La bataille DEX est loin d'être terminée et la voie du développement durable reste à explorer

Bancor est le premier projet DEX à pratiquer le modèle AMM, mais le premier projet à réussir dans la pratique est Uniswap. À l'heure actuelle, le domaine le plus important de DeFi est DEX, et le modèle le plus populaire de DEX est le modèle AMM, qui est le modèle de création de marché automatique. La migration de liquidité de Sushiswap a été réalisée avec succès hier, a réussi à tirer parti de plus de 70 % de la liquidité d'Uniswap et est devenue le DEX le plus liquide aujourd'hui. Sa liquidité actuelle a atteint 1,33 milliard de dollars américains, et elle n'est née que depuis deux semaines, et la liquidité de Uniswap représente désormais moins de 35% de celui de Sushiswap. Uniswap est instantanément passé du DEX le plus liquide à la deuxième place en seulement deux semaines. C'est le "Game of Thrones" du monde de la cryptographie. (La liquidité d'Uniswap a chuté de plus de 70% en une journée, et la majeure partie a migré vers Sushiswap) (La liquidité de Sushiswap a dépassé 1,3 milliard de dollars américains, 2,8 fois celle d'Uniswap actuel) Ces pratiques démontrent pleinement qu'Uniswap ne fait pas assez attention au système économique symbolique , Ne prêtant pas assez d'attention au développement communautaire, Sushiswap n'a pris aucune contre-mesure pendant les deux semaines où Sushiswap a mené "l'attaque de migration de liquidité" en grande pompe. Le premier DEX-FairySwap de la chaîne publique de confidentialité Findora a annoncé le démarrage à froid : Selon les nouvelles officielles, FairySwap a annoncé qu'il a commencé un démarrage à froid de 12 jours à 0h00 heure UTC (8h00 heure de Pékin). Il est rapporté que FairySwap est le premier DEX construit sur Findora. En utilisant l'EVM de Findora, FairySwap offre aux utilisateurs des échanges inter-chaînes extrêmement rapides avec des chaînes L1 telles que Ethereum et Binance Smart Chain. La phase de démarrage à froid de FairySwap dure les jours 12. Du 3 mars au 14 mars UTC, tous les utilisateurs qui possèdent le jeton Findora FRA peuvent obtenir des récompenses Fairy en jalonnant FRA, et les utilisateurs engagés qui participent au démarrage à froid auront la possibilité de recevoir Findora plus tard Fairy NFT dans l'écologie. [2022/3/3 13:34:27] Cela laisse de grandes opportunités pour d'autres échanges. Cela montre également que le DeFi DEX actuel en est encore à ses débuts et qu'il n'y a pas de fossé absolument incassable. Il existe également des opportunités pour divers swaps plus tard. Même la douve de Sushiswap, qui vient d'être promu numéro un de la liquidité DEX, n'est pas incassable. Parce que d'autres Swap peuvent utiliser des stratégies similaires pour faire face à SushiSwap, on peut dire que SushiSwap vient d'ouvrir le prélude à la guerre DEX. Afin de construire un fossé sur DEX, il est nécessaire de mobiliser au maximum le pouvoir de la communauté, et il est nécessaire de concevoir un système d'incitation économique qui tienne compte à la fois de la croissance rapide à court terme et du développement durable à long terme. , tous deux indispensables. Nous prêterons attention à des échanges plus variés à l'avenir. Aujourd'hui, nous parlons de l'exploration de DEX par Miniswap. L'écosystème hybride Syscoin a conclu une coopération avec DEX ApeSwap : Le 13 février, selon les informations officielles, l'écosystème hybride Syscoin a annoncé une coopération avec l'échange décentralisé ApeSwap. ApeSwap est le premier DEX à héberger Wrapped Syscoin (ou WSYS). Syscoin fournit déjà une liquidité initiale, qui augmentera avec le temps. Dans un premier temps, les traders pourront échanger entre la paire de trading WSYS/BUSD, avec d'autres paires de trading de base à suivre à l'avenir. Bien que WSYS et BUSD soient la paire de négociation de base officielle, grâce au routeur d'ApeSwap, les utilisateurs pourront échanger WSYS avec n'importe quel jeton de la liste blanche. En parallèle, l'équipe Syscoin étudiera les solutions que ZK-Rollups peut apporter pour DEX. [2022/2/13 9:48:50]* Miniswap a été initialement lancé en tant que modèle AMM, et Miniswap est similaire au modèle de création de marché automatique d'Uniswap. A l'heure actuelle, Miniswap vient d'être lancé depuis deux jours, avec une liquidité de plus de 20 millions de dollars américains et un volume de transactions de plus de 2 millions de dollars américains. Parmi eux, il y