumineux rare. Des projets DeFi tels que MakerDAO, Synthetix, Compound, Uniswap, dYdX et Kyber ont vu le jour cette année, et ils ont capturé une certaine valeur respectivement. Examinons d'abord la valeur capturée par le jeton système de MakerDAO, MKR. Au moment de la rédaction de Blue Fox Notes, les frais de stabilité capturés par MKR sont de 2 756 625 USD et le nombre total de MKR détruits est de 11 202. Considérant que le développement principal de son activité se situe en 2019, l'ampleur de sa valeur capturée est également compréhensible.Comparée à des bourses telles que Binance, qui dispose de plus de 100 millions de dollars américains, elle en est encore à un stade relativement précoce. Bien sûr, le développement de DeFi en est encore à ses débuts, et à mesure que les cas d'utilisation de DAI augmentent, les frais capturés par les MKR suivants augmenteront également en conséquence. Actualités | Le géant sud-coréen de l'Internet Kakao développe 4 portefeuilles cryptés, dont l'un est similaire au portefeuille blockchain de Samsung : Le 30 août, selon des sources pertinentes, en plus du portefeuille Klip mentionné précédemment, le géant sud-coréen de l'Internet Kakao développe également 3 autres Il existe deux portefeuilles cryptés, à savoir le portefeuille de navigateur Web Kaikas, le portefeuille matériel Trezor Wallet et le portefeuille téléphonique Klaytn. Parmi eux, Klaytn Phone Wallet sera installé dans les smartphones, similaire au portefeuille Samsung blockchain. Sa caractéristique est qu'il peut être utilisé sur les smartphones sans Kakaotalk Les jetons kakao DApp sont stockés dans le téléphone mobile. De plus, Kaikas Wallet permet aux utilisateurs de gérer directement les clés privées. Une personne liée à Kakao a déclaré: "Les quatre portefeuilles sont tous des portefeuilles de crypto-monnaie développés pour les utilisateurs ordinaires. À l'exception de Klip, qui devrait être lancé au quatrième trimestre, si les trois autres portefeuilles peuvent être lancés et quand ils seront lancés n'a pas [2019/ 8/30] Synthetix s'est développé de décembre 2018 à aujourd'hui (au moment de la rédaction de Blue Fox Notes), ce qui a généré un coût de 5 692 938 USD, ce qui est de loin le projet le plus coûteux du Champ DeFi. Le coût de Synthetix provient principalement des frais de transaction synthétiques des actifs. Cela montre également d'un autre aspect que même dans le domaine DeFi, le champ de transaction est le plus grand capteur de valeur, bien qu'il soit encore faible par rapport à l'échange centralisé. Dans le Projet DeFi, les frais de capture sont bons Il y a aussi Uniswap et Kyber, etc. Le fournisseur de liquidités d'Uniswap capte des frais de transaction d'environ 1,2 million de dollars américains en un an. Pour plus de détails, veuillez vous référer à l'article précédent "Comprendre Uniswap en un article" de Blue Fox Notes ; les frais prélevés par Kyber s'élèvent à près de 1 million de dollars américains. Pour plus de détails, veuillez vous reporter à l'article précédent de Blue Fox Notes "Kyber's Fade Out and Rising Trend". Actualités | La SEC thaïlandaise avertit les investisseurs que Q Exchange n'est pas un échange de crypto-monnaie : Thailand SEC avertit les investisseurs que Q Exchange n'est pas un échange de crypto-monnaie sous licence, tout investissement avec la société peut ne pas être protégé par la loi. La SEC a déclaré que l'échange de crypto-monnaie Q Exchange a utilisé la presse écrite, les médias sociaux et les médias en ligne pour promouvoir La SEC a réitéré qu'en tant que commerçant de crypto-monnaie pour se promouvoir, l'échange doit être une entité autorisée et être réglementé par la loi [2018/11/14] À en juger par la valeur capturée par les principaux projets DeFi à l'heure actuelle, la valeur la plus capturée est dans les deux domaines du trading et du prêt. Le trading est basé sur Synthetix, Uniswap, etc. Principalement, tandis que le prêt est principalement basé sur MakerDAO et Compound. Cependant, du point de vue actuel, l'échelle des frais capturés dans l'ensemble Le champ DeFi est encore très petit. 10% du total. En ce qui concerne les frais actuellement captés, DeFi n'est toujours pas en mesure d'occuper une position majeure dans l'ensemble du domaine du cryptage, bien sûr, DeFi a pleinement démontré son potentiel, et il y aura un développement plus important à l'avenir, notamment dans le domaine des produits dérivés tels que les actifs synthétiques.3 .Les frais captés par la chaîne publique sont principalement des frais de transaction.A en juger par les frais de transaction quotidiens du 22 janvier 2020, les frais de transaction de Bitcoin sont d'environ 207 000 dollars américains, alors que les frais de transaction d'Ethereum sont de 69 000 dollars américains Litecoin, qui se classe troisième, ne coûte que 500 dollars, ETC et DASH sont d'environ 317 dollars et 164 dollars. Du point de vue de la capture des frais de transaction, à l'exception de Bitcoin et Ethereum qui ont un certain échelle (EOS et TRON Il n'y a pas de données statistiques ici), les autres chaînes publiques sont presque négligeables dans la capture des frais de transaction. Les frais de transaction capturés en 2019 étaient d'environ 150 millions de dollars américains. (Source : Coinmetics, BTC, ETH, LTC, ETC, DASH et autres frais de transaction de la chaîne publique) D'après la capture des frais de transaction de la chaîne publique ci-dessus, le coût total des BNB détruits par Binance en 2019 est du même ordre de grandeur que le coût annuel frais de transaction de Bitcoin. 