Sushiswap dépasse Uniswap ?

Lorsque nous parlons d'échanges décentralisés (DEX), nous ne pouvons pas éviter SushiSwap et UniSwap. Ces deux-là sont très similaires et se font concurrence. Cette similitude n'est pas un hasard. Après tout, SushiSwap est un imitateur d'UniSwap. Ce qui a commencé comme une simple imitation est maintenant devenu un concurrent sérieux pour SushiSwap. Le prix de la crypto-monnaie SUSHI de SushiSwap oscille autour de 1,5 $ après la fin du battage médiatique initial. L'objectif de prix pour SUSHI est de 15 dollars, avec une capitalisation boursière actuelle d'un peu moins de 1,8 milliard de dollars. SushiSwap est arrivé jusqu'ici. Il existe de nombreuses raisons de comparer les performances de ces deux concurrents dans la bataille pour le leadership de DEX. SushiSwap vs UniSwap : le signal de départ de la bataille pour le sommet Bien qu'ils aient commencé comme le même produit, au cours des derniers mois, les deux protocoles se sont transformés en deux produits complètement différents. SushiSwap publie constamment de nouvelles fonctionnalités. Dans le même temps, la communauté principale de SushiSwap est très douée pour communiquer ces développements au monde extérieur, tandis que les principaux développeurs d'UniSwap travaillent à huis clos pour développer la V3. Personne ne sait ce que cette mise à jour apportera. Pourtant, les attentes envers UniSwap sont fortes et la pression monte face à SushiSwap, un concurrent de plus en plus puissant. Le but de cet article est de comparer les deux protocoles basés sur des métriques saillantes sur la chaîne, comment ils se font concurrence pour la domination sur leurs marchés de niche. L'une des mesures les plus élémentaires pour mesurer le succès d'un échange décentralisé est le volume des transactions. Après tout, l'objectif principal d'un échange décentralisé est de faciliter l'échange de jetons entre les participants. Versus metaverse a conclu une coopération avec Concordium : le 26 septembre, le jeu de combat NFT Versus a coopéré avec Concordium pour ajouter Concordium à son écosystème afin de réduire le prix élevé du gaz généré par NFT. Actuellement, les transactions de frappe NFT et de changement de propriété dans le métaverse Versus sont exécutées sur le réseau principal Ethereum, tandis que Concordium offre aux joueurs des frais bon marché, fixes et prévisibles. (prnewswire) [2022/9/26 22:30:54] En termes de volume de transactions, UniSwap a une nette avance. Cependant, le volume de transactions actuel de SushiSwap est difficile à ignorer. Au cours des trois dernières semaines, UniSwap a enregistré un volume de transactions quotidien moyen compris entre 700 millions de dollars et 1 milliard de dollars. Pendant ce temps, SushiSwap affiche un volume de transactions quotidien moyen compris entre 300 et 600 millions de dollars. Le volume de transactions d'UniSwap est toujours le double de celui de SushiSwap, mais la tendance mensuelle du volume de transactions montre que SushiSwap est entré dans la voie rapide. Le volume mensuel d'UniSwap et de SushiSwap Le rattrapage de SushiSwap devient plus évident lorsque nous traçons le volume de SushiSwap par rapport à UniSwap en pourcentage. Il y a un mois, SushiSwap traitait en moyenne 25 % du volume hebdomadaire d'UniSwap. Le volume de traitement est désormais en moyenne de 48% d'UniSwap. Correction : Synthetix et Lyra prévoient de récompenser les détenteurs de veCRV qui ont voté pour le pool sUSD-3CRV sur Optimisme : Selon les informations du 22 avril, le protocole d'actifs synthétiques Synthetix et son protocole d'option écologique Lyra prévoient de récompenser les détenteurs de veCRV qui ont voté pour le Le pool sUSD-3CRV sur Optimism Holders offre des récompenses pour motiver la