Ethereum dépasse 1500, et les contrats à terme CME Ethereum seront en ligne, quel est l'impact ? L'ETF est-il prometteur ?

Le 2 février, heure de Pékin, Ethereum a franchi la barre des 1 500 dollars, atteignant un sommet de 1 541 dollars, soit une augmentation de près de 100 % en 30 jours. Auparavant, Wu a déclaré que sur la base de l'analyse des données, il y a quatre raisons pour lesquelles Ethereum a atteint de nouveaux sommets, et les avantages n'ont pas encore été épuisés. La dernière bonne nouvelle est que le Chicago Mercantile Exchange (CME), la plus grande bourse de produits dérivés au monde, a annoncé qu'il lancerait des contrats à terme Ethereum le 8 février 2021. Le nouveau contrat sera réglé en espèces. et la phase d'approbation. Selon l'annonce officielle de CME, chaque contrat comportera 50 unités d'Ethereum, et ce produit dérivé sera ouvert à la négociation du dimanche au vendredi de 17h à 16h. CME a déclaré: "S'appuyant sur le succès des contrats à terme et des options sur bitcoins, CME Group ajoutera des contrats à terme sur éther à sa solution de gestion des risques de crypto-monnaie en février." Le carnaval du marché haussier est terminé, et nous sommes maintenant au milieu d'un gros taureau cycle du marché. Le lancement des contrats à terme Ethereum à ce stade coïncide avec le lancement des contrats à terme Bitcoin à l'apogée du marché haussier en 2017. Avec la popularité des contrats à terme Bitcoin, de nombreuses personnes pensent que les contrats à terme Bitcoin deviendront un puissant moteur pour l'avènement des ETF Bitcoin. Une fois que l'ETF Bitcoin est ouvert, il peut rapporter des billions de dollars au marché de la crypto-monnaie. Mais tout le monde sait que la candidature de Bitcoin ETF a été rejetée à maintes reprises. Maintenant que les contrats à terme Ethereum sont sur le point de sortir, le lancement d'Ethereum ETF est également devenu un nouveau sujet. Ce qui suit sera interprété sous trois aspects : l'histoire des contrats à terme Bitcoin, Bitcoin ETF et l'environnement du marché. Le volume total de blocage d'Ethereum Layer 2 est de 4,29 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 16,96 % le 7 : Golden Finance News, selon les données de L2BEAT, le volume total actuel de blocage d'Ethereum Layer 2 est passé à 4,29 milliards dollars américains, une augmentation de 16,96% le 7. Parmi eux, les cinq premières positions verrouillées sont Arbitrum (2,3 milliards de dollars, en hausse de 18,57 % le 7), Optimism (840 millions de dollars, en hausse de 20,96 % le 7), dYdX (559 millions de dollars, en hausse de 5,05 % le 7), Loopring ( 194 M$, en hausse de 15,47 % le 7), Metis Andromeda (119 M$, en hausse de 27,48 % le 7). [2022/7/22 2:30:26] Réexaminer les contrats à terme Bitcoin, quelle lumière cela peut apporter aux contrats à terme Ethereum Le 17 décembre 2017, il y a deux événements historiques pour le marché des crypto-monnaies, l'un est CME Le lancement des contrats à terme Bitcoin , la seconde est que le prix de négociation de BTC a atteint un sommet historique à ce moment-là.Selon les données de Binance, le prix le plus élevé de la journée était de 19798.68u, et certaines bourses ont montré que BTC avait franchi la barre des 20 000. Ce qui est inconnu, c'est qu'en fait, ce n'est pas CME qui a lancé le premier les contrats à terme Bitcoin, mais son ancien rival CBOE. Le 10 décembre 2017, une semaine avant le lancement de CME à terme sur bitcoin, le concurrent de CME, Chicago Board Options Exchange (CBOE), a officiellement lancé le trading de contrats à terme sur bitcoin sous le code « XBT ». est officiellement entré à Wall Street. Ce qui était assez intéressant à l'époque, c'est que CBOE a spécialement mis en place un mécanisme de coupe-circuit en réponse aux fluctuations des prix à terme du bitcoin.En conséquence, le coupe-circuit s'est déclenché deux fois le même jour de la transaction. Il y a 255 694 transactions non confirmées sur Ethereum : Golden Finance News, selon les données d'OKLink, il y a 255 694 transactions non confirmées sur Ethereum, la puissance de calcul actuelle du réseau est de 862,30TH/s, la difficulté du réseau est de 11,53P et l'adresse actuelle de détention de la devise est 71 247 793, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 124 380, le volume de transactions en chaîne 24h/24 est de 1 934 250 ETH et le temps moyen actuel de génération de blocs