Zou Chuanwei : Analysez la situation actuelle et les perspectives de développement de l'assurance DeFi à partir de la finance traditionnelle

L'accord d'assurance DeFi doit explorer davantage le sujet des risques à l'intérieur et à l'extérieur de la chaîne, la forme organisationnelle, le calcul actuariel et les méthodes de détermination des pertes d'assurance. Par rapport aux autres modules fonctionnels DeFi, l'assurance DeFi a reçu moins d'attention, et le développement de projets d'assurance DeFi autres que Nexus Mutual et Cover est relativement général. Mais en fait, l'assurance est une partie importante de l'écosystème DeFi, et il existe de nombreuses combinaisons d'assurance et de DeFi. Dans l'environnement décentralisé et sans confiance de DeFi, la mise en œuvre de l'assurance sera très différente du marché financier traditionnel. Pour bien comprendre ce problème, il est nécessaire de revenir à la fonction principale de l'assurance, d'abord d'examiner la mise en œuvre de l'assurance sur le marché financier traditionnel, puis de discuter de la mise en œuvre de l'assurance DeFi avec cela comme référence. Cet article est divisé en trois parties : la première partie résume la mise en œuvre de l'assurance sur le marché financier grand public ; la deuxième partie présente le statu quo de l'assurance DeFi à travers des projets représentatifs ; la troisième partie est la perspective de l'assurance DeFi. La fonction principale de l'assurance est la compensation économique, qui consiste à fournir aux assurés une compensation économique pour les pertes accidentelles sur la base de la loi des grands nombres. En indemnisation économique, l'assuré qui n'a pas subi de dommage accidentel indemnise l'assuré qui a subi un dommage accidentel par la prime qu'il a payée. La perte accidentelle peut être personnelle ou matérielle, ce qui conduit à deux grandes branches d'assurance - l'assurance-vie et l'assurance des biens. Les passifs d'assurance ont généralement des caractéristiques à long terme et contingentes. Le délai entre la réception de la prime et le paiement est incertain (en particulier pour l'assurance-vie) et le passif de paiement futur est également incertain. Afin d'assurer la capacité de payer, il est très important de maintenir et d'augmenter la valeur des actifs d'assurance, il existe donc une relation indissociable entre l'assurance et la gestion d'actifs. La gestion des actifs d'assurance doit tenir compte de la complexité des passifs d'assurance et faire correspondre les actifs aux passifs, ce qui présente certaines particularités par rapport aux fonds communs de placement, aux fonds spéculatifs et aux fonds de capital-investissement. Le modèle de profit de l'assurance est "trois différences". Le premier est le spread, qui est la différence entre le retour réel sur investissement et le retour client. La seconde est la marge morte, qui est la différence entre la prime de risque perçue et le règlement réel du sinistre. Zou Chuanwei, économiste en chef de Wanxiang Blockchain : Le système DC/EP n'utilise pas la blockchain : rapport en direct de Jinse Finance, le premier sommet mondial sur l'innovation et le développement technologique du Blockchain Service Network (BSN) et la conférence sur l'innovation technologique du Hubei Blockchain novembre tenue à Wuhan le 27 novembre . Zou Chuanwei, économiste en chef de Wanxiang Blockchain, a déclaré lors de la réunion que la monnaie numérique DC/EP de la banque centrale est construite sur la base de méthodes centralisées traditionnelles et est un centre de monnaie numérique avec un nouveau concept. Le système DC/EP n'utilise pas la blockchain, ne nécessite pas d'algorithme de consensus et ne sera pas soumis au goulot d'étranglement des performances de la blockchain. Mais DC/EP s'appuie sur les caractéristiques essentielles de la blockchain. [2020/11/27 22:21:15] Le troisième est la différence de frais, c'est-à-dire la différence entre les frais facturés et les frais réels encourus. Sur le marché financier traditionnel, il existe deux façons de mettre en œuvre l'assurance : les sociétés d'assurance par actions et les mutuelles