Jusqu'où est l'avenir de l'ETF de crypto-monnaie?

WisdomTree, une grande société de gestion d'actifs avec 63,8 milliards de dollars d'actifs, aurait prévu d'émettre un stablecoin réglementé - en attendant l'approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. L'entreprise pourrait faire d'énormes progrès avec cette décision.

Cette décision apporterait une combinaison unique d'expérience en matière de réglementation financière et au niveau de l'entreprise à l'espace stablecoin - et pourrait même devenir le premier fonds négocié en bourse crypto réglementé aux États-Unis si les pourparlers avec la SEC se passent bien.

Le stablecoin sera rattaché à un panier d'actifs tels que l'or, les monnaies fiduciaires et les obligations d'État, a rapporté Cointelegraph le 12 janvier. Cependant, les régulateurs américains semblent n'avoir pas encore reçu de demande ou de proposition formelle.

Une guerre se prépare

Ce développement pourrait annoncer le début d'une course à la domination dans l'espace des crypto-monnaies parmi les principaux gestionnaires d'actifs américains. WisdomTree a déclaré au Financial Times, qui a d'abord rapporté la publication, que

La société se précipite pour lancer une crypto-monnaie réglementée aux États-Unis, la plaçant devant les géants de l'industrie BlackRock et Fidelity Investments dans le domaine de la monnaie numérique.

WazirX, une plateforme de trading de crypto-monnaie, a licencié 40 % de ses employés : Selon un communiqué du 1er octobre, WazirX, une plateforme indienne de trading de crypto-monnaie, a licencié 40 % de ses employés, soit environ 50 à 70 salariés. En outre, la déclaration a également révélé: "En raison du ralentissement économique mondial actuel, le marché du cryptage a été dans un marché baissier et l'industrie indienne de la crypto-monnaie a quelques problèmes en termes de fiscalité, de réglementation et d'accès bancaire. Cela a conduit à transactions sur tous les échanges de crypto-monnaie indiens. Le volume a chuté de façon spectaculaire."

Selon les données de CoinGecko, le volume de transactions quotidiennes de WazirX n'a ​​cessé de baisser, passant d'un sommet en un an de 478 millions le 28 octobre 2021 à 1,5 million le 1er octobre 2022. Il y a eu des jours où le volume des transactions était inférieur à un million, "ce qui n'est pas suffisant pour soutenir les opérations", a déclaré la source. (CoinDesk) [2022/10/1 22:44:09]

Macrae Sykes, gestionnaire de portefeuille et analyste de Gabelliand Company, l'a déclaré à Cointelegraph, ajoutant:

 Les gens innovent, et petit à petit, nous verrons progressivement de plus en plus de grandes sociétés de gestion d'actifs comme WisdomTree s'intéresser de plus en plus au Bitcoin.

Dynamique | Le Bureau des élections générales du Canada est en consultation avec les partis politiques canadiens sur l'acceptation des dons en crypto-monnaie: Selon le Canadian Star News, le Bureau des élections générales du Canada (Élections Canada) a publié une annonce plus tôt cette semaine indiquant qu'avec l'augmentation du chiffrement, les entités politiques ont demandé des conseils sur l'acceptation des dons de crypto-monnaie et leur utilisation pour les transferts. L'agence a déclaré qu'elle avait entamé des consultations avec les partis politiques sur la question. Selon le projet, l'agence considère les dons de crypto-monnaie comme des dons non monétaires en nature. On rapporte qu'Élections Canada est un organisme parlementaire indépendant et non partisan qui s'est engagé à faire en sorte que les Canadiens puissent voter ouvertement et équitablement aux élections fédérales[2019/1/10]

Le 9 janvier, un rapport de Fidelity écrivait :

 Bien qu'il y ait encore des questions sans réponse, sa position (Bitcoin) a été solidifiée et son potentiel ne peut être ignoré.

