Spring Festival lecture recommandée丨Un article pour comprendre la deuxième plus grande application de DeFi, Synthetix : analyse approfondie des données sur la chaîne

Jinse Finance a récemment lancé la colonne Hardcore pour fournir aux lecteurs des introductions ou des interprétations approfondies de projets populaires. Beaucoup de gens pensent que DeFi est un scénario majeur pour l'atterrissage des crypto-monnaies. Selon les données defipulse, le montant total des actifs hypothéqués dans les applications DeFi a atteint 686 millions de dollars américains, ce qui a presque triplé en un an. La concurrence entre les applications DeFi est également féroce. Au début de 2019, les gens parlaient davantage des applications DeFi telles que MarkerDAO, Compound et Dharma.Cependant, en 2019, Synthetix a dépassé Dharma et Compound pour devenir la deuxième plus grande application DeFi en 2019, en s'appuyant sur les produits innovants des actifs synthétiques. dépasser dans les virages. Le montant total des actifs garantis dans Synthetix a atteint 160 millions de dollars américains, soit près de la moitié de celui de MarkerDAO. Le jeton SNX émis par celui-ci a été multiplié par plus de 30 en 2019. Quel est le mécanisme de Synthetix ? Que peuvent dire les données en chaîne aux gens ? Ce numéro de Hardcore présente Synthetix. L'un des actifs cryptographiques les plus performants en 2019 était le jeton SNX. Le jeton SNX est utilisé pour créer des actifs synthétiques décentralisés en plus du protocole Synthetix. Synthetix a été multiplié par plus de 28 à ce jour et est devenu la deuxième plus grande application de finance décentralisée (DeFi), ce qui a suscité de vives discussions. Dans une industrie trop spéculative, j'ai pensé qu'il serait utile d'examiner les principes fondamentaux du protocole Synthetix et d'examiner les analyses pertinentes en chaîne. Cet article utilise les données en chaîne d'IntoTheBlock pour découvrir des informations intéressantes qui peuvent donner aux lecteurs une meilleure compréhension de l'état, de la croissance et de la valeur du protocole Synthetix. Une brève description de Synthetix OpenSea a lancé un événement communautaire sur Twitter pour célébrer le Nouvel An chinois du Tigre : Le 2 février, selon le message Twitter officiel d'OpenSea, le marché NFT a lancé un événement communautaire pour célébrer le Nouvel An chinois du Tigre, invitant les utilisateurs à marquer leur art NFT préféré et capable de célébrer la Fête du Printemps de l'Année du Tigre. À l'heure actuelle, OpenSea a republié l'œuvre NFT de l'Année du Tigre par plusieurs utilisateurs de la communauté. [2022/2/2 9:28:10] Les jetons SNX peuvent être utilisés comme garantie pour le réseau Synthetix, qui fonctionne sur la blockchain Ethereum. Les utilisateurs du protocole Synthetix peuvent créer et échanger des actifs synthétiques, ou synthés, qui sont indexés sur le prix de l'actif sous-jacent en collatéralisant les jetons SNX en tant que dette. Semblable au fonctionnement des contrats à terme, cela permet aux utilisateurs de prendre position sur un actif sans le posséder. En conséquence, de nombreuses personnes ont commencé à décrire Synthetix comme un "BitMex décentralisé". Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les actifs synthétiques (synthés) peuvent être négociés en toute confiance et sans friction. En d'autres termes, le protocole Synthetix est conçu pour supprimer la confiance dans les tiers et fournir à quiconque un moyen d'échanger de manière transparente plusieurs actifs. Dans cet article, nous présenterons les trois principaux éléments du protocole Synthetix : le jeton SNX, Mintr et Synthetix.Exchange. Jeton SNX : Synthetix suit un modèle DeFi commun, utilisant le surdimensionnement pour prendre en charge les services financiers. Dans ce cas, le jeton SNX prend en charge l'émission d'actifs synthétiques (synthés), tels que des dollars synthétiques (sUSD). Les jetons SNX doivent être surdimensionnés d'au moins 750 % pour garantir que la dette dans le système est durable. Par exemple, pour frapper 10 $ de sUSD, un utilisateur doit miser au moins 75 $ (75/10 x 100 = 750 %), bien que ce ratio puisse changer à l'avenir grâce à des mécanismes de gouvernance communautaire. Alipay a lancé 5 collections numériques NBA Spring Festival: Selon les informations