Hardcore | Comprendre Synthetix, la deuxième plus grande application de DeFi en un seul article : analyse approfondie des données sur la chaîne

Jinse Finance a récemment lancé la colonne Hardcore pour fournir aux lecteurs des introductions ou des interprétations approfondies de projets populaires. Beaucoup de gens pensent que DeFi est un scénario majeur pour l'atterrissage des crypto-monnaies. Selon les données defipulse, le montant total des actifs hypothéqués dans les applications DeFi a atteint 686 millions de dollars américains, ce qui a presque triplé en un an. La concurrence entre les applications DeFi est également féroce. Au début de 2019, les gens parlaient davantage des applications DeFi telles que MarkerDAO, Compound et Dharma.Cependant, en 2019, Synthetix a dépassé Dharma et Compound pour devenir la deuxième plus grande application DeFi en 2019, en s'appuyant sur les produits innovants des actifs synthétiques. dépasser dans les virages. Le montant total des actifs garantis dans Synthetix a atteint 160 millions de dollars américains, soit près de la moitié de celui de MarkerDAO. Le jeton SNX émis par celui-ci a été multiplié par plus de 30 en 2019. Quel est le mécanisme de Synthetix ? Que peuvent dire les données en chaîne aux gens ? Ce numéro de Hardcore présente Synthetix. L'un des actifs cryptographiques les plus performants en 2019 était le jeton SNX. Le jeton SNX est utilisé pour créer des actifs synthétiques décentralisés en plus du protocole Synthetix. Synthetix a été multiplié par plus de 28 à ce jour et est devenu la deuxième plus grande application de finance décentralisée (DeFi), ce qui a suscité de vives discussions. Dans une industrie trop spéculative, j'ai pensé qu'il serait utile d'examiner les principes fondamentaux du protocole Synthetix et d'examiner les analyses pertinentes en chaîne. Cet article utilise les données en chaîne d'IntoTheBlock pour découvrir des informations intéressantes qui peuvent donner aux lecteurs une meilleure compréhension de l'état, de la croissance et de la valeur du protocole Synthetix. CoinShares : La sortie totale des produits d'investissement cryptés la semaine dernière était de 7,2 millions de dollars américains : Le 27 avril, le rapport CoinShares a montré que la sortie des produits d'investissement en actifs numériques s'est refroidie la semaine dernière, totalisant 7,2 millions de dollars américains, portant la sortie totale de ces 3 semaines à 219 millions de dollars américains. Ethereum continue de subir des sorties de la semaine 3 totalisant 16,9 millions de dollars, portant les sorties depuis le début de l'année à 169 millions de dollars, les altcoins restent à l'honneur pour les investisseurs avec Avalanche, Solana, Terra et Algor chacun à 1,8 million de dollars, 800 000 $, 700 000 $ et 200 000 $. Les petites entrées d'actions blockchain ont totalisé 3 millions de dollars malgré la menace d'une hausse des taux d'intérêt mondiaux et leur impact largement négatif sur les prix des entreprises technologiques la semaine dernière. [2022/4/27 5:14:33] Une brève note des jetons Synthetix SNX peut être utilisée comme garantie sur le réseau Synthetix, qui fonctionne sur la blockchain Ethereum. Les utilisateurs du protocole Synthetix peuvent créer et échanger des actifs synthétiques, ou synthés, qui sont indexés sur le prix de l'actif sous-jacent en collatéralisant les jetons SNX en tant que dette. Semblable au fonctionnement des contrats à terme, cela permet aux utilisateurs de prendre position sur un actif sans le posséder. En conséquence, de nombreuses personnes ont commencé à décrire Synthetix comme un "BitMex décentralisé". Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les actifs synthétiques (synthés) peuvent être négociés en toute confiance et sans friction. En d'autres termes, le protocole Synthetix est conçu pour supprimer la confiance dans les tiers et fournir à quiconque un moyen d'échanger de manière transparente plusieurs actifs. Dans cet article, nous présenterons les trois principaux éléments du protocole Synthetix : le jeton SNX, Mintr et Synthetix.Exchange. Le protocole d'assurance DeFi InsurAce a reçu un financement de NEAR et Harmony: Le 10 février, le protocole d'assurance DeFi InsurAce a tweeté qu'il avait récemment reçu un financement de développement de NEAR Protocol, et maintenant il a reçu un financement du fonds écologique de 300 millions de dollars de la chaîne publique Harmony . Il est rapporté qu'InsurAce a reçu un financement de 75 000 USD, sera lancé sur le réseau principal Harmony et intégrera 5 projets basés sur Harmony. [2022/2/10 9:43:36] SNX Token : Synthetix suit un modèle DeFi commun, utilisant le surdimensionnement pour prendre en charge les services financiers. Dans ce cas, le jeton SNX prend en charge l'émission d'actifs synthétiques (synthés), tels que des dollars synthétiques (sUSD). Les jetons SNX doivent être surdimensionnés d'au moins 750 % pour garantir que la dette dans le système est durable. Par exemple, pour frapper 10 $ de sUSD, un utilisateur doit miser au moins 75 $ (75/10 x 100 = 750 %), bien que ce ratio puisse changer à l'avenir grâce à des mécanismes de gouvernance communautaire. Grâce aux récompenses de jalonnement et aux frais de transaction, les détenteurs de jetons SNX sont incités à jalonner leurs jetons. Le protocole Synthetix met en œuvre une politique monétaire inflationniste et émet des jetons SNX en récompense du jalonnement de jetons sur la plateforme. De plus, lorsqu'un utilisateur échange un actif synthétique (synth) contre un autre (comme le trading de sUSD contre sBTC), des frais de transaction (généralement 0,3 %) sont facturés, qui seront distribués aux intervenants SNX. Les récompenses de jalonnement et les frais de transaction sont calculés au prorata en fonction de leur pourcentage du SNX total. Pour gagner ces récompenses, les parieurs doivent maintenir leur taux de collatéralisation à au moins 750 %, en alignant les incitations des parieurs sur la viabilité de la dette du système. La plate-forme d'outils de développement Ethereum Hardhat fonctionnera de manière à but non lucratif : le 10 février, Nomic Labs, la société de développement de la plate-forme d'outils de développement Ethereum Hardhat, prévoit de se transformer en une organisation à but non lucratif et changera son nom en "Nomic Foundation". Hardhat vise à lever 30 millions de dollars et a jusqu'à présent reçu 15 millions de dollars de subventions de la Fondation Ethereum, du co-fondateur d'Ethereum Vitalik Buterin et d'investissements cryptographiques tels que Coinbase, Consensys, Andreessen Horowitz, The Graph, Polygon, Chainlink, a_capital et Kaszek. Entreprises ou organisations commerciales en tant que donateurs. Il est rapporté que Nomic Labs a été lancé en 2018. Pour atteindre son objectif de collecte de fonds de 30 millions de dollars, le groupe prévoit de soumettre des propositions de financement à plusieurs organisations autonomes décentralisées (DAO). (Techcrunch) [2/10/2022 9:41:51] Mintr : Mintr est une plate-forme que les utilisateurs de Synthetix peuvent utiliser pour créer ou fabriquer des actifs synthétiques (synthés). Il s'agit d'une application décentralisée (dApp), Mintr fournit une solution non dépositaire pour miser des jetons SNX afin de créer des actifs synthétiques à l'aide de contrats intelligents sur la blockchain Ethereum. Tout d'abord, Mintr se connecte à un fournisseur de portefeuille tel que MetaMask, Ledger ou Coinbase. L'utilisateur fournit ensuite le montant requis de jetons SNX et choisit le montant de sUSD à créer en tant que dette proportionnellement aux jetons. Cette transaction est enregistrée dans le registre de la dette, qui agit comme un registre public à travers lequel la dette de chaque intervenant est enregistrée. Le montant total de sUSD émis est la responsabilité correspondante de l'utilisateur. La