Bitcoin : Que les économies soient des économies (Partie 1)

Un conseiller en placement (ou vos parents) vous a-t-il déjà dit de faire fructifier votre argent? Ce concept est profondément ancré dans l'esprit d'innombrables personnes qui travaillent dur dans le monde entier, et il fait presque partie du concept de "travail". Répétez tellement que cela fait partie de la culture de travail. Trouvez un emploi bien rémunéré, retirez autant d'argent que vous avez sur votre compte de retraite, puis trouvez un fonds commun de placement avec un nom prometteur à première vue, investissez-y l'argent et attendez que le nombre sur le compte augmente . La plupart des gens répètent automatiquement ce chemin toutes les deux semaines, sans jamais douter de leur intelligence ni y voir de risque. C'est ce que font les "gens intelligents". Beaucoup de gens pensent maintenant que cela s'appelle "l'épargne", mais en fait, ce processus de financiarisation transforme l'épargne-retraite en un preneur de risque permanent (on dit que c'est le deuxième emploi à temps plein de la plupart des gens). C'est dommage que quelqu'un ait défendu la financiarisation, et le résultat est que la frontière entre l'épargne (ne pas prendre de risque) et l'investissement (la prise de risque) est devenue si floue que la plupart des gens pensent que les deux activités sont identiques. Croire que l'ingénierie financière est nécessaire pour une retraite heureuse peut manquer de bon sens, mais c'est devenu un mantra pour beaucoup. Peut-être avez-vous juste besoin d'une meilleure devise ? Au cours des dernières décennies, les économies du monde entier, en particulier les pays développés (en particulier les États-Unis), se sont de plus en plus financiarisées. La financiarisation gonflée est également un moteur important de l'idée que vous voulez que votre argent s'apprécie. Mais l'idée elle-même ("vous devez laisser votre argent s'apprécier") n'entrera dans la conscience dominante que lorsque tout le monde sera saisi par la même réalité malheureuse - que l'argent perd de sa valeur avec le temps. . L'argent deviendra de plus en plus "sans valeur" → Besoin de faire apprécier l'argent → Besoin de produits financiers pour faire apprécier l'argent → Cycle réciproque Stratège Bloomberg : Bitcoin pourrait "surperformer" le marché au second semestre 2022 : News du 26 juillet, Bien que le Le marché de la crypto-monnaie a diminué du premier semestre 2022 au second semestre, Mike McGlone, stratège principal des matières premières chez Bloomberg, estime que Bitcoin pourrait mieux performer au second semestre de cette année. Dans un tweet du 25 juillet, McGlone a déclaré: "Bitcoin pourrait reprendre son biais de surperformance au cours du second semestre de l'année." Les contrats à terme sur obligations américaines ont rebondi après leurs plus grosses pertes (par rapport à la moyenne sur 50 semaines depuis le krach boursier de 1987), tout cela s'est produit au milieu d'un resserrement agressif de la part de la Fed, qui pourrait tous coïncider avec un creux du marché de la cryptographie », a ajouté McGlone.« L'idée d'un marché haussier soutenu des contrats à terme sur bitcoin et sur obligations au second semestre de l'année probablement se résume au fait que leurs performances ne vont pas se détériorer », a déclaré le stratège. L'un des chevaux les plus rapides de la course. Pour cette raison, "nous pensons qu'il y aura plus de la même chose à l'avenir, d'autant plus que Bitcoin peut passer à des garanties mondiales, fonctionnant plus en ligne avec les bons du Trésor américain ou l'or." (Finbold) [2022/7/26 2:39 : 10] Le pouvoir d'achat du dollar américain (de 1970 à 2020) est un besoin urgent, largement déterminé par la vitesse à laquelle la valeur de la monnaie passe ; résultat de la planification. La grande majorité des banques centrales du monde visent à réduire la valeur de leur monnaie d'environ 2 % par an en augmentant la masse monétaire. Comment c'est fait et pourquoi c'est fait n'est pas important, ce qui compte c'est que c'est une réalité qui produit des résultats. Les fonds de retraite ne sont pas épargnés pour un jour de pluie, mais sont investis sur le marché financier et supportent des risques permanents, souvent juste pour suivre l'inflation créée par la banque centrale et maintenir la valeur de sa richesse. Arthur