du 2 février, la NBA a publié des collections numériques pour le Spring Festival cette année avec l'aide de la technologie AntChain, y compris la carte NBA Year of the Tiger New Year, la NBA Year of the L'arène du Nouvel An du Tigre, le goût de la NBA et l'arène de la NBA Il existe cinq styles pour célébrer la nouvelle année, y compris la danse du dragon et du lion de la NBA. À partir de 10 heures le 1er février (le premier jour du premier mois du premier mois), les fans peuvent rechercher "NBA" via Alipay et accéder à l'applet NBA Alipay pour participer au snap-up. jour, et chaque jeu est limité à 2 000 exemplaires. Les collections numériques de la NBA obtenues par les utilisateurs seront affichées de manière synchrone dans la salle de collection du mini programme NBA Alipay, ou visualisées via l'application "Whale Detective" et le mini programme Alipay "Whale Detective". [2022/2/2 9:27:32] Grâce aux récompenses de jalonnement et aux frais de transaction, les détenteurs de jetons SNX sont incités à jalonner leurs jetons. Le protocole Synthetix met en œuvre une politique monétaire inflationniste et émet des jetons SNX en récompense du jalonnement de jetons sur la plateforme. De plus, lorsqu'un utilisateur échange un actif synthétique (synth) contre un autre (comme le trading de sUSD contre sBTC), des frais de transaction (généralement 0,3 %) sont facturés, qui seront distribués aux intervenants SNX. Les récompenses de jalonnement et les frais de transaction sont calculés au prorata en fonction de leur pourcentage du SNX total. Pour gagner ces récompenses, les parieurs doivent maintenir leur taux de collatéralisation à au moins 750 %, en alignant les incitations des parieurs sur la viabilité de la dette du système. Mintr : Mintr est une plate-forme que les utilisateurs de Synthetix peuvent utiliser pour créer ou créer des actifs synthétiques (synthés). Il s'agit d'une application décentralisée (dApp), Mintr fournit une solution non dépositaire pour miser des jetons SNX afin de créer des actifs synthétiques à l'aide de contrats intelligents sur la blockchain Ethereum. Au cours de la première semaine après la Fête du Printemps, le chiffre d'affaires du Nouveau Troisième Conseil a dépassé 1,3 milliard de yuans : Selon les données divulguées par le Système national de transfert d'actions des petites et moyennes entreprises (Nouveau Troisième Conseil), la première semaine de négociation après la Fête du Printemps (18-19 février) le chiffre d'affaires des sociétés cotées au Nouveau Troisième Conseil était de 13,32 100 millions de yuans, dont 470 millions de yuans ont été vendus dans la couche sélectionnée. [2021/2/21 17:36:01] Tout d'abord, Mintr se connecte à un fournisseur de portefeuille tel que MetaMask, Ledger ou Coinbase. L'utilisateur fournit ensuite le montant requis de jetons SNX et choisit le montant de sUSD à créer en tant que dette proportionnellement aux jetons. Cette transaction est enregistrée dans le registre de la dette, qui agit comme un registre public à travers lequel la dette de chaque intervenant est enregistrée. Le montant total de sUSD émis est la responsabilité correspondante de l'utilisateur. La dette totale dans le système est la somme de toutes les positions d'actifs synthétiques. Le processus de frappe de l'actif synthétique (synth) est illustré dans la figure ci-dessous : Synthetix.Exchange : après avoir frappé le sUSD, les utilisateurs de Synthetix peuvent l'échanger contre un autre actif synthétique (synth) dans la dApp Synthetix.Exchange. Grâce à la bourse Synthetix, les utilisateurs peuvent négocier entre n'importe quelle paire d'actifs synthétiques, quelles que soient la liquidité et la baisse de prix de la paire de négociation. Synthetix y parvient grâce au commerce peer-to-contract. Le trading point à contrat permet des transactions sans commandes en attente, mais s'appuie sur des machines oracle pour fournir aux utilisateurs des informations sur les prix pour l'achat et la vente d'actifs synthétiques. Étant donné que les utilisateurs achètent des contrats synthétiques plutôt que de négocier des actifs sous-jacents, les utilisateurs peuvent acheter le montant total de la garantie dans le système sans aucun impact sur le prix du contrat. Le district de Shenzhen Longhua émettra un total de 20 millions de RMB numériques