Estimation de la valeur marchande et stratégie minière de Mdex, le plus grand rival d'Uniswap

DeFi est l'un des domaines à la croissance la plus rapide en 2020. La plateforme de prêt Compound est en tête du marché avec l'extraction de liquidités, et l'échange décentralisé (DEX) progresse. Beaucoup de gens ont raté l'occasion d'avril à octobre 2020. Aujourd'hui, nous parlons de la décentralisation actuelle sur la chaîne écologique Huobi Heco Exchange Mdex. Mdex est une plateforme de trading décentralisée basée sur la chaîne écologique Huobi. Il est fonctionnellement similaire aux DEX tels que Uniswap et Sushiswap dans l'écosystème Ethereum. Personnellement, j'ai constaté que le coût de chaque échange est essentiellement de 0,03 à 0,06 dollars américains, ce qui signifie que 1HT est assez pour que les utilisateurs effectuent plus de 100 transactions. L'image ci-dessus est la situation des frais d'essence du test personnel le soir du 19 janvier 2021. Le temps de confirmation de la transaction est généralement de 2 à 5 secondes et le temps de confirmation de base est de 3 secondes. Par rapport aux frais d'échange de 10 à 50 dollars américains sur Uniswap, l'expérience de trading réelle de plus de dix à 30 secondes, l'expérience d'utilisation de Mdex est en effet bien meilleure. La combinaison de Mdex, CeFi et DeFi, et le développement de Mdex sur la chaîne écologique Huobi HECO ne sont pas le contenu principal de cet article, les avantages les plus intuitifs de Mdex ne sont que brièvement évoqués ici. Ce dont je veux parler aujourd'hui, c'est du calcul de la valorisation de la devise de la plate-forme de Mdex et du choix de la stratégie de minage de la plate-forme. La communauté Uniswap a lancé une proposition de financement du comité de réglementation : Jinse Finance a rapporté que le fondateur d'Uniswap, Hayden Adams, avait tweeté que la communauté Uniswap avait lancé une proposition de financement du comité politique/réglementaire. Baptisée DeFi Defense Fund, l'initiative sera financée par la trésorerie communautaire d'UNI pour financer la défense réglementaire et politique de l'écosystème de la finance décentralisée. La proposition propose d'utiliser 1 million de jetons UNI pour financer le fonds de défense DeFi, et espère que le comité distribuera ces fonds d'ici 4 à 5 ans. Si la vérification du consensus réussit, la prochaine étape sera un vote complet en chaîne. [2021/6/2 23:03:02] Examinons d'abord les performances des données de l'échange décentralisé Mdex, qui vient d'être lancé (6 janvier 2021). En moins de deux semaines, les fonds du pool de liquidités bloqués ont atteint plus de 36 millions de dollars américains, et le volume de transactions quotidien le plus élevé a dépassé 40 millions de dollars américains (données avant le lancement de l'exploitation minière MDX, c'est-à-dire avant le 19 janvier 2021 ). Cette vitesse est assez rapide.Si vous comparez le montant actuel de la transaction d'Uniswap et la taille du pool de liquidités, Mdex est encore très petit. Le volume de transactions quotidien d'Uniswap est de 730 millions de dollars américains, soit environ 10 fois celui de Mdex. Cependant, Uniswap, en tant que leader de l'écosystème ETH, a connu un long développement. Le 1er mai 2020, lorsque DeFi est devenu populaire, son volume de transactions n'est pas très important : Bybit a lancé les contrats perpétuels ADA, UNI et DOT : L'échange de crypto-monnaie Bybit a lancé les contrats perpétuels Cardano (ADA), Uniswap (UNI) et Polkadot (DOT) permettre jusqu'à 25 fois l'effet de levier. (Beincrypto) [2021/3/19 18:58:46] Le 1er mai 2020, le montant quotidien des transactions d'Uniswap n'était que d'environ 7,4 millions de dollars américains, puis est entré dans une période de croissance rapide, jusqu'à présent le niveau du volume des transactions (100 fois). Cela a pris environ six mois. Sous la catalyse de Huobi Ecology, le temps nécessaire à Mdex pour augmenter de 10 à 100 fois sera considérablement raccourci. La valeur marchande de la devise de la plate-forme d'Uniswap (UNI) est liée au volume de transaction, et le paramètre le plus important est TVL (valeur totale verrouillée).Maintenant, la TVL d'Uniswap a atteint 2,97 milliards de dollars américains et la valeur marchande de la