La contre-attaque de premier ordre de SushiSwap

Comparé à Uniswap, Sushiswap bénéficie d'un soutien communautaire plus solide en raison de sa distribution de lancement précoce. Les équipes votées par la communauté sont plus incitées à effectuer des travaux de développement et à produire beaucoup d'innovations. Sushi est sur le point de lancer la version V2 du protocole Mirin, qui augmentera la liquidité de plus de 10 fois en coopération avec des échanges centralisés.Dans le même temps, le modèle de jeton de gouvernance à double avantage encouragera également les utilisateurs à participer à l'extraction de liquidité. À l'avenir, il prendra en charge les produits de couche 2 de ZK Rollup et prendra en charge le protocole de transaction inter-chaînes de Polkadot. Sushi Token dispose d'un solide mécanisme à valeur ajoutée pour faire monter les prix, ce qui rend l'extraction de liquidités très attrayante. En termes de capture de valeur de protocole, par rapport à uniswap, qui n'a actuellement aucun plan de profit, Sushi peut obtenir des frais de transaction dex, ce qui profitera à la future valeur ajoutée de jeton de Sushi. Le nombre total est relativement faible. La majeure partie du volume des transactions est générée par arbitrage, fortement dépendant des grands apporteurs de liquidités. Si la feuille de route (BentoBox, Deriswap, programme MIRIN, etc.) peut être mise en œuvre avec succès, Sushiswap menacera la domination d'Uniswap. Le volume de transactions de l'échange décentralisé (DEX) en 2020 a dépassé 100 milliards de dollars américains, et plus d'un million d'adresses différentes ont interagi avec le protocole DEX. Dans le protocole DEX, le teneur de marché automatique (AMM) est devenu la solution principale. Le mécanisme AMM permet aux détenteurs de jetons d'utiliser efficacement leurs actifs lors de transactions sur le marché et de bénéficier d'un revenu passif provenant des frais de transaction. Bien que dans certains environnements de marché, les fournisseurs de liquidité (LP) subissent des pertes, des recherches récentes montrent que (à long terme) les bénéfices provenant des frais de transaction l'emportent généralement sur les pertes à court terme. En outre, la rentabilité des LPs devrait continuer à s'améliorer à mesure que de nouvelles solutions de couverture émergent sur le marché. La plate-forme de gestion d'actifs DeFi Zapper a suspendu les services de retrait de fonds de SushiSwap et Uniswap en raison d'une vulnérabilité : la plate-forme de gestion d'actifs DeFi Zapper a déclaré qu'en raison de la divulgation d'une vulnérabilité par le hacker chapeau blanc lucash sur Immunefi, les services de retrait de fonds de SushiSwap et Uniswap sur sa plateforme ont été suspendus. Un rapport complet sur l'incident sera publié dans les 72 heures. [2021/6/10 23:26:57] De plus, bien qu'AMM ait été initialement critiqué pour sa faible liquidité en capital et sa faible efficacité, ce problème peut désormais être résolu en le combinant avec d'autres protocoles DeFi. En d'autres termes, les fournisseurs de liquidité (LP) pourront détenir des jetons dans le pool et, en même temps, utiliser des jetons LP comme garantie dans MakerDAO pour frapper DAI (tous les jetons LP ne peuvent pas être hypothéqués dans Maker. Actuellement, seul le DAI d'Uniswap- Le jeton ETH LP est pris en charge). Ces mouvements augmenteront considérablement l'efficacité du capital du système dans son ensemble. Cela continuera d'attirer des liquidités vers le pool AMM, et tant qu'il y aura suffisamment de liquidités, les AMM pourront concurrencer les bourses centralisées en termes de tarification. Enfin, les AMM sont importants pour les transactions de marché de nouvelles pièces, et c'est la solution la plus populaire pour générer de nouveaux protocoles et faciliter les transactions de jetons à longue traîne. Étant donné que le protocole AMM ne nécessite pas d'autorisation, le processus d'inscription de nouveaux jetons est également extrêmement simple. L'accord AMM est toujours profitable et cet avantage perdurera. Dans