Golden Observation | multcoin : Comprendre l'accord de contrat perpétuel en un seul article

accord perpétuel

Il y a une plaisanterie de longue date selon laquelle toute innovation financière se résume à deux choses : trouver des moyens d'augmenter l'effet de levier ou de regrouper/dégrouper les risques pour évaluer les actifs plus efficacement pour les investisseurs.

La première grande innovation financière a eu lieu au XVe siècle, la séparation de la dette et des capitaux propres. Grâce à la ségrégation, le risque est dissocié, ce qui donne lieu à deux catégories d'actifs : la dette à faible risque et à faible rendement et les actions à haut risque et à rendement élevé.

Au cours des 20 dernières années, la vitesse de développement des marchés financiers a été multipliée par 1000, mais la principale structure financière, à savoir la dette, les actions, les actions privilégiées, les contrats à terme et les options, n'a pas changé de manière significative, et la plupart des flux de capitaux dans cette structure .

La titrisation a amélioré l'efficacité globale de l'allocation des capitaux à grande échelle. Même après la titrisation, la définition de la plupart des actifs sous-jacents n'a pas changé. Il n'y a pas non plus eu de changement dans les produits financiers structurés, qui sont proposés par les grandes banques en utilisant presque toujours les véhicules d'investissement financés par la foule énumérés ci-dessus comme couverture contre le risque potentiel.

Golden Morning | Liste des nouvelles importantes du jour au lendemain le 10 décembre : 21: 00-7: 00 Mots clés: banque centrale, bac à sable réglementaire, Bakkt, règlement en espèces, Huobi, Telegram

1. La banque centrale : le "bac à sable réglementaire" de Pékin n'inclura pas d'institutions telles que les monnaies virtuelles.

2. Les forces de l'ordre américaines rappellent une fois de plus au public de se méfier des appels frauduleux impliquant des guichets automatiques Bitcoin.

3. Le volume de négociation des contrats à terme sur bitcoin réglés en espèces de Bakkt a atteint 1 268 le premier jour.

4. La Banque centrale de Lituanie émettra des pièces commémoratives basées sur la blockchain au printemps 2020.

5. Zheng Zhiming, académicien de l'Académie chinoise des sciences : La construction d'une plateforme blockchain de base est liée au pouvoir du discours international.

6. Administration nationale de l'énergie : Au cours de la période du "14e plan quinquennal", elle s'appuiera sur des projets de démonstration pour promouvoir l'application de la blockchain et d'autres technologies.

7. HBUS, le partenaire stratégique exclusif de Huobi, cessera ses activités à partir du 15 décembre.

8. Le PDG de Dash Core Group a suggéré d'introduire des éléments PoS dans Dash pour réduire les anomalies de prix.

9. Telegram a peut-être utilisé BNY Mellon et Credit Suisse pour traiter le financement de la vente de jetons. [2019/12/10]

En termes d'innovation financière, la popularité des swaps sur défaillance de crédit et des obligations adossées à des créances a considérablement augmenté au cours des 20 dernières années. Les deux produits répartissent les risques afin que les investisseurs puissent évaluer plus efficacement leurs mandats et le coût sous-jacent du capital.

Golden Morning News | Le FMI et la Banque mondiale lancent une blockchain privée et une quasi-crypto-monnaie : 1. Xu Mingxing et Pu Xiaojiang ont été nommés administrateurs non exécutifs par la société par actions de Hong Kong Advance Holdings Group.

2. Une nouvelle loi en France permet aux compagnies d'assurance-vie d'investir dans les crypto-monnaies.

3. Les quatre ETP de crypto-monnaie de la Bourse suisse ont récemment atteint de nouveaux sommets.

4. Dan Romero, vice-président de Coinbase, partira à la fin de ce mois.

5. La spécification des jetons de sécurité de Taïwan devrait être publiée en juin et un projet a été rédigé.

6. Le FMI et la Banque mondiale lancent une blockchain privée et une quasi-crypto-monnaie.

7. Séoul lancera par étapes six services administratifs basés sur la blockchain.

8. La Commission de réglementation des banques et des assurances mènera une enquête de trois mois sur une collecte de fonds illégale. Le document concerne la monnaie virtuelle.

