Rapport en niveaux de gris : environ 3,3 milliards de dollars d'entrées au quatrième trimestre.Il y aura six grandes tendances sur le marché du chiffrement en 2021

Le 2 février 2021, heure de l'Est, Grayscale Investment Company a publié sur Twitter son rapport d'investissement pour le quatrième trimestre 2020. Le contenu est principalement divisé en : examen du marché du Bitcoin en 2020, prévision du marché du chiffrement en 2021 et actifs numériques au quatrième trimestre 2020. Les réalisations exceptionnelles de l'investissement et résumé en quatre parties. Grayscale Investments est la plus grande société de gestion d'actifs numériques au monde, avec plus de 20,2 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 31 décembre 2020. Grâce à sa gamme de neuf produits d'investissement, Grayscale fournit principalement un accès et une exposition à la classe d'actifs numériques "sous la forme d'une sécurité traditionnelle sans qu'il soit nécessaire d'acheter, de stocker et de conserver directement des devises numériques". Voici le texte intégral du rapport Grayscale 2020Q4 : La valeur du Bitcoin a été mise à l'épreuve par une pandémie mondiale, un krach boursier dévastateur et une escalade des tensions géopolitiques. Cependant, dans un contexte de politique monétaire américaine sans précédent, Bitcoin a fait ses preuves et en 2020 a été l'un des actifs les plus performants de l'année. La capacité de Bitcoin à fonctionner pendant les périodes de forte volatilité a attiré l'attention de plus d'institutions financières, d'investisseurs et d'observateurs de l'industrie que jamais auparavant. Des personnalités influentes de la finance et de la technologie affirment que le bitcoin est soutenu par le public en tant qu'investissement, produit et marchandise monétaire. Lorsque les livres d'histoire seront écrits, 2020 sera considérée comme un tournant majeur pour l'adoption du Bitcoin et des monnaies numériques plus largement. La course aux armements Bitcoin - Bitcoin devient un outil de diversification largement utilisé dans les portefeuilles d'investissement. Les investisseurs traditionnels, les cabinets de conseil et même les banques changent d'avis sur Bitcoin. Le risque de carrière attribué à Bitcoin s'est transformé en un risque de carrière rétrograde. En 2020, nous avons vu des institutions financières mettre Bitcoin dans leurs bilans - et en 2021, nous pourrions voir des pays emboîter le pas. Intérêt des conseillers financiers - L'intérêt des RIA (conseillers en placement) a bondi au quatrième trimestre 2020, de plus en plus de conseillers financiers recevant des questions sur les monnaies numériques. Avec les performances des principales devises numériques telles que le Bitcoin en 2020, il est raisonnable de s'attendre à ce que davantage d'investisseurs et de conseillers réfléchissent à la meilleure façon d'utiliser cette classe d'actifs dans des portefeuilles d'investissement plus importants. Les sociétés de gestion de patrimoine conseillent environ 80 billions de dollars d'actifs, et la plupart ne recommandent pas actuellement les actifs numériques. Grayscale a augmenté ses avoirs de 19 297 MANA : Selon les nouvelles du 29 décembre, les données sur la chaîne Tokenview ont montré que Grayscale a augmenté ses avoirs de 19 297 MANA aujourd'hui. Les avoirs totaux actuels en niveaux de gris s'élèvent à 43,455 milliards de dollars américains, et les taux de prime des principales devises et les changements de position quotidiens sont : BTC : -20,57 % ; -35 ETH : -12,37 % ; -214 ETC : -46,48 % ; -999 LTC : - 29,83 % ; -107 BCH : -18,49 % ; -22 [2021/12/29 8:10:59] Les récompenses Bitcoin pourraient devenir une source importante de demande de Bitcoin - 4 billions de dollars américains de dépenses annuelles en cartes de crédit, débit les cartes représentent plus de 3 000 milliards de dollars de dépenses annuelles de consommation. Fold, CashApp et BlockFi font partie des entreprises qui lancent des cartes de récompenses Bitcoin en 2020. Nous prévoyons qu'avec le succès de ces offres Bitcoin, les principales sociétés de cartes de crédit pourraient emboîter le pas. Bitcoin est reconnu comme une incitation à l'énergie propre - la consommation d'énergie de la Chine et la concentration géographique de l'industrie minière sont depuis longtemps des sujets brûlants pour Bitcoin. Ce récit change rapidement. L'Amérique du Nord devient une centrale minière en intégrant l'exploitation minière de Bitcoin dans l'infrastructure énergétique la plus efficace de tout le continent, y compris Foundry. Les sociétés énergétiques prennent une décision