L'avenir des banques centrales : les monnaies numériques des banques centrales coexisteront avec les espèces

Titre original : L'avenir de la banque centrale

Les marchés financiers et le monde ont fondamentalement changé au cours des dernières décennies. La Banque des règlements internationaux (BRI) a été créée en 1930, alors que de nombreux pays utilisaient encore l'étalon-or, initialement pour soutenir les banques centrales lorsqu'elles rencontraient des changements. Maintenant que la société humaine est sur le point d'entrer dans l'ère de la monnaie numérique, l'objectif de la Banque des règlements internationaux reste inchangé : coordonner et promouvoir la stabilité monétaire et financière mondiale. S'exprimant lors de la discussion interne de la Deutsche Bundesbank sur "La numérisation et la banque centrale - Des changements fondamentaux sont-ils en cours", le directeur général de la BRI, Agustín Carstens, revient sur l'histoire de la BRI et se tourne vers l'avenir.

1. Une banque centrale qui voyage dans le temps et dans l'espace

Premièrement, dans une économie de marché moderne, les données sont distribuées dans le monde entier. Lorsque le coût du stockage des données diminue, la quantité de données mondiales augmente (comme illustré dans la figure ci-dessous). Les consommateurs fournissent leurs données pour de meilleurs services ou des services gratuits.

Deuxièmement, l'argent devient de l'information pure. Les paiements fusionnent avec les communications numériques, créant de nouveaux défis dans notre façon de penser l'argent et le rôle des banques centrales.

Ministre indien des Finances : L'Inde explore l'utilisation commerciale de la monnaie numérique de la banque centrale : Golden Finance a rapporté que le ministre indien des Finances Nirmala Sitharaman a parlé de la monnaie numérique de la banque centrale du pays (CBDC), la roupie numérique. Le gouvernement indien explore "de multiples utilisations commerciales, pas seulement l'inclusion financière" pour sa monnaie numérique de banque centrale. Le ministre indien des Finances a précisé que l'objectif était d'émettre une roupie numérique soutenue par la Reserve Bank of India (RBI) d'ici 2023. Sitharaman a souligné que le gouvernement indien maintient une poussée numérique cohérente dans toutes les industries. "La monnaie numérique de la banque centrale, les banques numériques et les universités numériques sont toutes annoncées dans le budget fédéral. Le gouvernement poursuit sa poussée numérique dans tous les secteurs », a-t-elle souligné. Pendant ce temps, le gouvernement indien formule la politique du pays en matière de crypto-monnaie. Le ministre des Finances a déclaré cette semaine que les décisions ne seraient pas précipitées. Le sous-gouverneur de la RBI, T. Rabi Sankar, a déclaré que la banque centrale lancerait la roupie numérique "d'une manière très calibrée et progressive, en évaluant l'impact en cours de route". (news.bitcoin) [2022/5/1 2:44:07]

Troisièmement, malgré l'éventail vertigineux d'options de paiement et de services financiers offerts par les entreprises privées, les problèmes de concurrence augmentent. En d'autres termes, les régulateurs veulent que les banques et les autres entreprises se livrent une concurrence loyale pour maintenir des « règles du jeu équitables ». Mais dans un monde complexe et globalisé, avec des régulateurs nationaux et des régulateurs construisant des structures pour les modèles commerciaux traditionnels, comment pouvons-nous garantir cela dans la pratique ?

Actualités | Au moins 18 banques centrales développent actuellement des CBDC : Jinse Finance a rapporté que parmi les plus de 60 banques centrales analysées par The Block, 18 ont publiquement admis développer ou lancer leur propre CBDC. La plate-forme la plus populaire utilisée par ces banques centrales semble être le registre d'entreprise Corda de R3. Au moins quatre pays/banques centrales ont émis leurs propres monnaies numériques, et les 14 autres développent des monnaies numériques ou lancent des programmes pilotes avec des fournisseurs de logiciels de blockchain tiers. L'étude n'incluait pas les banques centrales qui avaient annoncé qu'elles envisageaient d'émettre des monnaies numériques ou les recherchaient. [2019/12/27]

Quatrièmement, à mesure que nous devenons plus dépendants des technologies numériques, nous sommes également vulnérables aux cyberrisques. Alors que le crime et la guerre se tournent vers le domaine numérique, le secteur financier supervisé par les banques centrales est une cible particulièrement vulnérable.

2. Le potentiel de la monnaie numérique de la banque centrale

Face à ces défis, la BRI a commencé à s'adapter aux changements, notamment en créant le Centre de financement de l'innovation de la BRI. Compte tenu des changements en cours dans le système financier, les banques centrales doivent avoir une solide compréhension des nouvelles technologies, ainsi que des forums dans le monde entier pour partager et mettre en commun ces connaissances. Les banques centrales doivent travailler ensemble pour développer des biens publics pour leurs pays respectifs.

