Golden Observation | Le volume de négociation des options BTC sur les bourses conformes a diminué, quels signaux sont exposés

2019 a été une grande année pour les dérivés Bitcoin. En plus d'entrer sur le marché des contrats à terme sur bitcoin, des bourses conformes telles que Bakkt et des bourses de premier plan ont collectivement tourné leur attention vers le marché des options sur bitcoin. CME, Bakkt, OKEx, etc. sont des représentants typiques. Bakkt, une filiale d'Intercontinental Exchange, la société mère de la Bourse de New York, a lancé le 9 décembre 2019 le premier contrat d'options réglementé au monde basé sur des contrats à terme Bitcoin. La principale bourse OKEx a entièrement ouvert la négociation d'options Bitcoin le 9 janvier 2020. Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​lancé le trading d'options Bitcoin le 13 janvier 2020. Bien que CME, Bakkt et LedgerX soient entrés sur le marché à terme Bitcoin en tant que représentants d'échanges réglementés, selon les données de Skew (Remarque : Skew est un terme d'option) fournisseur de services de données pour les dérivés de crypto-monnaie, la grande majorité des transactions sur le marché des options Bitcoin Le volume ne vient pas d'eux, mais de Deribit et OKEx. Les données montrent également que le volume de négociation d'options Bitcoin de Bakkt au cours de la dernière semaine était de 0, tandis que CME avait un volume de négociation d'options de 5,4 millions de dollars américains le 17 janvier, et la plupart des autres volumes de négociation quotidiens étaient en moyenne inférieurs à 2 millions de dollars américains. Diffusion des données minières de Jinse Finance | La puissance de calcul du réseau de BSV a chuté de 6,69 % aujourd'hui : Jinse Finance a rapporté que, selon les données de Spider Mine Pool : la puissance de calcul totale du réseau de BTC est de 115,312EH/s, la difficulté de minage est de 15,78 T et la hauteur de bloc actuelle est de 636802. Le revenu théorique est de 0,00000812/T/jour. La puissance de calcul de l'ensemble du réseau ETH est de 188,565TH/s, la difficulté de minage est de 2402,28T, la hauteur de bloc actuelle est de 10357557 et le revenu théorique est de 0,00840294/100MH/jour. La puissance de calcul du réseau BSV est de 1,826EH/s, la difficulté de minage est de 0,29T, la hauteur de bloc actuelle est de 641407 et le revenu théorique est de 0,00049281/T/jour. La puissance de calcul du réseau BCH est de 2,920EH/s, la difficulté de minage est de 0,40T, la hauteur de bloc actuelle est de 641634 et le revenu théorique est de 0,00030824/T/jour. [2020/6/29]Pourquoi le marché des options Bitcoin suit-il un tel schéma ? Que révèlent d'autre les données du marché des options Bitcoin ? C'est le but de cet article. Parce que les options Bitcoin sont plus compliquées, commençons par un peu de science. Un peu de science sur les options bitcoin Pour comprendre les options, vous devez d'abord comprendre quelques concepts. L'option, comme son nom l'indique, est un droit de choisir, qui fait référence au droit d'acheter ou de vendre une certaine quantité d'une certaine marchandise à un certain prix à un certain moment dans le futur. Il donne à l'acheteur ou au détenteur de l'option le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent. Le détenteur de l'option peut choisir le droit d'acheter ou de ne pas acheter, de vendre ou de ne pas vendre dans le délai spécifié dans l'option, il peut mettre en œuvre le droit ou renoncer au droit, tandis que le vendeur de l'option est seul responsable de l'option obligations prescrites par le contrat. Golden Relativity | Chen Haozhi : Après l'épidémie, il se peut qu'il y ait le plus grand transfert de ressources humaines en Chine au cours des 40 dernières années : dans ce numéro de Golden Relativity, le fondateur de Cocos-BCX, Chen Haozhi, a souligné : Dans l'environnement épidémique actuel, la quasi-totalité L'économie chinoise s'est arrêtée, et la plupart Bien que l'équipe ait commencé le télétravail. Cependant, la coopération commerciale a fondamentalement stagné, ce qui a un impact relativement important sur de nombreuses petites et moyennes équipes, que ce soit dans l'économie traditionnelle, l'industrie de l'information ou l'industrie de la blockchain. D'une part, cet impact est une diminution de l'efficacité de l'entreprise, d'autre part, la plupart des équipes appartiennent au stade précoce, et il y a un manque