purement économique pour tirer le meilleur parti de l'énergie précédemment gaspillée et être payées pour cela. L'extraction de Bitcoin aide à subventionner les infrastructures énergétiques sous-utilisées et pourrait être incluse dans les plans publics d'énergie verte. La finance décentralisée est en augmentation - des milliards de prêts et d'échanges liquides font de la finance décentralisée (DeFi) le cas d'utilisation non Bitcoin le plus puissant de l'écosystème de la monnaie numérique. Alors que la recherche de rendement s'intensifie sur les marchés traditionnels, nous nous attendons à ce que les grandes sociétés financières envisagent de s'intégrer à des protocoles décentralisés. Adoption nationale des monnaies numériques - Alors que de nombreux pays ont des lois sur les monnaies numériques, peu d'entre eux envisagent sérieusement d'introduire ou d'incorporer des monnaies numériques dans leur ensemble d'instruments financiers appartenant au gouvernement. Les récentes directives de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) suggèrent que les banques américaines pourraient vouloir intégrer les monnaies numériques dans leur infrastructure de règlement. D'ici 2021, nous pourrions voir les monnaies numériques commencer à être intégrées dans les infrastructures bancaires nationales. Surveillance KingData : Les positions cumulées du Grayscale ETH Fund sont de 3,142 millions : Selon les données de KingData, Grayscale ETH Fund a réduit ses avoirs de 861 Ethereum, et la taille totale des avoirs du fonds est devenue 3,1424 millions d'ETH. (Remarque : Grayscale n'est pas encore ouvert au rachat, et la légère réduction peut être due à l'ajustement du contenu en devises par action et à la déduction des frais de gestion.) Pour plus de données ou le téléchargement de KingData, voir le lien dans l'original texte. [2021/8/24 22:32:57] Faits saillants du quatrième trimestre 2020 Investissement total dans les produits en niveaux de gris : 3,3 milliards de dollars d'investissement hebdomadaire moyen - Tous les produits : 250,7 millions de dollars d'investissement hebdomadaire moyen - Grayscale® Bitcoin Trust : 217,1 millions de dollars d'investissement hebdomadaire moyen – ​​Grayscale® Ethereum Trust : 26,3 millions de dollars d'investissement hebdomadaire moyen – Grayscale® Digital Large Cap Fund : 1,6 million de dollars d'investissement hebdomadaire moyen – Grayscale Products for Bitcoin Trust : 33,6 millions de dollars les plus investis (93 %) auprès d'investisseurs institutionnels, principalement dominée par les gestionnaires d'actifs. Faits saillants à partir de 2020 Investissement total dans les produits Grayscale : 5,7 milliards de dollars d'investissement hebdomadaire moyen - ​​Tous les produits : 109,8 millions de dollars d'investissement hebdomadaire moyen - ​​Grayscale® Bitcoin Trust : 90 millions de dollars d'investissement hebdomadaire moyen - ​​Grayscale® Ethereum Trust : 15,2 millions de dollars en moyenne investissement hebdomadaire – Grayscale® Digital Large Cap Fund : 1,4 million de dollars d'investissement hebdomadaire moyen – Produit Grayscale de Bitcoin Trust9 : 19,8 millions de dollars La plupart des investissements (86 %) proviennent d'investisseurs institutionnels, principalement de gestionnaires d'actifs de premier plan. Surveillance de Revelation KingData : Les positions cumulées du Grayscale ETH Fund sont de 3,163 millions : Selon les données de KingData, le Grayscale ETH Fund a réduit ses avoirs de 216,49 Ethereum, et la taille totale des avoirs du fonds est devenue 3,1627 millions d'ETH. (Remarque : Grayscale n'est pas encore ouvert au rachat, et la légère réduction peut être causée par un réglage fin du contenu en devises par action et par la déduction des frais de gestion.) [2021/5/22 22:31:45] Pour Grayscale et Digital in 2020 Ce fut une année record pour les actifs. Merci à la communauté et à nos investisseurs d'avoir rendu cela possible. Nous sommes fiers de partager ces données qui reflètent une adoption massive tout au long de 2020, et du quatrième trimestre 2020 en particulier. 3,0 milliards de dollars au quatrième trimestre : Grayscale a connu une demande sans précédent des investisseurs, avec environ 3,3 milliards de dollars d'entrées. En 2020, plus de 5,7 milliards de dollars ont été investis dans la gamme de produits Grayscale, soit plus de quatre fois l'afflux cumulé de produits de 2013 à 2019 (1,2 milliard de dollars). La famille de produits Grayscale a enregistré près de 6,9 ​​milliards de dollars d'entrées depuis sa création. 