d'assurance. Fin 2017, l'assurance mutuelle représentait 26,7 % du marché mondial de l'assurance, qui est une part importante du marché mondial de l'assurance, mais seulement 0,2 % du marché de l'assurance de mon pays. À l'heure actuelle, il n'y a que trois mutuelles dans mon pays, Sunshine Agricultural Mutual Insurance Company, Zhonghui Mutual, Xinmei Mutual et Huiyou Mutual. Les compagnies d'assurance par actions sont des organisations à but lucratif. Les actionnaires fournissent les fonds de fonctionnement et l'assemblée générale des actionnaires détient le pouvoir de décision le plus élevé. La société d'assurance par actions adopte le système de détermination de la prime d'assurance. S'il y a un excédent de prime d'assurance, il sera inclus dans le bénéfice. S'il y a un déficit, les actionnaires essaieront de le compenser. La mutuelle est une organisation à but non lucratif, c'est-à-dire une organisation formée paritairement d'assurés ayant des besoins de protection pour un même risque, et qui n'a pas d'actionnaires ni de capital social. L'assuré a une double identité, en tant que propriétaire fournissant des fonds d'exploitation et ayant le droit de choisir le conseil d'administration, et en même temps étant le client. Les mutuelles adoptent un système de prime d'assurance variable : lorsqu'il y a excédent, les assurés peuvent percevoir des participations, ou les accumuler pour renforcer les ressources financières de l'organisation ; Les mutuelles, comme les coopératives de crédit, incarnent les principes « d'indépendance, de volontariat, d'égalité, d'avantages mutuels et de gestion démocratique » et de « copropriété, co-gouvernance et partage ». Ces dernières années, l'entraide en ligne a vu le jour dans mon pays, représentée par Ant Financial Services Hu Hubao et Shuidi Mutual Aid. L'entraide en réseau n'est pas une organisation commerciale d'assurance agréée, mais est organisée par une plate-forme d'entraide en réseau, utilisant la fonction de correspondance d'informations d'Internet pour réaliser un modèle d'entraide innovant dans lequel les membres supportent les risques et les pertes de chacun. Le domaine principal de l'entraide est l'entraide médicale pour les maladies graves.Chaque membre adhérant partage une petite quantité de fonds d'entraide pour les membres qui sont malades à chaque période, et reçoit une plus grande quantité de fonds médicaux partagés par d'autres membres lorsqu'ils deviennent malade à l'avenir. Le seuil de participation à l'entraide en ligne est bas, la garantie est faible et le paiement n'est pas obligatoire. Zou Chuanwei : La monnaie numérique existe sur Internet et est naturellement transfrontalière : le 23 novembre s'est tenu le Sommet financier sur l'excellence de la compétitivité 2020, et Zou Chuanwei, économiste en chef de Wanxiang Blockchain, a assisté à la réunion et prononcé un discours. En ce qui concerne les caractéristiques fondamentales de l'argent liquide, il a déclaré qu'il y a trois points : premièrement, l'argent liquide n'enregistrera pas qui l'a détenu ; deuxièmement, l'argent liquide est une chose avec un seuil très bas, et n'importe qui peut l'utiliser ; troisièmement, l'argent liquide C'est un transaction peer-to-peer et ne nécessite pas la présence d'un tiers comme témoin. Nous espérons que ces caractéristiques de l'argent liquide pourront être préservées grâce à la monnaie numérique, et nous espérons également surpasser l'argent liquide. Parce que l'argent liquide est encore une chose physique à utiliser, la monnaie numérique existe sur Internet, et elle sera très pratique à utiliser. De plus, la monnaie numérique est naturellement transfrontalière, ce que les espèces et les cartes bancaires n'ont pas actuellement. [2020/11/23 21:47:08]Sur le marché financier traditionnel, certains dérivés ont également une fonction de protection contre les risques, mais pas par la loi des grands nombres mais par la tarification des risques pour transférer et partager les risques. CDS )pour représenter. Le CDS est un produit dérivé de crédit de base, qui équivaut essentiellement à une assurance contre le risque de