d'opportunités commerciales pour participer à un tel environnement. Après l'épidémie de 2020, le ralentissement continu de l'économie chinoise fera souffrir de nombreuses personnes, entreprises et même industries, mais en même temps, il pourrait s'agir du plus grand transfert de ressources humaines en Chine au cours des 40 dernières années. Comment rendre la charge de travail, l'effet du travail et le règlement des revenus du travail efficaces, crédibles et transparents sera un nouveau sujet après l'apparition soudaine du bureau à distance, c'est-à-dire que la capitalisation des ressources humaines et le temps individuel peuvent être échangés ressources et actifs. [2020/2/13] Selon les droits d'options, il existe deux types d'options d'achat (Call Options, également appelées options d'achat) et d'options de vente (Put Options, également appelées options de vente). Pour faciliter la compréhension, les gens les appellent généralement options d'achat et options de vente. Les options d'achat (options d'achat) signifient qu'après que l'acheteur de l'option ait payé un certain montant de prime au vendeur de l'option, il a le droit d'acheter un certain montant du montant spécifié spécifié dans le contrat d'option auprès du vendeur de l'option à un prix convenu à l'avance pendant la période de validité du contrat d'option Le droit d'acheter des biens, mais pas l'obligation de les acheter. Le vendeur de l'option est tenu de vendre la marchandise spécifique spécifiée dans le contrat d'option au prix spécifié dans le contrat d'option à la demande de l'acheteur de l'option pendant la période de validité spécifiée dans le contrat d'option. Analyse | Disque d'or : changements de position des contrats à terme BTC : analyse complète du disque d'or : selon les données d'OKEx, 62 % des comptes sont longs, 36 % sont courts, 21,48 % sont longs et 21,69 % sont courts. Les comptes longs ont encore un avantage, mais la position moyenne des positions courtes dépasse celle des positions longues, ce qui indique que les forces du marché évoluent. Au moment de mettre sous presse, le prix du contrat trimestriel BTC0928 est de 7 185 $ et le prix au comptant est de 7 188 $, avec une remise de 3 $. Il s'agit de la valeur minimale de la remise dans un avenir proche. Le marché est enthousiaste à l'idée d'en faire plus, mais le contrôle des risques doit également être fait. [2018/9/2] Options de vente (Options de vente) signifie qu'après que l'acheteur de l'option ait payé un certain montant de prime au vendeur de l'option, c'est-à-dire pendant la période de validité du contrat d'option, il vend un certain montant au vendeur de l'option à un prix convenu à l'avance Le droit à un produit spécifique stipulé dans le contrat d'option de quantité, mais il n'y a aucune obligation de le vendre. Le vendeur de l'option est obligé d'acheter la marchandise spécifique spécifiée dans le contrat d'option au prix spécifié dans le contrat d'option à la demande de l'acheteur de l'option pendant la période de validité spécifiée dans le contrat d'option. Selon le délai de livraison des options, il existe trois types : les options américaines, les options européennes et les options bermudiennes. L'option américaine signifie que le droit peut être exercé à tout moment pendant la période de validité stipulée dans le contrat d'option. L'option européenne signifie que le droit ne peut être exercé qu'à la date d'expiration stipulée dans le contrat d'option. L'acheteur de l'option ne peut exercer le droit avant la date d'expiration du contrat. Après la date d'expiration, le contrat deviendra automatiquement nul. L'option des Bermudes est une option qui peut être exercée dans une série de temps avant la date d'expiration.L'option des Bermudes peut être considérée comme un mélange d'option américaine et d'option européenne. Disque d'or | Un stimulus positif aide le bitcoin à rebondir : après avoir touché le fond et rebondi hier, le bitcoin a poursuivi sa tendance à la hausse aujourd'hui. Selon les données publiques, l'afflux net de BTC en 24 heures était de 1,886 milliard de yuans et le bitcoin a augmenté de plus de 10 % dans une demi-heure , Le point d'intervention en capital est concentré à 2h30 du matin, vers l'après-midi du 17 juillet, heure des États-Unis.Le volume global de la plate-forme Bitfinex est lourd, et on soupçonne qu'une grande quantité de fonds provenant de les États-Unis sont entrés sur le