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion : Grayscale a commencé 2020 avec 2 milliards de dollars d'actifs et a terminé 2020 avec 20,2 milliards de dollars d'actifs. En 2020, Grayscale Bitcoin Trust est l'un des produits d'investissement à la croissance la plus rapide au monde, passant de 1,8 milliard de dollars à 17,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion. C'est un témoignage incroyable de la maturité de l'écosystème de la monnaie numérique. Les entrées dans le Grayscale Bitcoin Trust dépassent l'extraction de Bitcoin : Comme nous l'avons noté dans nos rapports précédents, les entrées dans le Grayscale Bitcoin Trust continuent de croître, représentant 1 % du Bitcoin extrait. Cette métrique est importante car les mineurs sont connus pour être les vendeurs naturels du marché, utilisant souvent des bitcoins nouvellement extraits pour payer leurs opérations. Au quatrième trimestre 2020, les entrées de Bitcoin représentaient environ 194 % des Bitcoins extraits. Cependant, ces comparaisons ne visent qu'à illustrer l'offre et la demande du marché. Pendant la période d'évaluation, le marché n'a aucune idée de la destination des bitcoins nouvellement extraits. Cette semaine, Grayscale BTC n'a pas augmenté ses avoirs et LTC a augmenté ses avoirs de 5 324 : Selon les données, cette semaine, Grayscale Trust a accumulé 793,54 BCH (+0,27%), 5 324,96 LTC (+0,36%) et 103 700 ETC (+0,84). %) %). Il n'y a pas eu d'augmentation des avoirs en BTC et ETH cette semaine. [2021/3/14 18:43:13] Les institutions sont là : Historiquement, les institutions ont représenté la majorité des entrées de capitaux en niveaux de gris. Cela était particulièrement vrai au quatrième trimestre de 2020, les institutions représentant 93 % des entrées de capitaux, soit 3 milliards de dollars. Cela n'est peut-être pas surprenant compte tenu des récents titres d'enthousiasme institutionnel accru pour Bitcoin. En fait, Grayscale Bitcoin Trust représentait 87 % de tous les flux entrants dans notre série de produits, le pourcentage le plus élevé depuis le deuxième trimestre 2017, preuve supplémentaire que les institutions considèrent le Bitcoin comme un actif de réserve. L'engagement moyen dans l'ensemble des agences augmente également à un rythme significatif. (T4 2020) Les engagements de l'agence se sont élevés en moyenne à 6,8 millions de dollars, en hausse par rapport à la moyenne de 2,9 millions de dollars au troisième trimestre. Augmentation de la demande des conseillers financiers : Au quatrième trimestre 2020, Grayscale a reçu beaucoup d'attention de la part des sociétés de gestion de patrimoine souhaitant en savoir plus sur Bitcoin pour répondre à la demande croissante des clients. Cela fait partie d'une tendance émergente au cours des six derniers mois qui a été essentielle à l'adoption continue de Bitcoin. Perspectives trimestrielles Au quatrième trimestre, la plupart des produits de Grayscale ont largement surperformé les principaux indices, même après prise en compte des frais, dépenses et autres coûts liés au fonds. Avec la hausse des prix des actifs numériques et l'afflux de fonds des institutions, les actifs gérés par Grayscale ont atteint un niveau record au quatrième trimestre 2020. Depuis le début de 2020 jusqu'à aujourd'hui, les actifs sous gestion de Grayscale ont été multipliés par près de 10, passant de 2 milliards de dollars américains à 20,2 milliards de dollars américains. Niveaux de gris : Considérer la CBDC comme une alternative au Bitcoin est incorrect : le gestionnaire de fonds Bitcoin Grayscale Investments a expliqué dans un rapport récent qu'il est incorrect de considérer une CBDC comme une alternative au Bitcoin. Grayscale pense que CBDC est une mise à niveau de l'infrastructure de paiement numérique traditionnelle, et Bitcoin lui-même est une version améliorée de la monnaie. (Cointelegraph) [2020/5/27] Au cours des sept dernières années, l'intérêt des investisseurs s'est lentement développé avant de croître rapidement. En fait, quatre trimestres records consécutifs en 2020 ont marqué un tournant pour les niveaux de gris et les actifs numériques dans leur ensemble. Plus précisément, les mesures monétaires et fiscales des gouvernements du monde entier ont été le catalyseur d'un regain d'intérêt pour le Bitcoin. Comme le montre la figure 4 ci-dessous, les investisseurs institutionnels continuent d'augmenter leur échelle d'allocation. La taille moyenne de l'allocation institutionnelle était de 6,8 millions de dollars, soit plus du double des 2,9 millions de dollars du troisième trimestre 2020. L'inflation monétaire devenant une préoccupation urgente, les