Nouvelles | Les îles Vierges britanniques vont lancer leur propre monnaie numérique de banque centrale : Selon Cryptoglobe, le gouvernement des îles Vierges britanniques a annoncé aujourd'hui qu'il s'associerait à la startup de blockchain LIFELabs pour créer BVI~LIFE™, une monnaie numérique dans les territoires britanniques d'outre-mer. utilisé. Bien que les BVI utilisent le dollar américain comme monnaie nationale depuis 1959, ce que le gouvernement veut faire maintenant, avec l'aide de LIFElabs, c'est mettre en place une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) "alimentée par un jeton de destin" et échanger 1 : 1 avec le crochet du dollar américain. Il espère que "ce changement réduira les frais de transaction, augmentera la vitesse des transactions et sera accessible aux touristes et aux visiteurs". [2019/12/3]

Essentiellement, le centre est un catalyseur pour le travail technique que la banque centrale est déjà en train de faire.  Il apporte ce travail à une plate-forme mondiale pour l'application de nouvelles technologies afin de résoudre de vrais problèmes dans le système financier. Les banques centrales innovent tout le temps.  Les systèmes de paiement électronique paneuropéens modernes tels que TARGET2 et TIPS sont la preuve vivante de l'innovation collaborative entre la Bundesbank, la Banque centrale européenne et d'autres banques centrales de l'Eurosystème.  La tâche des banques centrales est de promouvoir la stabilité.  Cela appelle à l'action lorsque les événements qui nous entourent sont fluides. Mais répondre aux événements ne suffit pas,  Pour éviter les surprises, il faut savoir ce que l'avenir nous réserve, c'est à cela que sert le Centre d'Innovation.

Dynamique | La Banque d'Espagne déclare que la CBDC pourrait aider la banque centrale à mettre en œuvre la politique monétaire : Selon Bloomberg, la Banque d'Espagne a déclaré dans un rapport publié lundi que l'adoption d'une monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) pourrait aider la banque centrale à mettre en œuvre la politique monétaire , mais peuvent également exacerber les paniques bancaires pendant la crise financière. [2018/7/30]

Comme une start-up, le centre élargit rapidement ses frontières. Outre Hong Kong, Singapour et la Suisse, nous ouvrons de nouvelles opérations : Toronto, Londres, Stockholm et l'Eurosystème Centre à Francfort et Paris. Avec l'ouverture du centre de Francfort, je me réjouis d'accueillir d'autres partenaires à la BRI.

Nous travaillons sur de nouvelles technologies pour soutenir la surveillance du marché par les superviseurs et les régulateurs. Découvrez comment les IMF de nouvelle génération peuvent être structurées et intégrées dans des systèmes plus larges grâce à une preuve de concept. Les travaux sur les monnaies numériques des banques centrales couvrent le commerce de gros et de détail, en mettant l'accent sur l'interopérabilité et l'utilisation transfrontalière. Enfin, nous travaillons dur sur la sécurité du réseau.

Avec le lancement du nouveau centre, la liste des projets va considérablement augmenter. De nouvelles méthodologies de gestion de projet, une pensée conceptuelle et des outils de développement permettent aux équipes de collaborer entre banques centrales, disciplines et fuseaux horaires.  Il y a eu des scénarios comme celui-ci dans l'histoire de la BRI.

Politique | La Banque centrale du Vietnam (SBV) interdit l'importation d'équipement minier de fret crypté : selon bitcoinist, la Banque centrale du Vietnam (SBV) a adopté l'appel du ministre des Finances du pays à interdire l'importation d'équipement minier de fret crypté . En juin 2018, le ministère des Finances du Vietnam (ministère des Finances) a lancé un appel pour interdire l'importation de mineurs de crypto, considérant que les crypto-monnaies au Vietnam sont illégales. En plus de l'évaluation du ministère des Finances, le vice-Premier ministre Trịnh Đình Dũng a demandé au ministère de l'Industrie et du Commerce (MoIT), au SBV et à d'autres organismes parapublics d'examiner les questions liées à l'importation de mineurs. Le MoIT a envoyé une lettre au SBV lui demandant de collaborer sur cette question. Le MoIT a proposé une interdiction temporaire de l'importation d'équipements miniers.

Désormais, la banque centrale (SBV) a déclaré qu'elle était d'accord avec le ministère des Finances et le MoIT pour demander un moratoire sur l'importation de plates-formes. Selon les principales banques du pays, cette décision permettra au gouvernement de mieux gérer le marché de la monnaie locale. [2018/7/22]

Quel avenir pour les banques centrales au cœur de la révolution de l'innovation ? En tant que conservateur, j'ai distingué quatre domaines de développement futur :

Premièrement, la vision de la banque centrale sera élargie au-delà des marchés financiers et du crédit ; deuxièmement, des outils innovants seront utilisés et les banques centrales devront écouter et observer les tendances ; troisièmement, travailler plus étroitement avec des partenaires multidisciplinaires ; et enfin, une banque centrale S'adapter en permanence et rencontrer le monde en constante évolution.