aux 100 000 gagnants de l'"Enveloppe rouge du Festival du printemps" début février : Selon les informations du 27 janvier, le district de Shenzhen Longhua a publié les résultats gagnants de l'"Enveloppe rouge du Festival du printemps" en RMB numérique , avec un total de 13 586 yuans. Un total de 374 360 personnes qualifiées qui ont séjourné à Shenzhen pendant la fête du printemps soumises par des entités commerciales du district de Longhua ont réussi à entrer dans le pool de loterie, et le gouvernement du district de Longhua a sélectionné 100 000 gagnants selon les règles de la loterie. . A partir de 9h00 le 1er février, les organisateurs de l'événement distribueront "des enveloppes rouges pour rester en profondeur pendant la Fête du Printemps" aux gagnants du loto. Les gagnants peuvent dépenser chez des marchands désignés dans le district de Longhua pendant la période de validité (de 9h00 le 1er février à 24h00 le 9 février) sans seuil, et ne peuvent pas être transférés à d'autres ou échangés sur leurs propres comptes bancaires. (Financial Times) [2021/1/27 21:46:46] Actuellement, la plupart des oracles de prix sont gérés de manière centralisée par l'équipe Synthetix, ce que beaucoup considèrent comme un problème potentiel en raison du risque de contrepartie. Ainsi, l'équipe Synthetix a récemment annoncé un partenariat avec Chainlink pour intégrer pour la première fois des flux de prix centralisés. Actifs synthétiques actuels et plans futurs : Au moment de la rédaction de cet article, les utilisateurs de Synthetix sont en mesure d'échanger quatre actifs synthétiques : les devises fiduciaires, les matières premières, les crypto-monnaies et les crypto-monnaies inverses (courtes). Il existe neuf actifs synthétiques de crypto-monnaie longs et courts (synths), ainsi que deux indices de crypto-monnaie, le Centralized Exchange Index (CEX) et le Decentralized Finance Index (DEFI). Ces indices incluent un panier de crypto-monnaies dans leurs catégories respectives. D'autre part, il existe deux actifs synthétiques de matières premières disponibles : l'argent et l'or et six devises fiduciaires. Contrairement aux actifs crypto-synthétiques, les matières premières et les monnaies fiduciaires ne peuvent actuellement pas être vendues à découvert sur Synthetix.Exchange. L'équipe Synthetix travaille actuellement à la création de contrats synthétiques pour les actions Tesla et Apple, sTSLA et sAPPL. Dans une récente interview, le fondateur de Synthetix, Kain Warwick, a été interrogé sur les autres actifs que la plate-forme peut synthétiser. Il a répondu : Analyse | La volonté de commercer peut s'être affaiblie à l'approche de la fête du printemps : selon les données de recherche sur les investissements de Bgain Digital : à 18h00 le 20 janvier 2020, heure de Pékin, le prix du BTC était de 8657,7 dollars américains, et le Le prix du BTC a chuté de 4,40 % en 24 heures. L'indice d'amélioration standard BTC négocié était mitigé, dont l'indice de négociation Bgain a chuté de 1,27 %, l'indice CTA a chuté de 2,03 % et l'indice de négociation de couverture a augmenté de 0,26 %. À 18h00, le ratio long-court des utilisateurs d'élite OKEX est de 53 %/44 %, le ratio long-court des utilisateurs d'élite Huobi est de 42 %/57 %, le ratio de marge long-court de Bitfinex est de 83 %/ 17%, et la position longue-courte de BitMEX La proportion est de 60%/40%, et le sentiment du marché est relativement baissier. Le cours de la devise a fortement chuté hier soir, avec une chute de plus de 6% en 15 minutes.Le marché a mis fin à plusieurs jours de hausse des prix et s'est subitement retourné.Les opportunités continueront à se brasser sereinement. [20/01/2020] "Essentiellement, tout ce qui a des informations sur les prix. S'il y a des informations sur les prix sur la chaîne, nous pouvons créer des actifs synthétiques... tout ce qui a un marché fort, nous pouvons synthétiser." Sauf En plus d'ajouter de nouveaux actifs synthétiques, Synthetix se prépare à passer à un modèle de gouvernance décentralisée à travers une organisation autonome décentralisée (DAO). Analyse sur la chaîne La transparence de la blockchain, il existe une grande quantité de données liées aux actifs chiffrés sur la chaîne. Bien que les analyses en chaîne ne soient pas nécessairement corrélées aux prix, elles peuvent