9. Jake Chervinsky : Pas optimiste quant au nouveau projet de loi sur la classification des jetons. [2019/4/13]

Dans l'écosystème DeFi de crypto-monnaie, les expériences avec de nouvelles innovations financières se déroulent à un rythme rapide. Par exemple, diverses innovations ont été apportées aux teneurs de marché de la liquidité globale, apportant une série de nouveaux outils d'investissement, notamment Hegic, les options de Potion et les transactions au comptant d'Uniswap, Balancer et Curve.

Diffusion des données de Jinse Finance La valeur marchande totale actuelle des crypto-monnaies est de 2 138,6 milliards de RMB : Selon les données AICoin, la valeur marchande totale actuelle des crypto-monnaies est de 2 138,6925 milliards de RMB. La valeur marchande actuelle de Bitcoin est de 827,1 milliards de yuans, avec un chiffre d'affaires sur 24 heures de 1,996 milliard de yuans ; la valeur marchande actuelle d'Ethereum est de 376,3 milliards de yuans, avec un chiffre d'affaires sur 24 heures de 1,5 milliard de yuans ; la valeur marchande actuelle de Ripple est de 151,4 milliards de yuans, avec un chiffre d'affaires sur 24 heures de 293 millions de RMB. [2018/5/24]

Cependant, l'innovation financière la plus importante de la dernière décennie a été popularisée par BitMEX en 2016, et cette innovation est le contrat d'échange perpétuel. Il existe de nombreuses innovations financières qui peuvent faciliter le trading d'actifs synthétiques, mais à cet égard, les contrats perpétuels sont l'innovation la plus fondamentale et représentent la bonne direction. L'expérience passée le prouve également, car le volume de négociation quotidien des contrats d'échange perpétuel de crypto-monnaie est de 3 à 10 fois celui du spot, tandis que le volume de négociation des autres actifs synthétiques ne représente qu'une petite partie du spot. La structure du marché montre très clairement que les contrats d'échange perpétuels sont l'innovation la plus appropriée pour la négociation d'actifs synthétiques. Les swaps perpétuels devraient gagner en popularité dans toutes les classes d'actifs au cours des 10 prochaines années.

Jinse Finance Live Report Martian Wang Feng: The Enlightenment of Blockchain’s Changes to the Internet: Jinse Finance live report, dans le cadre de la discussion macroéconomique du World Blockchain Conference Three O’clock Summit, le fondateur de Linekong Interactive et le fondateur de Geek Gang Wang Feng, partenaire et fondateur de Mars Finance, a partagé l'illumination de la blockchain : 1. La blockchain est un Internet de valeur, et le premier moteur de la blockchain est l'échange de valeur ; 2. L'aplatissement d'Internet n'a pas apporté la prospérité à Le développement vigoureux de la blockchain peut résoudre ce problème ; 3. Internet a provoqué une augmentation substantielle de la productivité, mais le public a été isolé comme jamais auparavant, et la blockchain peut libérer les individus de la création et de la participation au monde ; 4 . Un grand nombre de personnes à l'ère d'Internet Les ingénieurs en logiciel construiront véritablement la blockchain 3.0 ; 5. En traversant la rivière en sentant les pierres, la blockchain a besoin de plus en plus de réformateurs et d'acteurs ; 6. La blockchain résout le problème de la confiance, et le le plus haut niveau de confiance n'est pas nécessaire ; 7. Si vous ne pouvez pas bien faire dans la communauté, vous ne pouvez pas bien faire dans la blockchain ; 8. Vous êtes habitué au déjeuner gratuit d'Internet et vous devez payer attention aux risques dans la blockchain ; 9. Ne ratez pas l'investissement en bitcoin, mais le bitcoin n'est pas égal à la monnaie numérique ; 10. La nature humaine ne doit pas être trop gourmande. Il en va de même pour toute opportunité d'investissement et tout investisseur en investissement. [2018/4/24]

En août 2020, nous avons investi 1,8 million de dollars dans un nouveau protocole AMM appelé Perp.fi pour les contrats perpétuels. Des partenaires d'Alameda Research, Three Arrows Capital, CMS Holdings, Zee Prime Capital et Binance Labs ont participé à la ronde, ainsi que d'éminents investisseurs providentiels en crypto-monnaie Alex Pack, Andrew Kang, Tony Sheng, Calvin Liu, George Lambeth et Regan Bozman.

Un mois après son lancement, Perp.fi a échangé 304 millions de dollars au cours des sept derniers jours, ce qui en fait le sixième plus grand DEX sur Ethereum. Le projet avance très bien. Aujourd'hui, ils ont publié un résumé de leurs progrès au cours du mois depuis la mise en ligne du réseau principal. La structure et l'équipe du projet méritent d'être étudiées pour mieux comprendre les raisons de la croissance rapide de Perp.fi.