3. Élargissez vos horizons

Les progrès technologiques affectent la façon dont l'économie réelle fonctionne et les services financiers sont fournis. Par exemple, les crédits big tech et fintech sont en plein essor. Cela introduit de nouveaux modèles commerciaux et de nouveaux risques. Cela peut nécessiter de nouveaux cadres réglementaires et de nouvelles méthodes de surveillance.

Les banques centrales doivent adapter leurs outils et pratiques de politique des données pour travailler avec d'autres agences, notamment les agences de la concurrence et de la protection des données, tout en menant des recherches. Un autre aspect est l'infrastructure. Si les données sont le nouveau pétrole, alors nous devons investir dans les pipelines et les raffineries. Certaines de ces installations peuvent être d'utilité publique. D'autres, s'ils sont fournis de manière privée, tels que les services cloud, nécessitent une surveillance publique appropriée.

Tout cela a des implications sur le long terme, le stockage des données et les pools de données de la banque centrale. Ils utilisent les mégadonnées pour soutenir la recherche économique, la politique monétaire, la stabilité financière, la réglementation et la supervision, en particulier pour les activités de données non structurées générées par la société ou les entreprises. Cela nécessitera des spécialistes dotés de nouvelles compétences techniques pour compter et collecter des données.

4. Utilisez des outils innovants

La technologie peut aider les banques centrales à élargir leurs horizons et à effectuer des analyses plus approfondies et plus rapides. La question aujourd'hui est de savoir comment utiliser au mieux les technologies innovantes - les banques centrales ont un énorme potentiel pour opérer sur les données, la recherche, les paiements, la réglementation et les marchés.

Ce dont nous avons besoin, c'est d'une technologie capable de traiter en douceur des millions d'informations et de les analyser avec précision en temps réel, tout en restant suffisamment flexible et évolutive pour répondre aux diverses entrées et évolutions du marché.

La réponse du Centre d'innovation à ce besoin est le projet "Rio" - "rivière" en espagnol en raison de son utilisation de la technologie de streaming de données - développé à l'origine par les plateformes de médias sociaux pour analyser et répondre au trafic des utilisateurs. Nous développons un outil de surveillance pour les banques centrales basé sur un code open source. Cet outil peut extraire des millions de messages de plusieurs plates-formes de négociation, mais peut également évoluer vers des vitesses plus élevées. Nous prévoyons de le tester dans un marché volatil avec 7 millions de mises à jour par heure, soit près de 2000 par seconde. C'est un moyen d'alerter en temps réel les banques centrales des perturbations du marché, des problèmes de liquidité et de la volatilité.

Les prototypes seront prêts l'année prochaine. Nous avons parlé à 40 banques centrales et elles en sont ravies. Malgré la variété des cas d'utilisation, des marchés monétaires et des configurations, la nouvelle technologie est suffisamment flexible pour les accueillir. Les outils puissants n'ont pas besoin d'être "taille unique". La même technologie peut jouer plusieurs rôles dans les banques centrales et intégrer des données supplémentaires provenant des banques. Les banques centrales d'autres marchés travaillent ensemble et les meilleures innovations prospèrent.

V. S'adapter à l'innovation du système financier

L'évolution consiste à s'adapter au monde. Les futurs banquiers centraux pourraient voir des changements fondamentaux dans le système financier. Les nouvelles technologies peuvent réduire la concentration du système financier, ou du moins réaligner les structures et les systèmes actuels.

En prenant la monnaie numérique comme exemple, la CBDC coexistera avec l'argent liquide à l'avenir. Dans la plupart des régions du monde, il est illégal que les paiements numériques soient complètement anonymes. Le degré d'intimité des citoyens est souvent une question politique. La CBDC ou l'argent n'est pas une question « soit-ou ». La réponse est probablement "les deux".

La coexistence signifie que le secteur privé jouera un rôle dans le système des CBDC. Concevoir un système où les éléments publics et privés se mélangent de manière transparente n'est pas une mince affaire. Cependant, des progrès ont également été réalisés grâce à une collaboration multidisciplinaire entre technologues, économistes et experts en systèmes de paiement.

Une chose à toujours garder à l'esprit : l'argent sûr et sécurisé n'est pas protégé par des algorithmes, il est protégé par des organes directeurs. Le public s'attend à ce que les banques centrales maintiennent leurs systèmes monétaires conformément à la loi.

6. Conclusion

La technologie a changé, mais la nature de la banque centrale n'a pas changé. La Bundesbank prend aujourd'hui une forme très différente de celle qu'elle avait lors de sa création en 1957, mais son objectif est le même. Nos outils vont changer, nos compétences vont se diversifier et les systèmes de distribution d'argent au public et aux institutions financières vont évoluer avec le temps.

Enfin, au cours des dernières décennies, nous avons assisté à des changements fondamentaux sur les marchés financiers et dans le monde. Vous verrez la même chose. Chez BLS, notre objectif est de vous accompagner à mesure que vous vivez ces changements. 2021 ne sera pas comme d'habitude pour les banques centrales, et nous devrons peut-être encore prendre des décisions courageuses. Les banquiers centraux feront de leur mieux pour diriger les grands changements à venir.

Source | BRI   Auteur | Agustín Carstens

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