a 9 pools de jetons avec une liquidité de plus de 1 million de dollars américains.Les principaux pools de jetons sont ETH/USDT, MINI/ETH, LINK/ETH, YAMv2/ETH, etc., qui ont un bon démarrage à froid. Cela signifie que s'il ne s'agit pas d'une conversion à grande échelle, le glissement des transactions de ces paires de jetons ne sera pas trop élevé. Uniswap occupe 62 % de la part de marché DEX : Messari a tweeté que la bourse Uniswap occupe 62 % de la part de marché DEX. En outre, les transactions stablecoin et wBTC de Curve ont représenté 17 % du volume total des transactions. [2020/9/4] (La liquidité de Miniswap a dépassé 20 millions de dollars américains en deux jours) (9 pools de jetons avec plus de 1 million de dollars américains de liquidités sur Miniswap ont atteint 9) *Quelle est la différence entre Miniswap et Uniswap ? La plus grande différence entre Miniswap et Uniswap est son mécanisme d'incitation symbolique. Dans l'écosystème Miniswap, il y a trois participants importants. L'un est le fournisseur de liquidités, l'autre est le commerçant et le troisième est le détenteur de jetons. Tous les trois ont des intérêts incitatifs dans Miniswap. Tout d'abord, regardons, quelle est la différence entre Miniswap et Uniswap dans le traitement des fournisseurs de liquidité ? -Les incitations des fournisseurs de liquidités sur Miniswap sont similaires à celles d'Uniswap.Les fournisseurs de liquidités doivent déposer deux jetons dans le pool de jetons, tels que ETH/SUSHI. Lorsque l'utilisateur dépose 10ETH, selon le prix actuel, l'utilisateur doit déposer 1190,66 sushis en même temps. Une fois qu'il y a deux types de jetons dans le pool de jetons, les commerçants peuvent les échanger. Par exemple, un utilisateur utilise le jeton A pour échanger le jeton B, où f est les frais de transaction, N^A est le nombre de jetons que le commerçant essaie d'acheter et N^B est le nombre de jetons que le commerçant a obtenus. PDG de Dex : La stratégie blockchain des EAU vise à intégrer la technologie dans la vie quotidienne des gens : en 2018, les EAU ont lancé la stratégie blockchain 2021, et le pays transférera au moins 50 % des transactions gouvernementales à la technologie distribuée basée sur le grand livre (DLT) plates-formes. À l'approche de la date limite pour que les Émirats arabes unis mettent en œuvre la transformation de la blockchain dans tout le pays, la technologie DLT s'approfondit progressivement dans la vie quotidienne des gens. Leon Smith, PDG de Dex, a déclaré à cet égard que la stratégie de blockchain des Émirats arabes unis comprend le développement et l'intégration de la technologie DLT à travers le pays pour l'intégrer dans la vie quotidienne des gens. Comme l'utilisation de la technologie blockchain pour les projets logistiques, l'utilisation de DLT par le Département foncier de Dubaï pour suivre la propriété foncière, etc. (Cointelegraph) [2020/4/27] Ensuite, le trader obtiendra le montant du jeton B calculé selon la formule suivante : (Montant d'échange du jeton Miniswap, Source : Livre blanc Miniswap) La plus grande différence entre MiniSwap et Uniswap est qu'il est a Les fournisseurs de sexe liquide offrent des incitations en jeton MINI. À l'heure actuelle, les fournisseurs de liquidités peuvent exploiter une limite de 500 000 tokens MINI par jour. Selon le prix actuel du marché de MINI, il y a actuellement 90 000 dollars américains par jour qui peuvent être capturés par les fournisseurs de liquidités. En outre, les fournisseurs de liquidité Miniswap peuvent également percevoir des frais de transaction, et les frais de transaction sont déterminés en fonction de la proportion fournie par les utilisateurs pour le pool de liquidité. PDG de FedEx : La confiance est la condition préalable aux transactions blockchain : Selon Coindesk, lors de la conférence annuelle de consensus de 2018 organisée par Coindesk, le PDG de FedEx, Fred Smith, a déclaré : « Je pense que la blockchain a un grand potentiel, et l'utilisation de la technologie blockchain pour participer. modèle de gestion d'entreprise traditionnel, la blockchain peut avoir un impact profond, mais la confiance est la prémisse de toutes les transactions." [2018/5/14] -Incitatifs pour les commerçants également des acteurs importants de l'écologie. Afin de former un cycle positif, Miniswap a également introduit un mécanisme d'incitation des commerçants. C'est quelque chose qu'Uniswap n'a pas encore. Plus précisément, après