circulation Uni a atteint 1,988 milliard. Dollars américains. Si le modèle simplifié peut être considéré, la valeur marchande d'Uni est d'environ 2/3 ou 66,7% du montant total bloqué. Le minage de Mdex vient d'être lancé, et son énergie potentielle n'a pas totalement explosé.Selon des calculs basés sur dix fois le volume de transactions et le volume de lock-up pendant la période hors ligne, son volume de lock-up devrait atteindre 36 millions * 10 = 360 millions de dollars américains. Silicon Valley Wang Chuan: Uniswap et d'autres contrats intelligents pour les transactions d'appariement sont la raison la plus importante de la congestion du réseau Ethernet et des frais élevés: L'investisseur indépendant Silicon Valley Wang Chuan a déclaré que différentes opérations sur le réseau Ethereum, la taille des données transmises est différent, donc la consommation des frais n'est pas la même. Uniswap et d'autres contrats intelligents qui correspondent aux transactions consomment 20% du trafic sur le réseau, ce qui est la raison la plus importante de la congestion du réseau Ethernet et du coût élevé. Ces contrats intelligents peuvent être considérés comme un port de libre-échange complètement ouvert permettant aux concessionnaires internationaux de faire des affaires. De ce point de vue, le coût de l'essence de 70 $ n'est en fait pas cher, s'il est trop cher, c'est que votre entreprise est trop petite. Paypal effectue des paiements internationaux.Une fois qu'il s'agit de paiements entre des pays ayant des taux de change différents, les frais de paiement peuvent atteindre 4,5 % du montant, et le règlement est souvent retardé. De ce point de vue, le coût d'Ethernet, même au niveau relativement élevé actuel, reste un prix de conscience. La solution finale au problème peut être qu'Uniswap ou ses concurrents lancent un contrat intelligent cumulatif pour les transactions par lots, et le coût peut être réduit à négligeable (mais la liquidation sera retardée). Tant que l'un est lancé, les concurrents doivent suivre immédiatement, sinon les autres ne l'utiliseront pas, de sorte que le coût sur le réseau principal baissera également rapidement et fortement. Il existe maintenant des solutions de cumul à deux couches, telles que zkswap, mais par rapport à Uniswap, le montant de blocage est inférieur à 5% de ce dernier, et la liquidité des principales paires de négociation est inférieure à un dixième d'Uniswap, et il faudra un certain temps pour que le marché teste. [2021/2/25 17:51:22] La valeur marchande de la monnaie de la plateforme Mdex (MDX) atteindra 360 millions de dollars US * 66,7% = 240 millions de dollars US. La communauté Uniswap a créé une proposition de gouvernance formelle pour l'extension de la proposition d'extraction de liquidité : Jinse Finance a indiqué que la deuxième phase de la communauté Uniswap de la vérification du consensus (ConsensusCheck) pour l'extension de la proposition d'extraction de liquidité a été achevée, et finalement la proposition a été adoptée avec succès avec un taux de soutien de plus de 90 %, la proposition entrera dans la phase finale de vote en chaîne pour la proposition de gouvernance formelle. La proposition propose de conserver tous les pools de liquidités et de réduire de moitié la distribution mensuelle totale d'UNI, de 10 millions d'UNI par mois à 5 millions d'UNI par mois. Plus précisément, la proposition propose de prolonger le plan d'extraction de liquidités de deux mois et de continuer à fournir WBTC/ETH (1,67 million d'UNI), USDC/ETH (1,25 million d'UNI), USDT/ETH (1,25 million d'UNI) chaque mois. UNI) et DAI/ETH (830 000 UNI) fournissent des récompenses d'extraction de liquidité. [2020/11/29 22:29:53] Après le lancement officiel de l'extraction de liquidités et de l'extraction de transactions à 20h00 le 19 janvier 2021, le volume total de blocage de MDX a dépassé 500 millions de dollars américains dans les 2 heures suivant Le montant de la promesse de don dépassait 250 millions de dollars américains, le volume total des transactions dépassait 200 millions de dollars américains et les revenus des commissions s'élevaient à 600 000 dollars américains. À 09h30 le matin du 20 janvier, le montant du gage liquide était d'environ 270 millions de dollars américains, et le