4. Exploitation minière Le dernier domaine dans le domaine du cryptage qui peut capturer une plus grande valeur est l'exploitation minière.En 2019, le revenu minier total des mineurs est d'environ 5 milliards de dollars américains. (Source : theblock, revenus d'émission et revenus de frais de Bitcoin) Cependant, l'exploitation minière ressemble plus à un processus de stockage d'énergie en tant que valeur, qui ne peut pas former un effet de réseau écologique pour les utilisateurs. Avec la réduction de moitié des récompenses Bitcoin en mai 2020, sa capture de valeur sera confrontée à des défis. À moins que les prix n'augmentent, les mineurs seront confrontés à un plus grand test de concurrence, et en termes de son impact profond potentiel sur l'ensemble de l'industrie, cela pourrait être l'un des événements les plus importants dans l'ensemble du domaine du cryptage en 2020. De plus, avec l'arrivée d'ETH2.0 et la maturité progressive d'autres chaînes de PoS (telles que Tezos, ATOM, EOS, Harmony, etc.), le staking captera également une certaine valeur, mais ces producteurs de blocs seront également confrontés à la concurrence des échanges. , Étant donné que l'échange héberge un grand nombre d'actifs d'utilisateurs, une fois l'échange entré, il captera également une partie de la valeur. En ce qui concerne la situation actuelle, les échanges sont en position favorable dans la capture de valeur de l'ensemble du domaine du chiffrement. À l'heure actuelle, il n'y a qu'une seule possibilité de briser l'avantage écrasant de l'échange dans la capture de valeur, qui est la grande abondance de l'écologie de la chaîne publique, et d'innombrables dApps sont générées sur la base de la chaîne publique, non seulement DeFi, mais aussi jeux, Internet des objets, Il existe de nombreux scénarios tels que les réseaux sociaux, et ses utilisateurs totaux réels ont atteint plus de 100 millions. Dans ce cas, les jetons d'origine de la chaîne publique peuvent capturer deux aspects de la valeur, l'un est la valeur de la bande passante économique, diverses dApps utilisent des jetons natifs comme actifs mis en gage pour compléter divers scénarios commerciaux, et l'autre est basé sur des chaînes publiques. redevances générées par l'activité de la chaîne. Si cette vision peut être réalisée, la chaîne publique a la possibilité d'atteindre un marché de centaines de millions de dollars, et ainsi la chaîne publique a la possibilité de devenir l'un des plus grands capteurs de valeur dans le domaine du cryptage. Du point de vue actuel, la chaîne publique doit non seulement résoudre le problème de l'évolutivité, mais doit également résoudre le problème de l'adéquation entre le produit et le marché, ce qui n'est en aucun cas quelque chose qui peut être réalisé en un an ou deux. Conclusion D'après ce qui précède, la piste actuelle dans le domaine du cryptage qui peut capturer de la valeur comprend principalement les échanges, la DeFi, les chaînes publiques et l'exploitation minière. Il y en a encore qui n'ont pas été mentionnés, comme la machine oracle et d'autres pistes, mais l'ampleur de la valeur capturée n'est pas très grande, alors sautons-la pour l'instant. S'il y a des omissions majeures, veuillez laisser un message pour me corriger. Parmi ces pistes de capture de valeur, les échanges capturent actuellement le plus de valeur.À en juger par les données publiques de Binance et le montant total de BNB brûlés, les échanges peuvent directement capturer de la valeur en fonction de l'échelle des transactions. Contrairement aux mineurs dans le minage PoW, la capture de valeur des échanges peut également être capturée par le biais de jetons (tels que le BNB de Binance), qui peuvent obtenir une prime grâce à des transactions et former une communauté. Un autre avantage de l'échange est qu'il a l'ajustement entre les produits et le marché. Le commerce est la plus grande demande dans l'ensemble du domaine du cryptage, ce qui conduit à l'échange rassemblant le plus grand groupe d'utilisateurs. La valeur de la contribution d'un seul utilisateur de cette partie du Le groupe d'utilisateurs est relativement élevé. En plus du commerce au comptant, il peut également être étendu aux prêts, aux contrats à terme, etc., et même aux chaînes publiques, DEX et autres domaines, ce qui permet aux échanges d'acquérir des avantages écologiques. Ces avantages écologiques peuvent être connectés en série par le biais de jetons pour former une capacité globale de capture de valeur collaborative. ------ Avertissement de risque : tous les articles de Blue Fox Notes ne peuvent pas être utilisés comme conseil ou recommandation d'investissement. L'investissement est risqué. L'investissement doit tenir compte de la tolérance au risque personnelle. Il est recommandé de mener une enquête approfondie sur le projet et de faire soigneusement vos propres décisions d'investissement.

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