avoir négocié sur Miniswap, les commerçants doivent payer un certain pourcentage de frais de traitement. Cependant, selon le montant des frais de gestion de l'utilisateur, Miniswap renverra le jeton MINI de l'utilisateur. En d'autres termes, sur Miniswap, non seulement les fournisseurs de liquidité ont des avantages miniers, mais les commerçants ont également des avantages miniers. Cela permet d'attirer suffisamment de liquidités au début du projet, ce qui est très important pour former un cycle positif de transactions. Seuls les fournisseurs de liquidité, sans commerçants, les frais et avantages de l'accord ne peuvent être générés. En offrant des incitations symboliques aux premiers commerçants, le problème du démarrage à froid des commerçants peut être résolu dans une certaine mesure. À l'heure actuelle, le revenu minier quotidien des transactions de Miniswap est le même que le niveau d'incitation au revenu minier quotidien du fournisseur de liquidité, qui est la limite supérieure de 500 000 jetons MINI. C'est-à-dire que selon le prix actuel, il existe une limite supérieure de récompenses symboliques d'environ 90 000 $ par jour. -Incitations pour les détenteurs de jetons Outre les fournisseurs de liquidités et les commerçants, les détenteurs de jetons peuvent également s'aligner sur les intérêts à long terme de l'accord. Tous les détenteurs de jetons MINI peuvent recevoir des dividendes irréguliers. C'est aussi l'une des plus grandes différences avec Uniswap. Sur Uniswap, les fournisseurs de liquidités ressemblent davantage à des mercenaires. Une fois que les utilisateurs ont fourni des liquidités et obtenu des revenus de frais, une fois qu'ils se sont retirés de la liquidité, ils n'ont rien à voir avec l'accord. En d'autres termes, les avantages à long terme du protocole ont peu à voir avec les fournisseurs de liquidité eux-mêmes, mais avec les incitations des jetons de protocole, les fournisseurs de liquidité ont la possibilité de saisir les avantages à long terme du protocole. L'une des performances de ce revenu est que la valeur du jeton augmente avec l'augmentation de l'échelle des transactions, et la seconde est que vous pouvez également obtenir des dividendes supplémentaires. À l'heure actuelle, la méthode de distribution des dividendes de Miniswap est que le contrat Miniswap analysera le nombre de jetons MINI dans chaque portefeuille de la chaîne Ethereum et, en même temps, distribuera les dividendes de manière irrégulière en fonction du rapport du nombre de jetons MINI dans le portefeuille de l'utilisateur aux jetons MINI en circulation. Alors, d'où vient l'argent des dividendes ? Tout d'abord, des frais de traitement de 0,3 % peuvent être générés dans les transactions Miniswap, et les frais de traitement seront utilisés pour acheter des jetons MINI. Parmi ces jetons MINI achetés, 50 % d'entre eux seront restitués aux détenteurs de jetons MINI, ce qui est la source des dividendes. Les 50 % restants de jetons MINI seront détruits. Étant donné que l'offre totale de MIN est de 1 milliard, cela signifie que MINI est toujours un jeton déflationniste. La valeur de MINI dépend finalement principalement des frais de transaction de sa plateforme. Les frais de traitement dépendent principalement de l'échelle du volume de transactions de l'accord. Plus le volume de transaction est important, plus les frais de traitement sont élevés. Plus les frais de manutention sont élevés, plus l'achat de MINI est élevé, soutenant ainsi sa valeur. Afin de favoriser l'augmentation de son échelle de transaction, premièrement, il doit y avoir une meilleure expérience utilisateur, notamment en termes de glissement des transactions.Si vous voulez avoir un faible glissement des transactions, vous avez besoin de fournisseurs de liquidités pour fournir plus de liquidités. Et avec un glissement de transaction plus faible, les commerçants sont plus disposés à négocier sur Miniswap. De plus, la chose la plus critique pour guider l'augmentation du volume de transactions est de répondre aux besoins de transaction de jetons de l'utilisateur. Si certains jetons de haute qualité peuvent être extraits et lancés au plus tôt, ils auront également la possibilité d'augmenter l'échelle des transactions. En fin de compte, le niveau que peut atteindre Miniswap dépend principalement de la profondeur de la participation active-kibw des commerçants, des fournisseurs de liquidités et des détenteurs de devises. Miniswap