En décembre, State Street Corp., l'un des cinq grands gestionnaires d'actifs, a annoncé un programme pilote d'actifs numériques avec échange de crypto-monnaie et dépositaire GeminiTrust. Le fondateur et PDG de WisdomTree, Jonathan Steinberg, a déclaré dans l'annonce :

Actualités | L'autorité fiscale britannique a publié des directives sur le paiement de la taxe sur les crypto-monnaies : selon btcmanager, l'autorité fiscale britannique HMRC a déclaré dans un document récemment publié que les achats et les ventes personnels à petite échelle de crypto-monnaie peuvent être classés comme des activités d'investissement et doivent donc être soumis à l'impôt sur les plus-values ​​(CGT) . Le document présente également les frais de paiement des taxes de diverses monnaies virtuelles basées sur la blockchain, ainsi que les méthodes de traitement des commerçants de crypto-monnaie. [2018/12/23]

 Tout le monde veut avoir une longueur d'avance. Nous avions 13 ans de retard sur State Street pour essayer les ETF. Et maintenant, nous avons la possibilité de piloter un stablecoin réglementé avant State Street et Fidelity.

 Les ETF de crypto-monnaie suivront-ils ?

Les ETF sont des paniers de titres qui sont achetés et vendus par l'intermédiaire d'une société de courtage en bourse. WisdomTree est spécialisé dans les ETF, est le septième plus grand fournisseur d'ETF aux États-Unis et est devenu le leader du marché des produits ETF. Selon Skyes, WisdomTree couvre non seulement ses propres ETF, mais également d'autres gestionnaires d'actifs, notamment son ETF innovant Japanese Hedge Equity Fund (DXJ) et European Hedge Equity Fund (HEDJ). Alors, les ETF de crypto-monnaie suivront-ils ?

Actualités | Le régulateur financier suisse veut réformer les règles anti-blanchiment, mais a peu d'impact sur les projets de crypto-monnaie : Selon Reuters, le régulateur financier suisse (FINMA) prévoit d'assouplir les règles anti-blanchiment pour les petites entreprises de technologie financière. Un responsable de la réglementation financière a déclaré mardi: "En général, toutes les institutions financières sont soumises à des exigences de diligence raisonnable similaires liées à la lutte contre le blanchiment d'argent. Cependant, étant donné que la plupart des candidats à une licence fintech sont probablement des institutions plus petites, la FINMA propose à ces institutions de mettre en place certaines relaxation. » Les projets de monnaie numérique ne seront probablement pas affectés par ces changements. Selon les directives actuelles de la FINMA, les projets de monnaie numérique relèvent généralement de la réglementation anti-blanchiment ou des réglementations sur les valeurs mobilières, mais ne nécessitent généralement pas de licence bancaire. [2018/8/28]

La société a déclaré que l'émission de pièces stables n'était qu'une extension naturelle de son activité ETF. Début décembre 2019, WisdomTree a lancé un produit négocié en bourse Bitcoin physiquement soutenu sur la principale bourse suisse.

Les stablecoins sont généralement liés à un actif sous-jacent relativement stable, tel que le dollar américain ou l'or, et leur mécanisme de création-rachat est similaire à celui d'un ETF, ce qui permet de lier étroitement la valeur et les actifs sous-jacents. Cela pourrait, du moins en théorie, aider à résoudre un problème de longue date avec les crypto-monnaies : la volatilité des prix.

Deux frères canadiens utilisent des crypto-monnaies pour blanchir de l'argent : HuobiNEWS a publié un article indiquant que cette semaine, le service américain de l'immigration et des douanes (ICE) a révélé qu'il poursuivait deux frères canadiens et Payza au motif qu'ils utilisaient des crypto-monnaies pour blanchir de l'argent. [2018/3/23]

Les stablecoins indexés un à un sur le dollar américain, comme Gemini Dollar et Tether, se négocient généralement autour de 1 $. Luciano Somoza et Tammaro Terracciano ont également comparé le stablecoin proposé par Facebook à des instruments financiers :

 Pour toute personne familière avec les ETF, (Balance) a une impression de déjà-vu, le mécanisme de création-rachat est le même, les AR (Revendeurs autorisés), tels que définis par la Balance, sont aussi comme une participation autorisée au marché des ETF

  fonctionne comme le précédent.