cet article, nous allons nous plonger dans une solution AMM qui a attiré beaucoup d'attention récemment - Sushiswap.Parmi le portefeuille de puces bleues DeFi, Sushiswap a la feuille de route de développement la plus ambitieuse. Sushiswap a été lancé en septembre 2020 par le fondateur anonyme Chef Nomi. Il est dérivé d'Uniswap et permet à la communauté DeFi de participer au développement du protocole, tout en émettant Sushi Token qui peut croître régulièrement et de manière rentable. Le premier jour de l'émission, Sushiswap a attiré un volume total de blocage de 1,1 milliard de dollars américains, mais la vente du fondateur anonyme et l'émission de jetons UNI ont fait chuter Sushi. Plus tard, Sushiswap a rebondi avec succès après avoir été repris par le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried. Ils ont élu un nouveau leader "0x Maki", formé une équipe de base, établi une relation de coopération avec le protocole de puce bleue DeFi et, surtout, créé une feuille de route de développement différente d'Uniswap. SUSHI a franchi la barre des 18 $ avec une augmentation intrajournalière de 2,35 % : selon les données de Huobi Global, SUSHI a augmenté à court terme et a franchi la barre des 18 $. Il est maintenant rapporté à 18,66 $, avec une augmentation intrajournalière de 2,35 %. le marché fluctue considérablement, alors s'il vous plaît faites un bon travail dans le contrôle des risques. [2021/3/4 18:16:03] À l'heure actuelle, l'équipe principale de Sushiswap travaille sur les travaux suivants : Carnet d'ordres à cours limité (https://lite.Sushiswap.fi/#/swap) - avec l'ordre à cours limité book Avec le lancement de la deuxième version, les traders de Sushiswap pourront effectuer des transactions inversées ou trouver des contreparties sur le carnet d'ordres pour trader. Bento Box - un accord de prêt spécifiquement pour les actifs à longue traîne, permettant aux commerçants d'utiliser plusieurs jetons pour les transactions à effet de levier à court terme. Fusion des échanges de produits dérivés - Andre Cronje a décidé de fusionner Deriswap dans Sushiswap. Par conséquent, Deriswap sera fusionné dans l'interface Sushiswap pour fournir des transactions sur produits dérivés à la communauté Sushi. Les jetons de sushi généreront des revenus à partir des produits ci-dessus. AMM inter-chaînes - Sushiswap a annoncé la prise en charge de l'écosystème Polkadot. Ceci sera réalisé en coopération avec Moonbeam. Transition vers la couche 2 - Zk-rollup est la solution préférée pour Sushiswap. Comme annoncé par 0xMaki, chaque décision majeure sera prise en tandem avec la communauté Yearn, en déplaçant plusieurs protocoles vers la même solution de couche 2. Une fois la migration terminée, ils peuvent profiter de frais de transaction réduits tout en conservant la composabilité : ce sera un gros avantage concurrentiel pour Sushiwap. Le marché d'échange de flux de données DeFi Overlay peut envisager de coopérer avec SushiSwap : le marché d'échange de flux de données DeFi Overlay a publié des images contenant des sushis et Ethereum sur Twitter, ou lancera des intégrations de produits liées à SushiSwap. La version de test Alpha du protocole Overlay a été lancée sur le réseau de test Ethereum le mois dernier. Overlay a été fondé par le développeur Michael Feldman après que le projet a remporté un prix au Chainlink Hackathon d'ETHGlobal le mois dernier. Overlay utilise Chainlink comme oracle pour créer un marché de prédiction, et les utilisateurs peuvent directement utiliser le jeton de projet OVL comme mécanisme de paiement pour raccourcir ou allonger les données d'un événement. L'utilisateur n'a pas besoin d'être une contrepartie avec d'autres acteurs du marché, mais prédit la direction de la tendance des données en pariant sur les jetons OVL synthétiques sur le flux de données.Après l'expiration, le contrat intelligent sera basé sur le rapport de changement entre le données de résultat et les données d'origine, Mint ou graver la proportion correspondante de jetons OVL. [2020/12/12 15:00:17] Forte prise en