marché, entraînant la reprise du marché de la crypto-monnaie sur le marché mondial. Aux nouvelles, Goldman Sachs aide déjà ses clients à négocier publiquement des dérivés de bitcoins ; selon le magazine Fortune, le milliardaire Steve Cohen investit dans une société de fonds spéculatifs qui acquiert des crypto-monnaies et des sociétés liées à la blockchain. Equity ; BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde , mène également des recherches liées à la crypto-monnaie ; dans le même temps, Coinbase a lancé un service de garde de crypto-monnaie et est désormais qualifié pour opérer en tant que courtier et peut fournir des jetons de sécurité. En revenant au graphique, vous pouvez clairement voir le canal ascendant du graphique en ligne rapide de 12. Le prix actuel franchit la voie supérieure et est bloqué à la section dorée de 0,382. La hausse à court terme est relativement rapide. Il ne convient pas de vendre, mais ce n'est pas un nœud pour chasser la hausse Les positions courtes sont relativement sûres La position d'entrée consiste à prendre du recul sur le canal de tendance et à ne pas toucher [2018/7/18] Selon la définition, le contrat d'option contient cinq éléments de base: (1) prix d'exercice (prix d'exercice). Le prix d'achat et de vente de l'objet stipulé à l'avance lorsque l'acheteur de l'option exerce le droit. (2) Prime. Le prix de l'option payé par l'acheteur de l'option, c'est-à-dire la commission payée par l'acheteur au vendeur de l'option pour l'obtention de l'option. (3) Garantie de bonne exécution. Les vendeurs d'options doivent déposer une garantie financière auprès de la bourse de performance. (4) Options d'achat et options de vente. (5) Date d'échéance. La dernière date à laquelle le contrat d'options doit être exercé. Rapport en direct de Jinse Finance sur le PDG d'Alto, ChaseFreo: Les bourses dépensent beaucoup d'argent pour la certification KYC: Rapport en direct de Jinse Finance, lors du Sommet de 3 heures de la Conférence mondiale sur la blockchain, le thème "Mécanisme d'autorégulation et de consensus des échanges" Dans le table ronde, le PDG d'Alto, Chase Freo, a souligné: Il semble maintenant que la bourse doive dépenser beaucoup d'argent pour la certification KYC. Il existe encore de nombreux problèmes d'utilisabilité des produits et les échanges n'ont pas effectué une bonne supervision de la certification KYC. [2018/4/25] Selon le sens d'exercice de l'option, il peut être divisé en quatre types, 1. Achat d'options d'achat (call bid) ; 2. Vente d'options d'achat (call ask) ; 3. Achat d'options de vente (Put bid ); 4 options de vente de vente (Put ask). Quatre exemples pour comprendre les options Bitcoin La petite science ci-dessus n'est pas assez simple, vous pouvez prendre les options Bitcoin sur l'échange Deribit avec le plus grand volume de transactions comme exemple. Exemple 1 : Vous achetez une option d'achat avec un prix d'exercice de 10 000 $ à une certaine date pour 0,05 BTC. Si le prix du bitcoin est de 12 500 $ à la date d'expiration. Maintenant, cette option vaut 2500 $, soit 0,2 BTC (2500/12500 = 0,2). Ainsi, lorsque l'option est exercée, votre compte sera crédité de 0,2 BTC, le prix d'achat initial est de 0,05 BTC et le bénéfice est de 0,15 BTC. Si vous êtes le "vendeur" de l'option, votre compte sera débité de 0,2 BTC à l'expiration. Si vous achetez une option d'achat avec un prix d'exercice supérieur à 12 500 $, elle sera sans valeur et l'option sera automatiquement exécutée à son expiration, avec une perte de 0,05 BTC. Exemple 2 : Vous achetez une option de vente avec un prix d'exercice de 10 000 $ à une certaine date à un prix de 0,05 BTC. Si le prix du bitcoin est de 5 000 $ à la date d'expiration. Maintenant, la valeur de cette option est de 5 000 $, soit 1 BTC (5 000/5 000 = 1). Ainsi, lorsque l'option est exercée, votre compte sera crédité de 1 BTC, le prix d'achat initial est de 0,05 BTC et le bénéfice est de 0,95 BTC. Exemple 3 : Vous vendez une option de vente avec un prix d'exercice de 10 000 $ pour 0,05 BTC. Si le prix de livraison à la date d'échéance est supérieur à 10 000 USD, par exemple 10 001 USD, vous réaliserez un bénéfice de 0,05 BTC et l'acheteur perdra 0,05 BTC. Exemple 4 : Vous vendez une option d'achat avec un prix d'exercice de 10 000 $ pour 0,05 BTC. Si le prix de livraison à la date d'échéance est inférieur à 10 000 USD, par exemple 9 999 USD, vous réaliserez un bénéfice de 0,05 