crédit de la dette d'une ou plusieurs entreprises ou pays (appelés institutions cibles). Il y a deux participants à une transaction CDS, l'un est l'acheteur des droits de protection et l'autre est le vendeur des droits de protection. L'acheteur de la protection verse au vendeur de la protection une commission fixe (appelée spread CDS) à intervalles réguliers. En contrepartie, si l'institution cible du CDS fait faillite, refuse de payer ou restructure les dettes avant l'expiration du CDS (appelé événement de crédit), le vendeur du droit de protection est tenu d'indemniser l'acheteur du droit de protection pour la perte. Sur la base de la discussion ci-dessus, nous pouvons résumer les principaux points de mise en œuvre de l'assurance sur le marché financier grand public.Ces points fournissent une référence pour comprendre l'assurance DeFi (pour la commodité de l'écriture, l'entraide en réseau et le CDS sont abordés ensemble) : Objet de l'assurance : les risques personnels et sanitaires et les risques matériels. Le risque de crédit visé par les CDS peut être considéré comme une sorte de risque immobilier. Dans les produits d'assurance traditionnels, les assurés sont exposés à des risques correspondant à l'objet de l'assurance. Mais dans le CDS, l'acheteur du droit de protection peut acheter le CDS concerné sans détenir la dette de l'institution sous-jacente. C'est ce qu'on appelle la «position nue» du CDS, qui a suscité de nombreuses controverses lors de la crise financière internationale. Formes organisationnelles : centralisées, décentralisées et peer-to-peer. Les sociétés d'assurance par actions sont centralisées. Les mutuelles et les réseaux d'entraide sont décentralisés, incarnant les caractéristiques du "bénéfice collectif et des risques partagés". Les dérivés représentés par CDS sont peer-to-peer. La nature du contrat d'assurance, le calcul actuariel, la pratique spécifique de la détermination des pertes d'assurance et de l'indemnisation des assurances présentent des différences significatives selon les différentes formes d'organisation. Zou Chuanwei de Wanxiang Blockchain : Blockchain a les fonctions à la fois d'Internet d'information et d'Internet de valeur : Zou Chuanwei, économiste en chef de Wanxiang Blockchain, a déclaré que de nombreux chercheurs se réfèrent à la blockchain comme valeur Internet. Cette affirmation n'est pas entièrement vraie. La blockchain a en fait les fonctions d'internet d'information et d'internet de valeur. La blockchain est utilisée dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement, la traçabilité anti-contrefaçon, la réduction ciblée de la pauvreté, la santé médicale, la sécurité alimentaire, le bien-être public et l'assistance sociale et d'autres scénarios. Elle reflète principalement la fonction de la blockchain en tant qu'Internet d'informations. Elle utilise des registres publics pour enregistrer produits de base en dehors de la blockchain. , médicaments, nourriture et fonds, etc., permettant aux liens en amont et en aval et différents de se vérifier, pénétrant des "îlots" d'information et rendant l'ensemble du processus gérable. Ce type d'application est également appelé « chaîne de blocs sans pièces » à de nombreuses reprises. Leur caractéristique principale commune est que la chaîne de blocs elle-même n'implique pas de transfert de valeur (se référant aux droits de propriété des actifs ou au transfert de risque), mais enregistre la valeur de la chaîne de blocs en dehors de la chaîne de blocs. .flux de valeur. (Sina Finance) [2020/7/1] La nature du contrat d'assurance : Dans une compagnie d'assurance par actions, la compagnie d'assurance et le preneur d'assurance constituent les parties contractantes, et la police est difficile à revendre. Dans les mutuelles et les réseaux d'entraide, un "contrat de groupe" est formé entre les adhérents. Dans les produits dérivés représentés par CDS, l'acheteur et le vendeur constituent les deux parties, mais le contrat peut être transféré. Calcul actuariel : Le calcul actuariel détermine la prime en analysant la probabilité de survenance d'événements de risque futurs et l'impact