liquidité du pool.Les récompenses sont de 12 000 SNX et 50 000 LYRA par semaine. Auparavant, il s'agissait d'un faux rapport selon lequel "Synthetix et Lyra ont lancé des incitations à la liquidité sUSD sur Optimism". [2022/4/22 14:42:16] Pourcentage de SushiSwap du volume de trading hebdomadaire réalisé sur UniSwap. Source: Dune Analytics, une tendance aussi évidente dans Bankless ne peut être ignorée, et les principaux développeurs d'UniSwap sont également conscients de cette tendance, ce qui augmente leur pression, car si SushiSwap peut continuer à rattraper les transactions d'Uniswap à un taux hebdomadaire moyen d'environ 2 % volume, il deviendra alors le DEX numéro un à la fin de l'année. Cependant, il est peu probable qu'UniSwap abandonne sa domination DEX si rapidement. Par conséquent, il n'y a pas de conclusion définitive ici.À l'heure actuelle, UniSwap est en tête en termes de volume de transactions. Champion du premier tour : UniSwap Comme dit le proverbe, la liquidité est reine. Ce slogan n'est pas sorti de nulle part, donc l'indicateur fondamental clé à analyser ensuite est la valeur totale des actifs. Cela représente le montant total des liquidités fournies par les utilisateurs à la plateforme. SushiSwap a acquis une notoriété pour son attaque de vampire à l'époque et a porté atteinte à la réputation du protocole à ses débuts. Après tout, il s'en est pris directement et publiquement au chouchou du cercle DeFi. L'attaque a encore fonctionné, au moins pendant une courte période, de sorte que SushiSwap a réussi à surpasser UniSwap dans sa capacité de monétisation pendant la phase de battage médiatique. Le succès de ce retour a été obtenu en récompensant les utilisateurs avec SUSHIToken pour avoir fourni des liquidités. SUSHIToken existe depuis plus longtemps que UNI Token. Avec cette incitation supplémentaire, ce succès de retour montre qu'aucun avantage n'est gravé dans le marbre. SushiSwap a lancé un programme de primes de bogues d'une valeur maximale de 1 million de dollars américains : Le projet DeFi SushiSwap (SUSHI) a lancé un programme de primes de bogues d'une valeur maximale de 1 million de dollars américains sur la plate-forme de primes de bogues de contrats intelligents Immunefi. être classés selon la gravité de la vulnérabilité développée par Immunefi Pour l'allocation, les vulnérabilités des contrats intelligents et de la blockchain sont divisées en cinq niveaux : risque élevé sérieux (jusqu'à 1 million de dollars américains), risque élevé, moyen, faible et aucune menace. les vulnérabilités graves à haut risque pour les réseaux et les applications seront récompensées le plus 100 000. [2021/3/27 19:22:24] Mais Uniswap a riposté. Dans les semaines qui ont suivi la publication de son jeton par SushiSwap et l'attaque totale des vampires, UniSwap a finalement cédé et a également publié son jeton. UniSwap est allé encore plus loin en récompensant rétroactivement les premiers utilisateurs de son protocole en fournissant 15 % de l'offre Token, créant une nouvelle tendance de largages rétroactifs. En raison du lancement du jeton d'Uniswap, la direction du vent a immédiatement tourné à nouveau. Après que SushiSwap ait absorbé une grande quantité de liquidités en août, les fournisseurs de liquidités ont afflué vers UniSwap pour obtenir un jeton UNI nouvellement émis à partir de l'extraction initiale de liquidités. Pendant ce temps, après quelques mois, les choses se sont calmées. Les deux protocoles ont des milliards de dollars de liquidités. Cependant, il existe une différence essentielle. Après la fin des incitations à la liquidité supplémentaires d'UniSwap en novembre 2020, une grande partie de la liquidité a été redistribuée au lieu d'une nouvelle émission de jetons. En