BTC et l'acheteur perdra 0,05 BTC. Principaux acteurs du contrat d'option Bitcoin Les investisseurs institutionnels sont concernés Les principaux acteurs du marché du contrat d'option Bitcoin sont Deribit, LedgerX, Bakkt, OKEx, CME et Binance (Remarque: les JEX et Skew acquis n'ont pas encore inclus leurs données). Le géant des contrats à terme Bitcoin BitMEX a également lancé des options Bitcoin, mais il a ensuite été hors ligne en raison de la faible liquidité et du volume des transactions. À l'heure actuelle, Deribit a un avantage absolu dans le volume des transactions.Les données biaisées montrent que Deribit représente plus de 86% des contrats à terme ouverts de la veille. Deribit est une société néerlandaise enregistrée en 2015. En 2016, elle a été la première au monde à émettre des options européennes libellées et livrées en Bitcoin. Parmi les autres, Bakkt, OKEx et CME sont bien connus. LedgerX est également une plateforme de trading de produits dérivés conforme digne d'attention. LedgerX a enregistré une licence DCO (Derivatives Clearing Organization) dès 2017 ; en 2018, LedgerX a proposé à la CFTC le marché des contrats DCM (Designated Contract Markets, marché des contrats désignés) demande, et a obtenu la licence DCM le 24 juin 2019. Auparavant, il se concentrait sur le service aux utilisateurs institutionnels et aux investisseurs fortunés. LedgerX a annoncé le 2 août 2019 qu'il ouvrirait le commerce au comptant et les options de bitcoin à tout le monde sur sa plate-forme de négociation grand public Omni, mais les produits à terme de bitcoin ont été suspendus par la CFTC. Selon les données publiées par Deribit le 3 février, le volume des transactions d'options en USD en janvier 2020 a augmenté de 70% d'un mois sur l'autre, parmi lesquels le nombre de contrats d'options Bitcoin a atteint son apogée en janvier 2020, et le volume des transactions dépassé 180 000. Dans le même temps, la négociation d'options Bitcoin de Bakkt et CME pour les investisseurs institutionnels montre des signes de déclin.Le volume de négociation d'options Bitcoin de Bakkt au cours de la dernière semaine est de 0, tandis que le volume de négociation d'options de CME est de 5,4 millions de dollars le 17 janvier. 2 millions de dollars. Certains analystes estiment que la principale raison du flétrissement du trading d'options Bakkt est qu'il n'y a pas de teneur de marché, et l'absence d'un teneur de marché signifie que les options négociées sur cette bourse n'ont pas de liquidité. Mais au final, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les options Bitcoin est inquiétant, et le marché des options Bitcoin reste un marché dominé par les investisseurs particuliers. Les données sur les options révèlent quels signaux du prix futur de Bitcoin En plus de la couverture des risques, les options Bitcoin ont également une grande partie de la fonction de spéculation, et les prix des options peuvent refléter les attentes des gens concernant le prix futur de Bitcoin. Si une personne est très optimiste quant au prix futur du Bitcoin, elle peut acheter une option d'achat Bitcoin à long terme, acheter l'option avec une petite quantité de fonds et verrouiller le droit d'acheter du Bitcoin à un prix inférieur après la réduction de moitié. Quels signaux ces données peuvent-elles révéler sur le prix futur du Bitcoin ? Regardez toujours les données Skew. La figure ci-dessus montre le nombre de contrats d'option bitcoin ouverts en fonction de la date d'expiration. L'option bitcoin ouverte évite la réduction de moitié du bitcoin en mai, car le volume de contrats d'option ouverts est le plus important le 27 mars, atteignant 2,87. de fortes fluctuations du prix du Bitcoin à ce moment-là, et l'autre est de refléter la loi générale selon laquelle les avantages de la réduction de moitié du Bitcoin seront encaissés à l'avance. L'image ci-dessus montre la distribution du prix d'exercice des options Bitcoin non ouvertes. Le prix d'exercice inférieur à 10 000 $ domine, ce qui peut également refléter les attentes des gens concernant les hausses futures des prix du Bitcoin. L'image ci-dessus est une carte de probabilité supérieure à un certain prix du bitcoin. Les investisseurs sont plus optimistes quant au prix du bitcoin en 2020, et leurs attentes concernant l'augmentation du prix du bitcoin en septembre, juin et mars 2020 augmentent. { }

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