volume des transactions dépassait également 550 millions de dollars américains (comme indiqué dans la figure ci-dessous). Cette performance et la tendance du volume de blocage sont très bonnes.Le volume de blocage (360 millions de dollars US) avant l'extraction de la monnaie de la plate-forme en ligne MDX se stabilisera dix fois (360 millions de dollars US) puis remontera. C'est une évolution saine. Un utilisateur a gagné plus de 2 000 ETH en échangeant des jetons bZx sur Uniswap en une demi-heure : l'ingénieur en sécurité RomanStorm a tweeté qu'en plus d'une demi-heure, un utilisateur a échangé des jetons bZx du protocole de prêt sur Uniswap BRZX a gagné 2 030 ETH et 300 000 jetons BZRX. Les étapes spécifiques de l'opération sont les suivantes : après l'inscription de BZRX sur Uniswap, l'utilisateur a acheté immédiatement plus de 1,9661 million de BZRX avec 650 ETH via le contrat intelligent et a échangé 39,3 % du BZRX dans le pool de liquidités. Deux minutes plus tard, l'utilisateur a commencé une série de comportements de vente, avec un bénéfice total de 2 030 ETH et 300 000 jetons BZRX. bZx a répondu que la solution à ce problème pourrait être une vente aux enchères par lots comme dFusion, ou quelque chose comme une vente aux enchères hollandaise. Ce n'est pas de l'arbitrage, cependant, et les propriétaires de robots, comme les autres acheteurs, prennent un énorme risque financier. [2020/7/14] Bien sûr, il y a un autre indicateur à noter ici, qui est le nombre d'utilisateurs. Les derniers jours ont été la période de pointe pour le nombre d'utilisateurs d'Uniswap, avec pas plus de 20 000 utilisateurs actifs quotidiens. Mdex a maintenu une activité quotidienne de plus de 10 000. La valorisation entre TVL et la valeur marchande est calculée selon une logique mathématique, et le nombre d'utilisateurs est l'un des indicateurs les plus importants pour le développement à long terme de la plateforme. On peut voir qu'Uniswap représente 75% du nombre d'utilisateurs d'Ethereum DEX écologique, alors que les utilisateurs actifs quotidiens de Mdex ont dépassé les 10 000, et ce nombre ne cesse d'augmenter. Ensuite, le développement de la plateforme Mdex sera très stable, grâce à la synergie entre CeFi et DeFi de l'écosystème Huobi, ainsi qu'à la bonne expérience utilisateur de Mdex lui-même. Si les utilisateurs actifs quotidiens peuvent maintenir plus de 10 000 et peuvent croître, alors la valorisation de 240 millions de dollars américains n'est qu'une estimation initiale, et il y aura plusieurs fois de croissance à l'avenir, et la valorisation de 1 milliard de dollars américains est également possible. Cependant, pour la rigueur de la logique de l'article, ici ne peut être estimé qu'approximativement et la valeur marchande sera abaissée, et une croissance future peut être attendue. A propos de l'estimation du prix des devises : Le modèle économique sera placé à la fin de l'article, et il sera simplement calculé ici. La circulation précoce de l'extraction de liquidités est inférieure à 10 millions de pièces, donc selon l'évaluation de 240 millions de dollars américains, 240 millions de dollars américains / 10 millions de pièces = 24 dollars américains, et le prix monte à plus de 24 dollars américains lorsque le premier la circulation est très rare (ou tomber en dessous de 2 $) est normal. Après un mois, alors que la valeur marchande augmente et que la circulation augmente, le prix du MDX devrait rester au-dessus de 10 $. Stratégie de trading de minage D'après la figure ci-dessus, nous pouvons voir que le revenu le plus élevé du trading de minage est HUSD/USDT, dont le coefficient de revenu par bloc de production (directement appelé coefficient de minage) est de 16, tandis que HT/HUSD, ETH/USDT, HBTC/ USDT Le coefficient de minage est de 6, le premier est de 267% du second et l'efficacité du minage est plus que doublée. Il est recommandé aux amis qui négocient et minent de choisir d'échanger entre deux pièces stables sur la plate-forme Mdex, afin que le minage l'efficacité est la plus élevée. Vous devez faire attention au coefficient minier du pool minier LP à double devise liquide, parmi lesquels le plus élevé est de 5 paires LP : HBTC-USDT, HETH-USDT, HUSD-USDT, WHT-HUSD, MDX-USDT (le le chiffre a été