effet, SushiSwap continue de récompenser ses fournisseurs de liquidité avec son jeton natif SUSHI. Liquidité sur Uniswap et Sushiswap. Source : Token Terminal, BanalesSushiSwap a réduit le taux de rendement de 10 paires de trading telles que REN/ETH de 0,2x à 0,1x : Le 17 novembre, le projet d'extraction de liquidité SushiSwap (SUSHI) a tweeté aux fournisseurs de liquidité pour présenter la page de menu permanente améliorée (menu). SushiChef a officiellement déclaré qu'il supprimerait temporairement la gamme de produits Menu de la semaine (MotW) et redistribuerait ces revenus aux paires de négociation ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI et ETH/wBTC. En outre, SushiSwap a également reconsidéré les incitations à échanger des paires avec une valeur totale verrouillée (TVL) inférieure à 10 millions, et a divisé le produit de REN/ETH, BAND/ETH, COMP/ETH, SNX/ETH, UMA/ETH et Taux CRV/ETH réduit de 0,2x à 0,1x. SushiSwap annulera également le produit de SRM/ETH et AMPL/ETH, et redistribuera le produit aux paires de devises ETH/stable et ETH/wBTC. MotW sera lancé après la refonte, et ses fonctions incluent l'extraction de liquidités avec le projet pour une durée plus longue (un mois). [2020/11/17 21:02:43] Il convient de noter ici que bien qu'UNI Token ne soutienne pas directement la liquidité d'Uniswap, de nombreux projets utilisent Uniswap comme principal lieu d'échange et encouragent leurs communautés à contribuer à leurs pools Uniswap respectifs Fournir des liquidités. Cependant, cette tendance semble changer de plus en plus. Bien qu'UniSwap soit toujours le premier port, de plus en plus de projets prévoient également des mesures pour motiver les utilisateurs à fournir des liquidités sur SushiSwap. Par exemple, l'écosystème autour de Yearn Finance préfère SushiSwap. Ce seul fait souligne que SushiSwap est devenu une partie intégrante de l'écosystème que même les parties du projet ne peuvent plus l'ignorer. Dans tous les cas, malgré l'absence d'incitations supplémentaires, une liquidité plus élevée est un indicateur fort d'un produit et de sa position sur le marché. UniSwap reste la principale plateforme de trading pour les traders et les projets Token. Cependant, SushiSwap a franchi la barre des 2 milliards de dollars fin janvier, soulignant davantage son propre développement sain. SushiChef : L'objectif de réduction de l'offre de SUSHI sera atteint en novembre 2023 : Le matin du 13 novembre, SushiChef a tweeté pour expliquer l'état général de l'offre de récompenses en bloc SUSHI, affirmant que les récompenses mensuelles en bloc seront réduites de 80 SUSHI jusqu'à ce que SUSHI soit atteint La limite supérieure de l'offre maximale est de 250 millions de pièces et l'objectif est jusqu'en novembre 2023. (Remarque : en septembre dernier, Sushiswap a voté pour "réduire l'offre de SUSHI", c'est-à-dire que la limite supérieure de l'offre de SUSHI sera de 250 millions de pièces, et les 2/3 de l'offre de SUSHI existante seront bloquées pendant 6 mois.) [2020 /11/ 13 14:11:20] Source de liquidité de SushiSwap : Token Terminal Cependant, UniSwap a une liquidité plus élevée, dispose actuellement de 3,15 milliards de dollars américains et a remporté le deuxième tour du championnat. Gagnant du deuxième tour : UniSwap Avec la concurrence féroce entre les deux protocoles en termes de volume de transactions et de liquidité, les revenus sont devenus un autre indicateur clé à surveiller. Les revenus proviennent des flux de trésorerie que les LP reçoivent des frais de transaction. Il convient de noter que les deux protocoles facturent des frais de transaction de 0,3 % sur tous les échanges de jetons. Sur la base des deux indicateurs précédents, les résultats de cette comparaison ne sont pas surprenants. Non