est actuellement basé sur DEX et, à en juger par sa feuille de route, il essaie également de prendre en charge divers produits financiers décentralisés. À l'avenir, il est prévu d'introduire des options américaines, des produits d'assurance d'options américains et enfin des transactions DEX inter-chaînes. À l'avenir, lorsqu'un utilisateur achètera un certain nombre de droits d'option sur Miniswap, le système déterminera le profit ou la perte de l'utilisateur en fonction des conditions du marché. Les produits d'options permettent aux utilisateurs d'acheter ou de vendre des actifs à un prix prédéterminé au plus tard à une heure convenue. Le prix prédéterminé est le prix d'exercice et le moment convenu est le cycle d'exercice. Les options ont également un prix d'option, qui est la différence entre le prix d'exercice et le prix actuel. Pour une option d'achat, sa valeur dépend principalement de la valeur du prix de base moins le prix d'exercice. La valeur d'une option de vente est calculée en soustrayant le prix sous-jacent du prix d'exercice. De plus, lorsque les utilisateurs achètent des options, ils peuvent également choisir de souscrire une assurance optionnelle. Dans certains cas, lorsque les utilisateurs achètent des options et subissent des pertes, l'assurance des options peut donner aux utilisateurs un certain montant de compensation. Enfin, Miniswap prévoit d'effectuer des transactions inter-chaînes après la maturité de ses produits et d'introduire des technologies telles que Cosmos et les protocoles d'échange atomique pour réaliser des transactions point à point inter-chaînes. La bataille de deux semaines de « levier de liquidité » de Sushiswap contre Uniswap a initialement réussi. Cette pratique montre que le modèle de DEX est loin d'être terminé. Ensuite, Uniswap peut contre-attaquer, par exemple en lançant de meilleurs produits et en lançant un mécanisme d'incitation pour les jetons. Divers autres swaps attireront progressivement l'attention de tous. Dans ce processus, il y aura certainement une bataille pour l'extraction de liquidités. Qui peut avoir une meilleure conception de mécanisme et un meilleur revenu durable dans le processus d'extraction de liquidités ? Donc, en fin de compte, celui qui est susceptible prendre la tête du concours DEX. Sur un autre plan, comme il y a un certain rapport de force entre les différents DEX au final, il est impossible de n'avoir plus qu'un ou deux DEX. Parce que différents swaps ont leurs propres points de profit, leurs propres bases et leurs propres avantages sur certains points. Cependant, bien que DEX puisse être dispersé, en fin de compte, plusieurs entreprises rassembleront le plus grand volume de liquidités et de transactions, ce qui est lié au modèle de capture de valeur de DEX lui-même. Peu importe le nombre de jetons émis par DEX, la manière dont les jetons sont distribués, que ce soit pour les distribuer aux institutions ou à la communauté, sa valeur est ancrée dans l'échelle de transaction, plus l'échelle de transaction est grande, plus les frais prélevés sont élevés. Lorsque plus de frais seront capturés, ils seront finalement transférés à la valeur des jetons. Celui qui prend l'initiative de former un cycle positif durable prendra l'initiative réelle. Comment former un cycle positif ? Au début, il doit y avoir une attraction de revenus suffisante, et certaines incitations symboliques doivent être accordées aux fournisseurs de liquidité et aux commerçants, et le prix du jeton lui-même joue également un rôle important dans le processus de démarrage à froid, ce qui stimulera de plus grands fournisseurs de liquidité Participer avec commerçants pour favoriser le développement du potentiel énergétique à court terme. Ce qu'il faut porter une attention particulière ici, c'est que dans la bataille DEX, il est nécessaire d'itérer rapidement et d'adopter des incitations à long terme et à court terme, non seulement des incitations au développement durable à long terme, mais aussi des incitations à promotion rapide à court terme. Une fois que l'énergie potentielle de DEX augmentera, il y aura une impulsion naturelle. De plus, parce que le marché évolue trop vite, il est nécessaire d'itérer le mécanisme à tout moment, et de travailler avec la communauté pour avancer rapidement.Ce sont les inspirations majeures pour la partie projet et la communauté de la bataille DEX actuelle. .

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