dette totale dans le système est la somme de toutes les positions d'actifs synthétiques. Harvest Finance ouvre le vote sur le rachat de jetons GRAIN : Le 2 décembre, Harvest Finance a officiellement annoncé qu'il avait ouvert le vote sur le rachat de jetons GRAIN. Le vote fixe quatre options de proportion de 0,5 %, 1 %, 1,5 % et 3 % pour l'offre totale de FARM, qui sont utilisées pour racheter des jetons GRAIN et fournir des liquidités uniswap. En outre, le responsable a déclaré que les réserves stratégiques seront également utilisées pour racheter des jetons GRAIN afin d'amortir les fluctuations de prix. Et à cet effet, le fonctionnaire a réservé un montant correspondant de jetons FARM : 1 798,98 FARM (12e semaine), 658,95 FARM (13e semaine), 465,3988850 FARM (14e semaine). [2020/12/2 22:52:44] Le processus de frappe de l'actif synthétique (synth) est illustré dans la figure ci-dessous : Synthetix.Exchange : après avoir frappé le sUSD, les utilisateurs de Synthetix peuvent l'échanger contre un autre actif synthétique (synth) dans le Synthetix. .App d'échange). Grâce à la bourse Synthetix, les utilisateurs peuvent négocier entre n'importe quelle paire d'actifs synthétiques, quelles que soient la liquidité et la baisse de prix de la paire de négociation. Synthetix y parvient grâce au commerce peer-to-contract. Le trading point à contrat permet des transactions sans commandes en attente, mais s'appuie sur des machines oracle pour fournir aux utilisateurs des informations sur les prix pour l'achat et la vente d'actifs synthétiques. Étant donné que les utilisateurs achètent des contrats synthétiques plutôt que de négocier des actifs sous-jacents, les utilisateurs peuvent acheter le montant total de la garantie dans le système sans aucun impact sur le prix du contrat. Dharma construira un système de paiement de couche 2 utilisant des ORU : La plate-forme de prêt cryptée Dharma a annoncé qu'elle construirait un système de paiement de couche 2 utilisant des roll-ups optimistes (ORU) pour augmenter les paiements sur le réseau Ethereum. (Taux DeFi) [2020/4/1] Actuellement, la plupart des oracles de prix sont gérés de manière centralisée par l'équipe Synthetix, ce que beaucoup considèrent comme un problème potentiel en raison du risque de contrepartie. Ainsi, l'équipe Synthetix a récemment annoncé un partenariat avec Chainlink pour intégrer pour la première fois des flux de prix centralisés. Actifs synthétiques actuels et plans futurs : Au moment de la rédaction de cet article, les utilisateurs de Synthetix sont en mesure d'échanger quatre actifs synthétiques : les devises fiduciaires, les matières premières, les crypto-monnaies et les crypto-monnaies inverses (courtes). Il existe neuf actifs synthétiques de crypto-monnaie longs et courts (synths), ainsi que deux indices de crypto-monnaie, le Centralized Exchange Index (CEX) et le Decentralized Finance Index (DEFI). Ces indices incluent un panier de crypto-monnaies dans leurs catégories respectives. D'autre part, il existe deux actifs synthétiques de matières premières disponibles : l'argent et l'or et six devises fiduciaires. Contrairement aux actifs crypto-synthétiques, les matières premières et les monnaies fiduciaires ne peuvent actuellement pas être vendues à découvert sur Synthetix.Exchange. L'équipe Synthetix travaille actuellement à la création de contrats synthétiques pour les actions Tesla et Apple, sTSLA et sAPPL. Dans une récente interview, le fondateur de Synthetix, Kain Warwick, a été interrogé sur les autres actifs que la plate-forme peut synthétiser. Il a répondu: "Essentiellement, tout ce qui a un flux de prix. Si nous avons un flux de prix en chaîne, nous pouvons créer des actifs synthétiques … tout ce qui a un marché fort, nous pouvons le synthétiser. " En plus d'ajouter de nouveaux actifs synthétiques de côté , Synthetix se prépare à passer à un modèle de gouvernance décentralisée à travers une Organisation