est de 13 s. [2021/12/18 7:47:06]Depuis le 17 décembre 2017, le Bitcoin est en baisse depuis plus de deux ans, et est même passé sous la barre des 4 000 $ début 2020. Dans la perspective actuelle, il est difficile de juger si le lancement des contrats à terme/options Bitcoin a contribué à l'émergence d'un nouveau sommet pour Bitcoin, ou si CME ou CBOE ont déjà prévu le signal que le marché est sur le point de s'inverser. En outre, il est regrettable que le CBOE ait annoncé la suspension de la négociation des contrats à terme Bitcoin en mars 2019. Mais CME de l'autre côté a survécu jusqu'à présent.Selon les données de CryptoQuant, au 29 janvier 2021, l'intérêt ouvert des contrats à terme Bitcoin était de 3,449 milliards de dollars, et la position des contrats à terme Bitcoin sur CME Futures Exchange était de 1,373 milliard de dollars, ce qui représente presque plus de 40 %. On peut voir que les contrats à terme Bitcoin ont indirectement augmenté l'activité des transactions Bitcoin, attirant davantage l'attention des capitaux et entrant dans les transactions Bitcoin. Outre la croissance des fonds de marché, le prix est un autre facteur important. Les contrats à terme sur Bitcoin sont réglés en espèces. Les investisseurs reviennent à parier sur le prix futur du Bitcoin, et le règlement n'impliquera pas de Bitcoin au comptant. C'est-à-dire que le trading à terme de bitcoins sur CME n'implique pas de trading de bitcoins, et logiquement, si aucun trading n'a lieu, cela n'affectera pas le prix au comptant. Le volume de transactions de Dex sur Ethereum au cours des dernières 24 heures est d'environ 525 millions de dollars américains : Selon les données d'OKLink, à 11h30 aujourd'hui, le volume total de transactions des échanges décentralisés sur Ethereum au cours des dernières 24 heures est d'environ 525 millions de dollars américains. dollars. Parmi eux, les cinq principaux volumes de trading sont Uniswap V2, 237 millions USD, en baisse de 49,2 % sur un mois ; Curve, 139 millions USD, en baisse de 85,81 % sur un mois ; 1 pouce, 43 millions USD, en hausse de 12,82 % sur un mois -sur le mois ; protocole 0x, 38 millions USD, en baisse de 30,76 % sur le mois et Tokenlon était de 25 millions de dollars, soit une baisse de 7,98 % par rapport au mois précédent. Curve et Uniswap, qui ont déjà connu une augmentation du volume des transactions, sont revenus à des plages normales. [2020/10/28] Cependant, les tendances historiques des prix montrent que les contrats à terme CME Bitcoin exerceront une pression sur les prix au comptant. Par exemple, pendant les vacances, les contrats à terme CME Bitcoin seront fermés. S'il y a une forte fluctuation pendant la fermeture du marché, il y aura un énorme écart entre le prix avant la fermeture du marché et le prix après l'ouverture du marché, c'est-à-dire le CME. Les contrats à terme Bitcoin seront fermés et un écart de prix se formera. Les faits ont montré que l'énorme écart qui apparaît a souvent une forte probabilité de faire couvrir le prix du Bitcoin. Comme l'a dit un jour Heath Tarbert, président et chef de la direction de la Commodity Futures Trading Commission : "Parfois, le prix du bétail est en fait déterminé par le marché des produits dérivés". De plus, certaines institutions pensent que les contrats à terme CME Bitcoin ont une bonne fonction de découverte des prix. La société d'investissement Wilshire Phoenix a publié un rapport sur le sujet des contrats à terme CME BTC, déclarant que "les contrats à terme CME Bitcoin contribuent davantage à la découverte des prix que son marché au comptant connexe." Le développeur principal de Fang, Péter Szilágyi, vient de tweeter que la version Ethereum Geth v1.9.8 ( Thessian Temple) a été officiellement lancé. Toute la base de code a été basculée sur les modules golang et la consommation de mémoire du réseau principal Ethereum a été réduite de 0,5 à 1 Go (il s'agit du cache par défaut, s'il est augmenté, il réduira davantage). [2019/11/26] Par conséquent, il est raisonnable de croire que les contrats à terme CME Bitcoin sont un facteur indirect contribuant à la direction et à la hauteur des prix du Bitcoin. De même, le lancement des contrats à terme Ethereum entraînera l'entrée de fonds d'investisseurs traditionnels, et les facteurs impliqués dans les fluctuations de prix deviendront plus diversifiés et compliqués, mais en substance, le lancement des