Hayes, fondateur de BitMEX : Le conflit fera de l'inflation la nouvelle norme, et soyez prudent pour être optimiste sur Bitcoin : Le 2 mars, Arthur Hayes, fondateur de BitMEX, a publié un article "Annihilation", affirmant que la situation géopolitique complexe actuelle apporter de nouveaux défis au marché financier à l'avenir pour avoir un impact profond. Arthur Hayes a déclaré que le conflit ferait de l'inflation la nouvelle norme.Pour des considérations commerciales, il est prudemment optimiste sur Bitcoin et détient des options d'achat sur Bitcoin et Ethereum. Mais dans le même temps, il a souligné qu'une fois que la Fed aura pris la décision d'augmenter les taux d'intérêt de 0,25 % à 0,5 % au-dessus des attentes du marché en mars, un désendettement financier se produira, ce qui entraînera directement un nouveau ralentissement du marché du cryptage. [2022/3/2 13:32:52] La banque centrale dilue la valeur de la monnaie, conduisant à la génération d'une telle demande déformée, puis conduisant à la popularité de ce type d'investissement. Une économie surfinanciarisée est une conséquence inévitable de l'inflation, qui induit une prise de risque permanente et casse l'incitation à épargner. Et un système qui supprime l'incitation à épargner et oblige les gens à prendre certains risques peut également créer une instabilité qui ne développe pas la productivité ni ne la maintient à long terme. Même les plus ignorants du monde peuvent voir la vérité d'un coup d'œil, et la force dominante qui pousse à la généralisation de la financiarisation et de l'ingénierie financière est la structure incitative brisée du médium monétaire. Mais le médium monétaire est le support de toutes les activités économiques. Fondamentalement, il n'y a pas de péché originel dans les sociétés par actions, les obligations ou tout autre véhicule d'investissement en commun. Les véhicules de paie individuels sont souvent structurellement défectueux, de sorte que les véhicules de co-investissement et les approches d'allocation du capital peuvent créer (et créent souvent) de la valeur. La mutualisation des risques due à la mutualisation des fonds n'est pas un problème, pas plus que l'existence d'actifs financiers. Le problème sous-jacent est plutôt le degré de financiarisation d'une économie, et les réponses rationnelles des gens à une structure monétaire brisée et manipulée ont accidentellement conduit à des niveaux croissants de financiarisation. Et si des centaines de millions d'acteurs du marché commençaient à réaliser que la monnaie qu'ils utilisent est créée artificiellement (et intentionnellement) pour diluer sa valeur de 2 % par an ? Soit accepter l'inévitable pauvreté, soit essayer de suivre le rythme de l'inflation en prenant des risques supplémentaires. Qu'est-ce que cela signifie? Cela signifie que si vous avez de l'argent, vous devez l'investir, mais cela signifie également que vous risquez de perdre tout votre argent. Ce cycle se poursuivra tant que la dévaluation de la monnaie ne sera pas expliquée. Essentiellement, les gens prennent déjà des risques dans leur travail "quotidien", mais sont ensuite formés pour risquer tout l'argent qu'ils économisent juste pour suivre l'inflation. C'est exactement comme une cage de hamster - le hamster tourne autour de cette roue juste pour rester en place. Cela peut sembler fou, mais c'est la réalité. Et il y aura forcément des conséquences. ARK Fund continue d'augmenter ses positions dans les actions Coinbase et Grayscale Bitcoin Trust : Selon les dernières nouvelles officielles, ARK Fund a acheté 38 614 actions Coinbase et 74 781 actions Grayscale Bitcoin Trust. [2021/6/24 0:02:56] La cage du hamster du dollar Bien que la relation entre l'épargne et le risque soit souvent mal comprise, quiconque veut accumuler de l'épargne au début doit d'abord prendre des risques. Ce risque se présente sous diverses formes : investir du temps et de l'énergie dans la poursuite de quelque chose que d'autres sont prêts à enchérir (et doivent être prêts à continuer d'enchérir) afin d'être payé (et de continuer à être payé). Ce processus commence par l'éducation, la formation professionnelle et, en fin de compte, l'amélioration continue d'un métier que d'autres sont prêts à acheter. C'est risqué. Investir du temps et de l'énergie pour essayer de vivre de quelque