charge des jetons à longue traîne - Sushiswap s'efforce activement de développer le marché des jetons à longue traîne, encourageant divers protocoles à fournir des jetons sur Sushiswap par le biais de programmes tels que Onsen&Miso. Coopération avec CEX—La direction de Sushiswap a montré sa capacité à sortir des sentiers battus. Ils ont remarqué que les échanges centralisés avaient bloqué d'énormes quantités de capitaux, et Sushiswap a décidé de rechercher une coopération avec des entités centralisées via le programme MIRIN. En regardant les points ci-dessus, il est intéressant de noter que beaucoup sont le résultat d'une politique de porte ouverte (permettant à quiconque de soumettre une proposition au vote de la communauté), ainsi que certaines idées provenant d'équipes centrales internes. D'autre part, Sushiswap n'a pas encore prouvé son efficacité d'exécution, car la plupart des projets sont encore en cours de développement. Jusqu'à présent, le produit principal de Sushiswap est toujours une plateforme de trading qui suit le mécanisme AMM à courbe constante. Par conséquent, dans la section suivante, nous comparons Sushiswap avec d'autres DEX majeurs. La valeur totale des jetons verrouillés dans SushiSwap a dépassé 800 millions de dollars américains: Jinse Finance a rapporté que les données de Sushiboard montrent qu'en moins d'une semaine, le protocole DeFi SushiSwap a accumulé une valeur totale de plus de 800 millions de dollars américains en jetons, ce qui est environ 100% du total des actifs d'Uniswap 80%. [2020/9/1] Dans le domaine DeFi, le volume de transactions d'Uniswap est toujours sans précédent, représentant généralement environ 50 % du volume total de transactions de DEX. Cependant, depuis peu, Sushiswap a changé la situation du marché, atteignant 20% du volume quotidien total des transactions DEX. Malgré l'augmentation du volume des transactions, Sushiswap est toujours loin derrière Uniswap en termes de données utilisateur. En fait, il en va de même pour les autres DEX. Comme le montre la figure ci-dessous, Uniswap domine le marché DEX, représentant parfois plus de 80 % des utilisateurs quotidiens. Cependant, le nombre d'utilisateurs quotidiens de Sushiswap est encore inférieur à 1% du nombre total d'utilisateurs quotidiens de toutes les plateformes DEX. Sushiswap et Uniswap ont des volumes de transactions similaires, mais sont loin derrière en termes de nombre d'utilisateurs, ce qui signifie que les profils d'utilisateurs de Sushiswap et Uniswap sont très différents. Les données quotidiennes sur le volume des transactions des utilisateurs quotidiens montrent que chaque utilisateur de Sushiswap négocie plus de 100 000 $ par jour. D'autre part, les utilisateurs d'Uniswap échangent moins de 10 000 $ par jour. En tant que sponsor de la conférence de consensus, la Fondation FUSION est apparue dans la "Blockchain Week": Le 14 mai 2018, New York, la place financière mondiale, est entrée dans la "Blockchain Week". Du 14 au 16, la conférence annuelle Consensus s'est tenue à Manhattan. L'un des sponsors de la conférence, la Fondation FUSION, a présenté le concept financier crypté FUSION et la planification de l'infrastructure financière cryptée à de nombreux participants du monde entier qui sont très préoccupés par les actifs cryptés. Le 17 au matin, FFI (FUSION FOUNDATION INTELLIGENCE), groupe consultatif d'experts de la Fondation FUSION, a tenu sa première réunion de travail. Selon les informations, des experts de Goldman Sachs, Nasdaq, Morgan Stanley, Alpview Capital, Barclays Bank, Accenture, Eastmore Group et d'autres institutions, ainsi que des universitaires du Massachusetts Institute of Technology (MIT), sont tous invités à la conférence. Attiré, a assisté à la réunion. [2018/5/18] Uniswap est l'une des premières solutions conçues avec AMM. Au fil des ans, ils ont construit une base d'utilisateurs fidèles et intégrés à de nombreux protocoles DeFi. En revanche, Sushi vient d'entrer dans le jeu, et il n'a pas intégré d'autres protocoles DeFi comme Uniswap. Bien que Sushi ait