toujours fournir un bon aperçu de la santé et de la croissance d'un projet. Plongeons en profondeur dans le protocole Synthetix en utilisant les données d'IntoTheBlock. Plus de 90% des détenteurs de jetons vendraient au prix actuel pour gagner de l'argent, ce qui n'est probablement pas surprenant étant donné que SNX était l'un des jetons les plus performants en 2019. Le graphique ci-dessous montre la répartition des détenteurs de jetons SNX et le prix des jetons SNX en 2019 : Corrélation négative avec Bitcoin L'un des faits les plus intéressants sur le jeton SNX est sa récente forte corrélation négative avec Bitcoin, au cours du mois dernier, La corrélation négative les coefficients vont de -0,3 à -0,96. Cette corrélation négative peut être le résultat de la répartition actuelle de la dette dans le protocole Synthetix. Au 15 décembre, la plupart des dettes étaient allouées à des contrats synthétiques longs de crypto-monnaie, avec un ratio long-court de plus de 25. Ceci est indiqué dans le tableau de bord Synthetix : N'oubliez pas que la dette dans Synthetix est égale au montant total des positions synthétiques, ce qui signifie que le prix de la crypto-monnaie a baissé au cours des derniers mois, tout comme la dette des SNX. Cela peut inciter les utilisateurs à acheter plus de jetons SNX pour plus de récompenses de jalonnement, ce qui peut avoir contribué à sa récente corrélation négative avec Bitcoin. Mais corrélation n'implique pas causalité. Le modèle est illustré ci-dessous : Synthetix a une communauté active-kibw Le nombre total d'adresses actives un jour donné est passé de 31 le 1er janvier à 555 le 17 décembre. 80% des adresses qui ont dépensé des jetons SNX au cours des dernières 24 heures les utilisent, soit via des échanges, des portefeuilles ou directement dans la dApp Mintr. C'est un pourcentage très élevé, dépassant les 64% d'ETH, même si Ethereum a plus d'adresses actives (320 000 adresses actives au cours des dernières 24 heures). Croissance significative du volume des transactions SNX Comme le montre le graphique ci-dessus, le volume des transactions a augmenté de manière aussi spectaculaire que le prix SNX. Un sommet sur 7 jours de 930 transactions était 34 fois plus important que le volume enregistré au début de l'année. Le nombre total de transactions Synthetix semble relativement faible par rapport aux protocoles plus importants. Cependant, il est important de considérer qu'une fois que les utilisateurs du protocole Synthetix misent leurs jetons SNX pour sUSD, il n'est pas nécessaire d'effectuer d'autres transactions SNX pour échanger un actif synthétique contre un autre. Pour les SNX passifs, la seule transaction enregistrée est lorsqu'ils réclament des récompenses (une fois par semaine). La distribution des jetons SNX est très concentrée Comme on peut le voir sur la figure ci-dessus, 12 baleines géantes (les adresses SNX détenues par des baleines géantes représentent plus de 1 % de l'offre en circulation) possèdent près de 68 % du nombre total de jetons SNX. Selon Etherscan, 40 % des jetons SNX sont détenus dans des adresses utilisées pour la garde de jalonnement de Synthetix, tandis que 9,5 % sont détenus dans des adresses de la Fondation Synthetix. Les investisseurs détenant 0,1% à 1% de l'offre en circulation détiennent 17% de l'offre en circulation SNX, tandis que les investisseurs de détail ne représentent que 15% de la circulation actuelle. La plupart des jetons SNX sont verrouillés en tant que garantie Selon DeFi Pulse, Synthetix est désormais le deuxième plus grand protocole de financement décentralisé en termes de valeur de garantie verrouillée. La croissance de la valeur verrouillée a en fait dépassé la croissance des prix du jeton SNX sous-jacent ; la valeur verrouillée est passée de 1,68 million de dollars le 25 février à 170 millions de dollars le 15 décembre, ce qui représente une croissance de plus de 100 fois, et le prix n'a augmenté que de 30 fois. Cela signifie que plus des trois quarts des jetons SNX en circulation sont verrouillés, le ratio verrouillé allant de 75 % à 85 % tout au long du mois de décembre. Dans l'ensemble, l'analyse en chaîne peut fournir des informations précieuses que les lecteurs peuvent utiliser pour évaluer le protocole Synthetix

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