contrats à terme Ethereum par CME Group est à voir. Cela peut entraîner d'énormes frais de transaction. , et la demande de contrats à terme Ethereum confirme également sa valeur en tant qu'investissement. Bitcoin ETF "Trois questions"——Ethereum ETF ou Bitcoin ETF ? C'est difficile. Tout comme l'ETF Bitcoin a été rejeté à plusieurs reprises, la SEC ne lâchera pas facilement l'ETF Ethereum à court terme. ETF, fonds négociés en bourse, équivaut à acheter et vendre l'indice qu'il suit et peut obtenir essentiellement le même revenu que l'indice. Ethereum ETF est un ETF qui suit le prix d'Ethereum, ce qui équivaut à détenir indirectement Ethereum, et le revenu suit la montée et la chute d'Ethereum. En vedette | La mise à niveau du protocole Ethereum a été finalisée et la réduction de la production a commencé le 9 octobre : lors de la réunion des développeurs principaux qui vient de se terminer, les développeurs ont décidé de mettre à niveau à la hauteur de bloc de 4 200 000, soit vers midi le 9 octobre. Tous les grands clients ont achevé le déploiement de Constantinople, n'attendant plus que la dernière étape, qui consiste à réduire le taux d'émission d'Ethereum de 33%, passant du 3e au 2e par bloc. [2018/9/29] D'un point de vue définition, pour les investisseurs ordinaires du cercle des devises, il est préférable d'acheter directement au comptant. La plus grande importance des ETF de crypto-monnaie est les investisseurs institutionnels. Si l'ETF Bitcoin est coté et négocié avec succès, les fonds traditionnels et même les fonds d'assurance-pension peuvent faire correspondre les actifs Bitcoin. Passant au point de vue d'un investisseur, lorsqu'un investisseur achète un fonds traditionnel, le gestionnaire de fonds peut utiliser l'argent du pool de fonds pour investir et allouer Bitcoin, ce qui non seulement attire des fonds de fonds plus traditionnels pour entrer sur le marché, mais amplifie également l'investissement dans Attention au marché des devises Bitcoin. Tout cela est plutôt bien, mais en tant qu'organisme de réglementation, la SEC ne le pense pas. Si des fonds traditionnels, des fonds de pension, etc. entrent sur le marché pour investir dans les crypto-monnaies, s'il y a une fluctuation soudaine et violente des crypto-monnaies ou une bulle qui s'avère être une bulle, alors l'argent du fonds sera vain. En tant que régulateur, ce n'est absolument pas autorisé. C'est pourquoi même si la valeur marchande de Bitcoin a atteint le top 10 des actifs mondiaux, la SEC reste prudente à ce sujet. La clé du refus donné par la SEC réside dans trois questions, premièrement, comment évaluer la valeur du Bitcoin ; deuxièmement, comment éviter la manipulation des prix du Bitcoin ; troisièmement, comment acheter et vendre rapidement sans affecter son prix. Pour l'ETF Ethereum, la réponse à ces trois questions sera également un facteur clé pour savoir s'il peut franchir une étape historique. Ici, je me référerai au texte original de CBOE "Change to List and Trade Shares of SolidX Bitcoin Shares Issued by the VanEck SolidX Bitcoin Trust" sur la soumission d'une demande d'ETF Bitcoin à la SEC pour interpréter ces trois problèmes. Bien que le résultat final ait été un échec, je crois qu'il a apporté une contribution indélébile à cette étape historique. 1. En évaluant la valeur de Bitcoin, puis en évaluant la valeur des applications liées à la technologie blockchain sous Bitcoin. Les applications de blockchain utilisées et en cours de développement incluent, mais sans s'y limiter, les transferts de propriété d'actifs, l'horodatage sécurisé, les systèmes de détection de falsification et de fraude, la signature sécurisée de documents et de contrats, le stockage en nuage distribué et la gestion des identités. Le transfert de valeur n'est pas l'objectif principal des applications blockchain, mais l'utilisation des actifs bitcoin est intrinsèquement liée aux applications blockchain, liant ainsi la croissance des actifs bitcoin à la croissance et à l'utilisation des applications blockchain. 