Autonome Décentralisée (DAO). Analyse sur la chaîne La transparence de la blockchain, il existe une grande quantité de données liées aux actifs chiffrés sur la chaîne. Bien que les analyses en chaîne ne soient pas nécessairement corrélées aux prix, elles peuvent toujours fournir un bon aperçu de la santé et de la croissance d'un projet. Plongeons en profondeur dans le protocole Synthetix en utilisant les données d'IntoTheBlock. Plus de 90% des détenteurs de jetons vendraient au prix actuel pour gagner de l'argent, ce qui n'est probablement pas surprenant étant donné que SNX était l'un des jetons les plus performants en 2019. Le graphique ci-dessous montre la répartition des détenteurs de jetons SNX et le prix des jetons SNX en 2019 : Corrélation négative avec Bitcoin L'un des faits les plus intéressants sur le jeton SNX est sa récente forte corrélation négative avec Bitcoin, au cours du mois dernier, La corrélation négative les coefficients vont de -0,3 à -0,96. Cette corrélation négative peut être le résultat de la répartition actuelle de la dette dans le protocole Synthetix. Au 15 décembre, la plupart des dettes étaient allouées à des contrats synthétiques longs de crypto-monnaie, avec un ratio long-court de plus de 25. Ceci est indiqué dans le tableau de bord Synthetix : N'oubliez pas que la dette dans Synthetix est égale au montant total des positions synthétiques, ce qui signifie que le prix de la crypto-monnaie a baissé au cours des derniers mois, tout comme la dette des SNX. Cela peut inciter les utilisateurs à acheter plus de jetons SNX pour plus de récompenses de jalonnement, ce qui peut avoir contribué à sa récente corrélation négative avec Bitcoin. Mais corrélation n'implique pas causalité. Le modèle est illustré ci-dessous : Synthetix a une communauté active-kibw Le nombre total d'adresses actives un jour donné est passé de 31 le 1er janvier à 555 le 17 décembre. 80% des adresses qui ont dépensé des jetons SNX au cours des dernières 24 heures les utilisent, soit via des échanges, des portefeuilles ou directement dans la dApp Mintr. C'est un pourcentage très élevé, dépassant les 64% d'ETH, même si Ethereum a plus d'adresses actives (320 000 adresses actives au cours des dernières 24 heures). Croissance significative du volume des transactions SNX Comme le montre le graphique ci-dessus, le volume des transactions a augmenté de manière aussi spectaculaire que le prix SNX. Un sommet sur 7 jours de 930 transactions était 34 fois plus important que le volume enregistré au début de l'année. Le nombre total de transactions Synthetix semble relativement faible par rapport aux protocoles plus importants. Cependant, il est important de considérer qu'une fois que les utilisateurs du protocole Synthetix misent leurs jetons SNX pour sUSD, il n'est pas nécessaire d'effectuer d'autres transactions SNX pour échanger un actif synthétique contre un autre. Pour les SNX passifs, la seule transaction enregistrée est lorsqu'ils réclament des récompenses (une fois par semaine). La distribution des jetons SNX est très concentrée Comme on peut le voir sur la figure ci-dessus, 12 baleines géantes (les adresses SNX détenues par des baleines géantes représentent plus de 1 % de l'offre en circulation) possèdent près de 68 % du nombre total de jetons SNX. Selon Etherscan, 40 % des jetons SNX sont détenus dans des adresses utilisées pour la garde de jalonnement de Synthetix, tandis que 9,5 % sont détenus dans des adresses de la Fondation Synthetix. Les investisseurs détenant 0,1% à 1% de l'offre en circulation détiennent 17% de l'offre en circulation SNX, tandis que les investisseurs de détail ne représentent que 15% de la circulation actuelle. La plupart des jetons SNX sont verrouillés en garantie Selon DeFi Pulse, Synthetix est désormais le deuxième plus grand protocole de financement décentralisé en termes de valeur de garantie verrouillée

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