chose qui fonctionne pour les autres, c'est aussi accepter tacitement un degré élevé d'incertitude quant à l'avenir. En cas de succès, le résultat pourrait être une salle de classe pour étudiants, un produit sur une étagère, une émission de classe mondiale, un travail manuel à temps plein ou toute autre chose que quelqu'un d'autre trouve précieux. Participer à ce processus prend des risques dès le début, tout en s'attendant également à ce que les autres soient prêts à vous dédommager pour le temps passé et la valeur qui leur est apportée. Une forme courante de compensation est l'argent, car l'argent en tant que marchandise économique permet aux individus de convertir la valeur qu'ils peuvent fournir en de nombreux types de valeur créée par d'autres. Dans un monde où l'argent n'est pas manipulé, la meilleure façon de comprendre l'épargne monétaire est la différence entre la valeur que l'on crée pour les autres et la valeur que l'on consomme des autres. La persistance est simplement une consommation ou un investissement reporté dans le futur, c'est-à-dire que l'épargne représente la valeur que l'on a créée mais que l'on n'a pas encore consommée. Cependant, notre monde d'aujourd'hui n'est pas comme ça. L'argent moderne est la crotte de rat dans la soupe. Les banques centrales créent de plus en plus de monnaie, d'où une dévaluation permanente de l'épargne. Toute la structure d'incitation de la monnaie est manipulée et sape l'intégrité de la monnaie en tant que tableau de bord qui enregistre qui crée et consomme combien de valeur. La valeur créée aujourd'hui ne peut en racheter que moins à l'avenir car la banque centrale permet arbitrairement à plus de monnaie d'entrer en circulation. L'argent est censé être une réserve de valeur ; mais dans une économie construite intentionnellement par une banque centrale, tout le monde est forcé par inadvertance de prendre des risques à la place d'une épargne monétaire qui ne cesse de se déprécier. La dévaluation constante de l'épargne monétaire oblige les membres des économies constituantes à prendre des risques inutiles et injustifiés. Ainsi, en plus de prendre (et d'être payé pour) le risque déjà pris, tout le monde est obligé de prendre des risques supplémentaires. Opinion: Alors que la demande de Bitcoin de DeFi explose, WBTC maintiendra une forte tendance à la croissance: Depuis dimanche, le nombre de Bitcoins marqués est de 1043 de plus que le nombre de Bitcoins réellement extraits par les mineurs, car le boom DeFi basé sur Ethereum ne montre aucun signe de diminuer. Selon les dernières statistiques de Dune Analytics, près de 31 000 bitcoins ont été marqués sur Ethereum, dont 75% ont été frappés par WBTC. Avant l'augmentation du nombre de nouveaux jetons à la mi-mai, l'offre de bitcoins tokenisés Ethereum oscillait en dessous de 3 000. La vitesse à laquelle Bitcoin est tokenisé montre une augmentation de la demande d'utilisation de Bitcoin dans le réseau émergent d'applications DeFi basées sur Ethereum. Kyle Davies, co-fondateur de Three Arrows Capital, a déclaré: "Alors que la demande de DeFi pour Bitcoin explose, WBTC continuera à maintenir une forte croissance, et je m'attends à ce que cette tendance se poursuive." (Coindesk) [2020/8/15] Pierre Rochard et Nic Carter discutent de l'épargne et de l'investissement sur Twitter Forcer presque tout le monde dans une économie à prendre des risques n'est ni naturel ni nécessaire pour qu'une économie fonctionne. Au contraire, cette disposition n'est pas propice au problème de l'ensemble du système. En tant que fonction économique, la prise de risque est elle-même productive, nécessaire et incontournable. Le mauvais côté est que les individus sont obligés de prendre des risques en tant que sous-produit de la dévaluation de la banque centrale, que ces individus forcés soient ou non conscients de la cause et de l'effet. La prise de risque ne peut être productive que si elle est subjectivement consciente, volontaire et entreprise dans le but d'accumuler du capital. Bien qu'il existe une zone grise entre l'investissement productif et l'investissement causé par l'inflation monétaire, il n'est pas facile de la distinguer clairement, mais une fois que vous la voyez, vous pouvez la reconnaître. L'investissement productif se produit naturellement sur le marché alors que les participants