2. Éviter la manipulation des prix causée par l'effet de levier et les positions connexes par le biais d'importantes transactions de gré à gré. L'objectif d'investissement du Bitcoin Trust est que les actions reflètent la performance du prix du Bitcoin, moins les dépenses d'exploitation du Trust. (Les actions d'origine se réfèrent aux actions, qui se réfèrent à l'objet des transactions cotées, se réfèrent ici spécifiquement à Bitcoin ETF) La société de fiducie a l'intention d'atteindre l'objectif de performance des prix réels en négociant la plupart de ses actifs d'investissement dans le contre-marché pour Bitcoin, et n'est pas soumis à un effet de levier ou à des positions connexes Restreint, mais n'empêche pas, l'investissement dans des bitcoins sur des échanges de bitcoins nationaux ou internationaux, en fonction de la liquidité générée par l'échange de bitcoins et d'autres aspects à la seule discrétion de la Société . 3. Effectuez des transactions sur la plate-forme de négociation OTC qui constitue l'indice MVIS® Bitcoin OTC par le biais de négociations entre les deux parties, et établissez des accords de règlement contre et de récolte contre transaction pour minimiser les changements de prix drastiques causés par les risques de transaction importants. Les coûts de transaction sur le marché OTC sont négociables entre les parties, de sorte que certains participants sont disposés à offrir des prix compétitifs pour des volumes de transactions plus importants. Les fonds fiduciaires devraient être plus rentables sur le marché de gré à gré pour les transactions importantes de 500 000 $ ou plus que sur les bourses. Lors de l'achat ou de la vente de bitcoins sur le marché de gré à gré, la Fiducie tiendra compte de divers facteurs du marché, notamment la taille totale en dollars de la transaction, le volume de bitcoins échangés sur chaque échange de bitcoins libellé en dollars au cours des 24 heures précédentes, le informations fournies par les acteurs du marché de gré à gré Liquidité disponible ainsi que cours acheteur et vendeur pour demander aux acteurs du marché de gré à gré des cotations, etc. Il existe également une base de données exclusive au sein du Trust, qui n'est partagée avec aucun investisseur OTC, qui est utilisée pour identifier les contreparties potentielles et exécuter les ordres au meilleur prix disponible pour les participants au marché OTC. CBOE a proposé ses propres idées pour l'ETF Bitcoin pour répondre aux "trois questions", et estime que le retardataire Ethereum ETF peut s'en inspirer. Cependant, sa demande a été rejetée, ce qui montre également qu'il existe encore de nombreuses lacunes dans la réponse. Comment quantifier la valeur de la technologie blockchain de Bitcoin, comment gérer les lacunes dans et hors de l'ETF Bitcoin pendant les vacances, les fourches Bitcoin, les attaques de pirates et d'autres problèmes de risque méritent encore d'être examinés plus avant. Ethereum a tout le "temps", peut-il se battre ?Bien que les contrats à terme Bitcoin et les contrats à terme Ethereum soient lancés dans le cycle du marché haussier, ce marché haussier est très différent du marché haussier de la bulle en 2017. Le développement de DeFi et l'entrée d'institutions sont très différent Laissez Ethereum occuper tout le "temps". En 2020, DeFi, issu de l'écosystème Ethereum, est devenu le thème principal du marché chaud. Selon les données de qkl123, au 3 février, le montant bloqué de DeFi était de 29,34 milliards, alors qu'il n'était que de 17,201 milliards au début du mois. DeFi a montré sa capacité à se développer énormément et est devenu l'écosystème à la croissance la plus rapide sur le marché de la crypto-monnaie, avec plusieurs pistes telles que les prêts, les assurances, l'épargne, les produits dérivés, les oracles et DEX. Avec l'avancement d'ETH 2.0 et le développement vigoureux de diverses pistes DeFi, l'avenir d'Ethereum mérite d'être envisagé. De plus, le marché haussier en 2020 est appelé taureau institutionnel, grâce à la disposition ou à l'entrée de nombreuses institutions telles que Grayscale Fund, MircoStrategy, PayPal, etc. sur le marché des crypto-monnaies, et Ethereum, qui n'est le deuxième que derrière Bitcoin, a naturellement devenir l'objet privilégié du capital. Ces institutions apportent non seulement d'énormes fonds traditionnels sur le marché des crypto-monnaies, mais ont également des raisons de croire qu'elles sont optimistes quant à la valeur des devises d'investissement à long terme.Je pense qu'elles auront tendance à avoir des opinions positives sur la promotion de Bitcoin ETF ou Ethereum ETF, et peut utiliser suffisamment de fonds Fonds et ressources pour faire pression sur le gouvernement

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