WisdomTree admet que les stablecoins et les ETF ont des structures similaires, mais les utilisateurs du produit seront différents. Le stablecoin de la société devrait être principalement utilisé par les commerçants de crypto-monnaie. Les ETF, en revanche, sont généralement commercialisés auprès des investisseurs traditionnels.

  Obstacles de la SEC

Obtenir l'approbation réglementaire pour un ETF stablecoin ou crypto-monnaie n'est pas une tâche facile. Aux États-Unis, la SEC continue de bloquer le lancement du stablecoin Libra et n'a pas ouvert ses bras aux candidats aux ETF de crypto-monnaie. Plus d'une douzaine de propositions de l'ETF ont échoué. Les fondateurs de Gemini, Cameron et Tyler Winklevoss, ont également été rejetés à deux reprises.

Pas plus tard que la semaine dernière, Bitwise Asset Management a demandé de retirer sa candidature à la SEC pour un ETF Bitcoin. Comme l'a rapporté Cointelegraph :

  C'est la deuxième fois en quelques mois qu'une grande demande d'ETF est retirée, à la suite d'une décision similaire de VanEck.

  Pas sans espoir

Cependant, les récents incidents ne signifient pas que les ETF de crypto-monnaie sont hors de question. Le commissaire de la SEC, Robert J. Jackson Jr., a déclaré à Roll Call l'année dernière,

 Une entreprise répondra-t-elle finalement aux critères que nous avons définis ? Je l'espère, et oui, je le pense.

Le 13 janvier, Lydon Lydon, PDG d'ETF Trends, a déclaré à CNBC qu'il y avait 60% de chances de lancer un ETF Bitcoin au cours de la prochaine année. Il convient de noter que Nick Colas de DataTrek Research, un autre participant au projet, met les chances à seulement 10 %.

Dans un signe positif, selon Lydon, la SEC a récemment approuvé le premier fonds bitcoin en vertu de la loi sur l'investissement de 1940 et a créé le fonds avec une limite de 25 millions de dollars. Lydon a ajouté que l'utilisation croissante des dérivés du bitcoin pourrait aider à apaiser les inquiétudes de la SEC concernant la liquidité des transactions en bitcoin.

  Nous n'en sommes qu'au début,

Sykes a déclaré à Cointelegraph,

  J'ai un long chemin à parcourir avant que le cadre réglementaire n'accepte les ETF Bitcoin. Les cas de fraude en cours, l'augmentation des escroqueries et beaucoup de battage médiatique affectent l'acceptation du Bitcoin par les régulateurs  

  ETF. La SEC reste préoccupée par une éventuelle manipulation du marché.

  Investissement dans les infrastructures

Dans le même temps, WisdomTree investit également dans des projets d'infrastructure cryptographique. Le 7 janvier, la société a annoncé un investissement dans la startup Securrency Inc. – l'un des meilleurs constructeurs de blockchain de qualité institutionnelle dans l'espace financier et réglementaire, a rapporté Cointelegraph.

L'idée de base semble être d'émettre un ETF qui peut être géré plus efficacement sur une plate-forme blockchain, apportant ainsi les produits ETF à un plus large éventail d'investisseurs et améliorant l'expérience utilisateur pour les investisseurs, a déclaré la société.

Dans l'ensemble, l'industrie de la crypto-monnaie a eu du mal à se faire accepter par les investisseurs institutionnels et les régulateurs, de sorte que le support multiforme du gestionnaire d'actifs WisdomTree pour les crypto-monnaies réglementées et l'infrastructure de la blockchain ne peut être considéré qu'avec optimisme.

NDLR : Le titre original est « WisdomTree lancera un stablecoin similaire à l'ETF crypté » Le titre de cet article a été modifié en fonction de la lisibilité du canal de communication.

 Par Andrew Singer        

  Compiler : Lay        

  Rédactrice en chef : Rose   

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