cherchent à améliorer leur vie et celle de leurs proches. Il existe une incitation inhérente à prendre des risques dans un marché libre. L'intervention de la banque centrale n'aidera pas, elle ajoutera au chaos. Opinion: Bitcoin devrait encore baisser alors que le ratio put / call monte en flèche: Selon les données de Skew, le ratio put / call pour les contrats d'options bitcoin a atteint 1,42, le plus élevé depuis la mi-décembre. Les contrats d'options offrent un niveau unique de sensibilité au risque sur le marché des dérivés, car ils permettent aux traders de se retirer des positions en fonction de l'évolution des tendances du marché. Cet "opt-out" peut être soit un achat, soit une vente. Avec un ratio put/call de Bitcoin supérieur à 1, plus de commerçants optent pour des contrats avec droit de vente que pour des contrats avec droit d’achat. Une autre explication est que le nombre de commerçants choisissant d'acheter a diminué par rapport à ceux qui ont la possibilité de vendre. Sur la base du marché des dérivés, les options ne sont pas le principal indicateur d'un sentiment baissier. L'intérêt ouvert des contrats à terme sur Bitcoin a également connu une forte baisse depuis le 6 mars, la baisse du 9 mars accélérant les échanges. L'intérêt ouvert (OI) sur le marché à terme collectif a chuté de plus de 400 millions de dollars, les commerçants ayant rapidement clôturé leurs positions. (AMBCrypto) [2020/3/11] La prise de risque peut aussi devenir contre-productive lorsque son point de départ est plus le kidnapping que le libre arbitre. C'est intuitif et c'est ce qui se passe lorsque des investissements sont effectués en raison de la dépréciation de la monnaie. N'oubliez pas que tous les investissements (et consommations) futurs proviennent de l'épargne d'aujourd'hui. La manipulation des incitations monétaires, en particulier le désir d'épargner, fausse le calendrier et les conditions des investissements futurs. Elle oblige les épargnants du monde entier à investir, allumant inutilement la mèche qui consomme toute l'épargne monétaire. Cela crée aussi inévitablement un jeu de patate chaude - personne ne veut détenir la monnaie car elle continue de se déprécier (et l'inverse est également vrai, car personne ne veut détenir la monnaie et elle continue de se déprécier). Selon vous, quel genre d'investissements seraient faits dans un tel monde ? La fonte progressive de l'iceberg de la banque centrale ne créera pas d'incitation à l'épargne, mais ne fera que déclencher une nouvelle vague de prises de risques perpétuelles, et la majeure partie de l'épargne sera presque immédiatement reversée pour prendre des risques et investir dans des actifs financiers, soit Soit directement par des particuliers, soit indirectement par des institutions financières qui absorbent l'épargne. Pire encore, les deux choses sont si confuses que la plupart des gens pensent qu'investir, en particulier investir dans des actifs financiers, est une épargne. Il ne fait aucun doute que l'investissement (qu'il s'agisse d'actifs financiers ou non) n'est nullement égal à l'épargne, et la prise de risque induite par l'épargne anti-incitative de la banque centrale n'est pas une chose normale et naturelle. Toute personne ayant du bon sens et une expérience du monde réel peut comprendre cela. Même ainsi, cela ne change rien au fait que l'argent se déprécie chaque année (parce que c'est le cas), et la perception de ce fait gouverne très rationnellement le comportement des gens. Tout le monde est obligé d'accepter un dilemme créé par l'homme. Derrière cette idée de faire apprécier son propre argent se cache l'une des plus grosses arnaques de tous les temps. Vous ne pouvez pas du tout faire apprécier l'argent ; ce sont les banques centrales qui créent ce terrible gâchis. Le plus gros tour joué par les banques centrales est de convaincre tout le monde qu'il faut toujours prendre des risques pour défendre la valeur créée. C'est tout simplement déraisonnable, et le seul moyen pratique d'y mettre fin est de trouver une meilleure monnaie qui supprime l'asymétrie inhérente à la dévaluation monétaire systémique. C'est l'idée derrière Bitcoin. Une meilleure monnaie qui fournit un chemin de sortie fiable pour que tous puissent s'échapper de cette cage de hamster.

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