utilisé dans la case rouge marquée), et ces 5 LP minières sont divisées en deux catégories : la première catégorie est BTC, ETH, HT, MDX, si le prix fluctue fortement pendant la période minière, il peut y avoir une certaine perte d'impermanence , mais cette impermanence La perte est également très faible. MDX peut avoir de fortes fluctuations de prix au début, mais si le prix augmente, le revenu est élevé et la perte impermanente est acceptable.De plus, le taux de rendement du pool MDX-USDT est également le plus élevé. La deuxième catégorie est HUSD-USDT, qui est spéciale en ce qu'il s'agit de deux stablecoins ancrés à 1USD en même temps, et l'observation quotidienne de la fluctuation des prix des deux est à moins de cinq dix millièmes. C'est-à-dire qu'il n'y a presque pas de fluctuation, donc il n'y a pas de problèmes tels que la perte d'impermanence. Compte tenu du minage des transactions, l'USDT et le HUSD peuvent être échangés sur la plateforme Mdex, puis injectés dans le pool de liquidités pour le minage. Pool de minage à devise unique Le pool de minage à devise unique est relativement simple. Les cinq coefficients miniers de HT, USDT, BTC, ETH et HUSD sont de 0,6 ou 0,7, et il y a peu de différence. Par rapport à d'autres actifs, le pool de minage à devise unique le revenu minier est deux fois plus élevé (0,6 /0,2=3 fois) Pour les amis qui ont ces actifs et ne veulent pas trop opérer, le minage en monnaie unique est aussi un bon choix. Bien sûr, après quelques jours de mise en ligne, en fonction du montant de blocage de chaque pool (y compris les LP à devise unique et à double devise), la stratégie peut également être ajustée en conséquence. Par exemple : le minage à devise unique USDT et HUSD a la même efficacité, mais le volume de blocage du premier est beaucoup plus important que celui du second, puis migre vers le minage HUSD. Voici les différents choix stratégiques pour l'extraction de liquidités LP et l'extraction à monnaie unique.Les critères de sélection sont à haut rendement et relativement stables. Cet article présente brièvement l'échange décentralisé Mdex sur la chaîne écologique Huobi HECO, se concentre sur l'analyse de la valeur marchande de sa plate-forme monétaire MDX et le prix de la devise correspondante, et examine et examine la stratégie minière. J'espère vous aider. La vitesse de développement de Mdex est étonnante, et il est susceptible de devenir le plus grand concurrent d'Uniswap à l'avenir. Lien d'échange Mdex : https://ht.mdex.com/#/swap Lien d'extraction de liquidité : https://hpool.mdex.com/#/menu Lien d'extraction de transaction : https://ht.mdex.com/#/ outil de calcul APY de récompense minière : https://apy.mdex.com/ Documents de référence : modèle économique MDX MDX est le support principal des jetons de transaction de la plate-forme Mdex, qui peuvent être utilisés pour la gouvernance de la communauté Mdex, tels que le vote sur le ratio des frais de transaction, l'examen d'autres règles importantes, et décident de mettre en œuvre la déflation face aux rachats périodiques et aux brûlures symboliques. Nom du jeton de la plate-forme Mdex : MDX montant total : environ 1 milliard temps de génération de bloc : toutes les 3 secondes (basé sur Heco) récompense de bloc : 80MDX par bloc temps de réduction de moitié : tous les six mois, l'offre totale de MDX est d'environ 10 100 millions, répartis comme suit : 10 % seront utilisés comme récompenses d'équipe pour les opérations d'équipe, la recherche et le développement de technologies, etc., et seront débloqués par des contrats intelligents dans les 24 mois après un mois de lancement. 7 % sont utilisés comme première part des investisseurs pour fournir des fonds et des ressources plus suffisants et plus favorables pour le développement de Mdex ; 3 % sont utilisés pour le marketing et la construction de la marque ; les deux sont débloqués 12 mois après la mise en ligne ; les 80 % restants sont utilisés pour l'extraction de liquidités et l'extraction de transactions sur Heco. La récompense minière pour chaque bloc sur Heco est de 80 MDX, dont l'extraction de liquidités représente 50 %, l'extraction de transactions représente 50 % et est divisée par deux tous les six mois

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