financier éventuel. Correspondant à la classification des objectifs d'assurance, les calculs actuariels d'assurance sont divisés en calculs actuariels d'assurance-vie et calculs actuariels d'assurance non-vie, les premiers utilisant le principe d'équilibre net et des tables de mortalité, les seconds utilisant des modèles de risque composé et des méthodes de taux empiriques. Avec l'application de la biotechnologie et des dispositifs portables dans l'assurance-vie, et l'application de dispositifs de détection dans l'assurance de biens (tels que les dispositifs de détection embarqués et l'assurance basée sur l'utilisation), les calculs actuariels basés sur les mégadonnées et les algorithmes d'intelligence artificielle pourront Elle peut mieux refléter les différences individuelles des assurés et peut être ajustée dynamiquement, de sorte qu'elle se rapproche de la méthode de tarification dynamique du risque représentée par la méthode CDS. Détermination et indemnisation des pertes d'assurance : les sociétés d'assurance par actions doivent suivre des normes et des méthodes systématiques dans la détermination des pertes d'assurance. Ces dernières années, une plus grande attention a été accordée à l'application de la technologie de télédétection et de l'indice climatique dans la détermination des pertes d'assurance agricole. Idéalement, les primes payées par tous les assurés des compagnies d'assurance par actions devraient juste couvrir leur exposition aux pertes accidentelles dans son ensemble, et la compagnie d'assurance joue le rôle de paiement de transfert de prime au milieu. En termes d'organisations d'assurance mutuelle, Xinmei Mutual a introduit le système de jury pour traiter les litiges fréquents dans les réclamations d'assurance, la détermination peu claire des responsabilités et la conception des clauses peu claires, et pour améliorer la crédibilité. En termes d'entraide en ligne, Xiangxibao publiera chaque cas d'entraide proposé sur Alipay, et dans les cas litigieux, un jury pourra être sollicité pour décider de payer ou non. On constate que les sociétés d'assurance par actions sont complètement centralisées en termes de détermination et d'indemnisation des sinistres, tandis que les mutuelles et les réseaux d'entraide ont la couleur de la décentralisation et de l'autonomie communautaire. Zou Chuanwei de Wanxiang Blockchain : Dans DC/EP, la blockchain est utilisée pour la confirmation et l'enregistrement de la monnaie numérique dans un poste auxiliaire : Zou Chuanwei, économiste en chef de Wanxiang Blockchain, a déclaré que le système de paiement (et même l'infrastructure financière) est divisé en comptes Paradigme et paradigme de jeton, le premier est représenté par le système de compte bancaire, et le second est représenté par la blockchain. Selon l'analyse de Zou Chuanwei, le sous-système d'émission et d'enregistrement DC/EP est maintenu par la banque centrale, qui est centralisée et n'a pas besoin d'exécuter des algorithmes de consensus, de sorte qu'il ne sera pas soumis au goulot d'étranglement des performances de la blockchain. Dans DC/EP, la blockchain est utilisée pour la confirmation et l'enregistrement de la monnaie numérique, et elle occupe une position auxiliaire, telle que la fonction d'inspection de la monnaie en ligne. Zou Chuanwei a également déclaré que le chemin de livraison du DC/EP et de l'argent liquide est similaire, et que la conception du double système prend en compte les intérêts des banques commerciales, ce qui devrait encourager davantage les banques commerciales à développer les paiements de détail et les activités de détail. (China Business Network) [2020/4/26] L'assurance DeFi en est actuellement aux premiers stades de développement.Les deux projets qui ont attiré le plus d'attention sont Nexus Mutual et Cover, qui ciblent principalement les risques causés par les attaques de pirates informatiques dues au contrat intelligent vulnérabilités dans DeFi. Nexus Mutual est actuellement la plate-forme d'assurance DeFi avec le plus grand montant de souscription, et sa forme organisationnelle est similaire à une mutuelle d'assurance. Les utilisateurs