Présentation du projet Perp.fi

Perp.fi est une innovation financière de rupture. Il combine les avantages de CeFi et DeFi, ce qui permet non seulement aux commerçants de contrats perpétuels d'avoir l'effet de levier de CeFi, mais assure également la liquidité et la facilité de fonctionnement des AMM dans DeFi.

Il y a quelques problèmes avec les AMM traditionnels, dont le plus notable est le problème des commandes en attente, des pertes impermanentes et de l'inefficacité du capital. Perp.fi annule les commandes en cours, ce qui résout fondamentalement ces deux problèmes.Dans cet accord, il n'y a que des preneurs !

Comment fonctionne Perp.fi ? Ce qui suit est un résumé de l'article de blog d'introduction du projet,

Le fonctionnement de Perp.fi repose sur des AMM virtuels, également appelés vAMM. Avant de négocier avec vAMM, les commerçants déposent des garanties dans le pool de mitrailleuses, qui est identique à toute autre bourse de produits dérivés (premier dépôt USDC, et plus tard peut introduire d'autres garanties). Une fois la garantie déposée, les traders peuvent négocier des contrats perpétuels comme ils le feraient sur une bourse centralisée, avec une différence clé : sur une bourse centralisée, ils correspondent aux ordres en attente sur un carnet d'ordres à cours limité central. la contrepartie est vAMM. La courbe de fonction utilisée par le contrat perpétuel vAMM est la même que celle promue par Uniswap.

Étant donné que vAMM est virtualisé, la valeur k l'est également, ce qui signifie que la valeur peut être ajustée de manière algorithmique en fonction du volume des transactions, des taux d'intérêt ouverts, des taux de financement et d'autres données de marché. Plus la valeur de k est grande, plus le glissement pour le trader est faible.

Perp.fi fournit aux traders toutes les fonctionnalités des autres plates-formes de contrats perpétuels, et il équilibre les longs et les shorts grâce à un taux de financement. La version V1 utilise Chainlink comme oracle de prix et fournit un indice de base de référence. Cette formule de taux de financement est la même que celle de l'échange FTX. Perp.fi dispose également d'un fonds d'assurance, qui est utilisé pour garantir que les commerçants prospères puissent réaliser des bénéfices.

Perp.fi est alimenté par un jeton appelé PERP. Les jetons PERP ont les fonctions suivantes. Tout d'abord, les détenteurs de PERP ont les droits de gouvernance de l'accord et gèrent des paramètres tels que les frais de transaction, la liste des actifs et la gestion des fonds d'assurance. Deuxièmement, les détenteurs de PERP agiront comme une garantie de dernier recours dans le cas extrême d'épuisement des fonds d'assurance. Si cela se produit, le protocole crée de nouveaux jetons PERP et organise une vente aux enchères, le produit étant versé aux commerçants qui réussissent.

Les fondateurs de Perp.fi, Feng Yanwen et Li Shaogang, ont plusieurs expériences entrepreneuriales, ils ont fondé 7 entreprises au cours des 15 dernières années. Avant l'avènement de l'iPhone, ils étaient des pionniers dans le développement d'applications mobiles, ont développé des applications sociales et mobiles en temps réel, et ont étudié le domaine de la crypto-monnaie pendant plusieurs années. Obsédés par l'ingénierie financière et les principes de conception des produits dérivés, ils ont réalisé qu'un contrat perpétuel basé sur la courbe vAMM pouvait être développé après avoir étudié le fonctionnement complexe de DeFi.

Nous avons communiqué étroitement avec l'équipe de Perp.fi au cours des derniers mois et nous les avons trouvés très humbles et travaillants. Ils ont réuni une équipe formidable et attiré de nombreux investisseurs et conseillers. Pendant le processus de développement, ils sont pragmatiques et réfléchis dans chaque maillon, et la gestion de l'exécution du projet est également très fluide.

Le plus grand avantage de Perp.fi est peut-être que tant qu'il y a un flux de prix public, tout actif peut être échangé, y compris les crypto-monnaies, les matières premières ou les contrats perpétuels de n'importe quelle classe d'actifs. Perp.fi permet une participation massive aux marchés financiers grâce à sa nature sans autorisation et résistante à la censure, garantissant des liquidités à des milliards de personnes. Nous sommes très heureux de faire partie de ce projet.

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