investisseurs institutionnels sont passés à l'action, allouant des fonds à Bitcoin. Cela peut être vu dans les médias et soutenu par les conversations de notre équipe avec les investisseurs. La figure 5 montre que dans ce paradigme, Bitcoin domine le marché ainsi que notre série de produits. Bien que l'offre de Bitcoin nouvellement frappé ait ralenti en raison de la réduction de moitié du Bitcoin en mai 2020, le taux d'afflux dans Grayscale s'est considérablement accéléré. La quantité de Bitcoin entrant dans le Grayscale Bitcoin Trust au quatrième trimestre 2020 était presque le double de la quantité extraite au cours de la même période. Cette tendance reste un facteur majeur dans l'offre limitée de Bitcoin sur le marché. Encore une fois, cela ne parle que de la taille de l'afflux et n'indique pas que les bitcoins extraits sont investis directement dans le Grayscale Bitcoin Trust. Avec la croissance et l'utilisation importantes des produits en niveaux de gris par la communauté des investisseurs, notre gestion du ratio de l'offre en circulation de divers actifs numériques a considérablement augmenté. Au cours de l'année, la circulation du bitcoin sous gestion en niveaux de gris est passée de 1,45 % à 3,31 %. De même, en 2020, la proportion d'Ethereum en circulation gérée par Grayscale est passée de 0,47% à 2,61%. Ensuite, nous fournirons une analyse de l'activité d'investissement de la série standard pour le quatrième trimestre 2020 et l'année 2020 complète. En examinant les activités d'investissement du point de vue des niveaux de gris, Grayscale a reçu un total de 3,3 milliards de dollars américains au quatrième trimestre, portant les entrées pour l'ensemble de l'année 2020 à 5,7 milliards de dollars américains. L'investissement hebdomadaire moyen pour tous les produits au quatrième trimestre était de 250,7 millions de dollars, contre un investissement hebdomadaire moyen de 109,8 millions de dollars pour l'ensemble de 2020. Au quatrième trimestre 2020, les entrées dans le Grayscale Bitcoin Trust ont atteint un record de 2,8 milliards de dollars. Cela porte l'afflux de fonds au Grayscale Bitcoin Trust Fund pour toute l'année 2020 à 4,7 milliards de dollars américains, soit plus de quatre fois l'afflux cumulé de fonds au cours des six dernières années. Au quatrième trimestre 2020, la demande de produits en niveaux de gris hors Grayscale Bitcoin Trust est passée à 436,4 millions de dollars, soit une augmentation de 35 % par rapport au trimestre précédent et une augmentation de près de 1 300 % par rapport au quatrième trimestre 2019. L'augmentation est principalement due aux entrées continues dans le Grayscale Ethereum Trust (341,8 millions de dollars), portant les entrées aux produits Grayscale (hors Grayscale Bitcoin Trust) à 1 milliard de dollars. Profil de l'investisseur Au quatrième trimestre 2020, le capital institutionnel Grayscale représentait 93 % des entrées totales. Dans le même temps, certains investisseurs et sociétés de gestion d'actifs bien connus ont également publié des annonces pour entrer sur le marché, ce qui est une tendance significative. Pour de nombreux investisseurs, le risque d'investir trop tôt se transforme rapidement en risque de trop tard. Parmi les sources géographiques de capital d'investissement pour les nouveaux produits en niveaux de gris au cours de ce trimestre, le poids des investisseurs étrangers est légèrement supérieur (55 %), ce qui est le même qu'en 2020. Conclusion Pour citer Thomas Jefferson, "Dans tous les pays qui autorisent le papier-monnaie, le papier-monnaie a le potentiel d'être mal utilisé, a été, est et sera toujours." En 2020, les investisseurs institutionnels reconnaissent que Bitcoin est une option viable qui compense l'abondance du papier-monnaie et le volume de l'or. Dans un monde de plus de 17 billions de dollars de dette à rendement négatif, nous pensons que Bitcoin continuera d'être la pierre angulaire des portefeuilles des investisseurs en 2021. Bitcoin a occupé le devant de la scène dans le monde de l'investissement, et Grayscale a eu l'honneur d'être l'une des principales avenues d'investissement en 2020, avec des entrées totales d'environ 5,7 milliards de dollars. Nous sommes fiers d'être l'un des gestionnaires d'actifs à la croissance la plus rapide au monde et continuons à remercier les investisseurs de nous avoir confié plus de 20 milliards de dollars de produits. Alors que l'adoption des actifs numériques s'accélère en 2021, nous sommes impatients de continuer à servir la communauté des investisseurs

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