seulement par rapport à SushiSwap, mais aussi dans tout le domaine DeFi, UniSwap est le leader absolu. Le protocole est une véritable machine génératrice de cash-flow. En janvier 2021, UniSwap a collecté plus de 2,3 millions de dollars en frais de LP en moyenne, et l'unité est par jour ! C'est bien plus que toute autre entreprise dans le domaine. Qui est le prochain meilleur interprète de l'espace DeFi? Oui, vous l'avez peut-être deviné. C'est Sushi Swap. Les informations publiées par SushiSwap ne représentent "que" la moitié des revenus quotidiens d'UniSwap, les frais quotidiens moyens de 7 fournisseurs de liquidités étant de 1,2 million de dollars. Ce n'est pas une mauvaise chose, car une tendance claire se dégage, SushiSwap est à la hausse. Chiffre d'affaires réalisé pour les apporteurs de liquidité. Source : Token Terminal, Bankless Cela signifie qu'UniSwap est toujours en tête au troisième tour, mais l'accent est mis sur "toujours". C'est parce que le Challenger rattrape son retard à un rythme insensé. Gagnant du troisième tour : le rapport prix/ventes (P/S) d'UniSwap devient un indicateur d'évaluation standard pour les protocoles DeFi. P/S compare la valeur marchande de Token avec les revenus du protocole. C'est-à-dire une mesure d'évaluation de la capitalisation boursière d'un protocole par rapport aux frais qu'il génère. En termes simples, dans le même marché de niche, un Token avec un P/S inférieur est plus raisonnable qu'un protocole similaire avec un P/S supérieur. Cependant, ceci n'est pas nécessairement vrai. Il est également possible que le marché ait attribué des attentes de croissance future plus faibles à des accords présentant des ratios prix/ventes inférieurs. Après tout, dans un marché efficace, les attentes futures sont évaluées aux prix actuels. Cependant, le ratio prix/ventes reste un indicateur efficace et, s'il est bien analysé, il peut devenir un puissant outil d'aide à la décision d'investissement. UniSwap a actuellement un ratio prix/ventes de 17,86, et il convient de noter qu'il a considérablement augmenté depuis fin janvier. Cela pourrait être principalement dû à l'événement GameStop ou à l'anticipation des utilisateurs de la sortie imminente de la V3. Rapport prix/ventes d'UniSwap. Source : Token Terminal et le ratio prix/ventes de SushiSwap est relativement stable. Actuellement, la valeur est de 8,02. Rapport prix/ventes de SushiSwap. Source : Token Terminal Selon le rapport prix/ventes, on peut en déduire que le prix actuel du marché pour UniSwap (UNI) est le double de celui de SushiSwap (SUHSI). Étant donné que les flux de trésorerie d'UniSwap ont augmenté davantage, ses prix plus élevés sont également compréhensibles. Malgré la montée rapide d'UNI, nous ne pensons pas que sa valeur soit surévaluée. Pendant ce temps, le rallye du cours de l'action SUSHI a été tout aussi impressionnant, et sa valeur peut encore être sous-évaluée. En revanche, SushiSwap détient déjà plus de 40 % du volume des transactions d'UniSwap, détient environ 66 % de ses liquidités et génère plus de 55 % de ses revenus. Le taux de croissance de ces trois catégories est également supérieur à celui d'UniSwap lui-même. Donc, si nous supposons que cette tendance se poursuivra, comme vous pouvez le voir d'après le rapport prix/ventes, ce fait n'a pas été largement reconnu et pris en compte par le marché. De plus, bien qu'UNI soit un jeton de gouvernance, les détenteurs de jetons n'ont pas les droits économiques des vaches à lait. D'autre part, les détenteurs de SUSHI ont des exigences sur la trésorerie de l'accord, espérant en faire un actif productif. L'une des raisons de cet écart peut être des problèmes de réglementation du côté d'UniSwap

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