bifurqué, la base d'utilisateurs d'Uniswap n'a pas été affectée, donc Sushi a dû créer une base d'utilisateurs à partir de zéro. Cependant, Sushiswap a très bien réussi à attirer des liquidités. Considérant que les AMM à courbe constante reposent sur l'arbitrage pour ajuster le prix dans le pool, avoir un blocage total de 2 milliards de dollars attirera de grandes activités d'arbitrage, où l'opportunité de bénéfices d'arbitrage est presque uniforme. Par conséquent, même si Sushiswap n'a que quelques utilisateurs réels, tant que le volume total de verrouillage est suffisamment élevé, le robot d'arbitrage générera un énorme volume de transactions. Cela signifie que pour les accords qui reposent uniquement sur des courbes de prix, les fournisseurs de liquidité seront plus importants que les commerçants. Quel que soit le nombre de commerçants, le bot d'arbitrage garantira que plus la position totale verrouillée est élevée, plus le volume de transactions généré par l'accord est élevé. Une position verrouillée totale plus élevée signifie un volume de transaction plus important. Non seulement cela, mais cela crée également un cycle positif, apportant plus de revenus aux détenteurs de sushis tout en augmentant le prix des sushis, rendant l'extraction de sushis plus attrayante, augmentant ainsi encore le volume total de blocage. Par conséquent, une formule simple - tant que vous gagnez le montant total verrouillé TVL, vous pouvez gagner le marché. À cet égard, le programme MIRIN de Sushiswap pourrait être une étape importante. Surtout sous la bénédiction de MIRIN, Sushi est comme une main tendue vers l'échange centralisé (CEX). CEX peut permettre à ses utilisateurs d'utiliser leurs jetons pour fournir des liquidités à Sushiswap afin d'obtenir des revenus LP et des récompenses de jetons Sushi. De cette façon, CEX peut maintenir une plus grande pertinence dans le nouvel environnement et générer des revenus supplémentaires. Quant à Sushiswap, attirer seulement une partie du capital des utilisateurs CEX permettra également à Sushiswap de fournir le meilleur prix en DeFi, créant une situation gagnant-gagnant. Cependant, pour Sushiswap, afin d'attirer plus de capitaux et de s'assurer que les fournisseurs de liquidités actuels peuvent respecter l'accord même en cas de récompenses minières réduites, il sera extrêmement important de développer une solution de couverture pour les pertes impermanentes. En outre, Nansen a également publié une étude soulignant que des fonds tels qu'Alameda et 3AC sont les plus grands fournisseurs de liquidités sur Sushiswap. Sans préciser la quantité de liquidité contrôlée par ces fonds minoritaires, si les fonds représentent un pourcentage important, perdre ce soutien pourrait gravement nuire aux intérêts de Sushi. Pour observer la vision du marché de Sushi, nous comparons plusieurs échanges décentralisés avec la même métrique - en supposant un volume de capitalisation boursière entièrement dilué. Cela dit, certains protocoles n'ont aucun revenu, donc pour normaliser les comparaisons au sein de l'industrie, nous utilisons le volume de transactions comme numérateur. En ce qui concerne le dénominateur, nous utilisons la capitalisation boursière entièrement diluée plutôt que la capitalisation boursière en circulation car elle permet de meilleures comparaisons. Cependant, ce résultat de calcul n'est pas parfait, et il n'explique pas entièrement que plus le ratio est élevé, plus la valeur du jeton est sous-estimée. Le ratio de tokens a atteint le niveau le plus élevé, mais n'est toujours pas sous-évalué si : La distribution des tokens n'est pas pour un meilleur développement du protocole Le volume des transactions ne peut pas continuer à croître le ratio de jetons a atteint un minimum et n'est pas surévalué si : La distribution de jetons contribue à la croissance de la communauté et au développement de protocoles à l'avenir Selon cet indicateur, au cours des derniers mois, Sushi Par rapport à ses concurrents, le prix a été sous-estimé

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