deviennent membres en achetant Token NXM de Nexus Mutual, mais ils doivent passer par le processus d'examen KYC. Les membres ont le droit de vote pour la gouvernance. Nexus Mutual fonctionne sur un modèle actuariel rationalisé. Trois facteurs principaux influent sur la prime : le coût du risque, le montant de l'assurance et la période d'assurance. Parmi eux, le coût du risque dépend du montant de NXM mis en gage par le membre sur le projet d'assurance concerné.Plus le montant de la mise en gage est élevé, plus le coût du risque est faible et plus la prime est faible. Par conséquent, la détermination du coût du risque a un certain caractère votant. Le fonds d'indemnisation de l'assurance Nexus Mutual se compose de deux parties : premièrement, les fonds permettant aux membres d'acheter NXM ; deuxièmement, 50 % de la prime de l'assuré. Les deux parties des fonds sont injectées dans un pool de fonds. Dans Nexus Mutual, le titulaire de la police doit déposer une réclamation pendant la durée de la police ou dans les 35 jours suivant son expiration. Les membres participent à l'évaluation des réclamations en jalonnant NXM et en votant. Les réclamations doivent être vérifiées et confirmées avant d'entrer en indemnisation. Zou Chuanwei : La combinaison du dépositaire central de titres et de la blockchain apportera de nombreux avantages : Le 6 avril, Zou Chuanwei, l'économiste en chef de Wanxiang Blockchain, a publié un article « La logique et le mécanisme de l'application de la blockchain dans le post-traitement des transactions financières », déclarant , L'application de la blockchain dans le post-traitement des transactions financières est un changement de paradigme, du paradigme du compte au paradigme du jeton. Cependant, le changement de paradigme seul ne suffit pas à justifier la nécessité et la rationalité de l'introduction de la blockchain dans le post-traitement des transactions financières.L'essentiel est de prouver que la blockchain peut améliorer l'efficacité, réduire les risques et conserver les avantages du modèle actuel. Dans le même temps, Zou Chuanwei a déclaré que si les fonctions de règlement et de maintenance du registre du dépositaire central de titres (CSD) sont réalisées via la blockchain, alors le dépositaire central de titres (CSD) et le système de règlement de titres (SSS) seront intégrés, et tous les acteurs du marché partageront un seul grand livre, ce qui apportera de nombreux avantages : 1. Simplifier et automatiser le traitement post-négociation grâce à des enregistrements de propriété de titres distribués, simultanés et partagés, réduisant la charge de travail des CSD et des divers intermédiaires en arrière-plan pour le rapprochement et la confirmation des détails de la transaction ; 2. Raccourcir le temps nécessaire au règlement et réduire l'exposition au risque de règlement ; 3. Les informations relatives à la transaction sont partagées par les deux parties, ce qui peut favoriser la liquidation automatique ; 4. Raccourcir la chaîne de conservation afin que les investisseurs puissent détenir directement les titres et réduire le fardeau des investisseurs 5. Une bonne traçabilité et une grande transparence 6. La décentralisation et les sauvegardes multiples peuvent améliorer la sécurité du système et la résistance à la pression 7. Les détenteurs de titres symboliques peuvent programmer via des contrats intelligents, pour automatiser la gestion des titres afin d'obtenir un transfert de risque flexible, une couverture et les fonctions d'allocation des ressources. [2020/4/6]La couverture est similaire à CDS sous sa forme organisationnelle. Pour chaque article d'assurance, l'utilisateur recevra 1 jeton de réclamation et 1 jeton de non-réclamation en même temps pour chaque unité de garantie hypothéquée (ne prend actuellement en charge que Dai): 1 Dai = 1 jeton de réclamation + 1 jeton de non-réclamation Après cela, l'utilisateur Vous pouvez échanger ces deux jetons sur le marché secondaire en fonction de votre propre évaluation des risques, formant ainsi le prix du marché de ces deux jetons

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