Uniswap : 5 milliards de capitalisation boursière, 11 employés

La semaine dernière, Coinbase a annoncé qu'elle deviendrait une société cotée en bourse par cotation directe (DPO).Presque au même moment, Grayscale a annoncé le nouveau produit de fonds fiduciaire UNI.

Nous ne savons pas s'il s'agit d'une coïncidence, mais ce qui est certain, c'est que Coinbase embrasse activement le marché grand public, tandis qu'Uniswap est recherché par le marché grand public.

L'un est le plus grand échange centralisé au monde et l'autre est le plus grand échange décentralisé au monde. Par rapport à Coinbase, je veux parler davantage d'Uniswap.

En excluant le sentiment fomo provoqué par la récente augmentation du prix de la devise UNI, je pense que la plupart des gens, en plus de connaître le mécanisme AMM d'Uniswap et le largage aérien de 600 millions de dollars en septembre de l'année dernière, n'ont peut-être pas eu le temps de l'étudier.

Mais même dans un cercle aussi fougueux que celui des devises, si l'on veut obtenir des rendements d'investissement stables sur une longue période, encore faut-il clarifier sa logique d'investissement. Une compréhension approfondie d'une "entreprise" est le bon début, afin que nous puissions la conserver.

Alors pourquoi Uniswap mérite-t-il l'attention et l'investissement ? J'ai au moins 4 raisons. S'il vous plaît lire ci-dessous.

Uniswap représente la direction de la productivité avancée

En termes d'expérience utilisateur : l'enregistrement de l'utilisateur ne nécessite pas KYC et AML, ce qui permet d'économiser beaucoup de temps et d'argent pour les utilisateurs. Il est prêt à l'emploi, l'interface utilisateur est simple et l'opération est facile à utiliser ;

Uniswap Labs est sur le point de déployer le contrat Uniswap V3 sur Polygon : le 18 décembre, la communauté Uniswap a voté pour déployer la V3 sur Polygon via le processus de gouvernance, et Uniswap Labs déploiera le contrat Uniswap V3 dans quelques jours. [2021/12/18 7:47:56]

En termes de liquidité : l'innovation du mécanisme AMM a modifié le mode de fonctionnement du modèle traditionnel du carnet d'ordres. Il n'est pas nécessaire de dépenser une somme énorme pour la couverture de liquidité, et il n'est pas nécessaire de dépenser beaucoup d'argent pour embaucher des teneurs de marché pour renforcer la liquidité. Tout utilisateur ordinaire peut devenir son teneur de marché en s'engageant. À l'heure actuelle, le total la valeur verrouillée (TVL) d'Uniswap a atteint 3 milliards de dollars US, avec des frais de transaction quotidiens moyens de 3 millions de dollars US ;

Efficacité du lancement de jetons : toute partie du projet ou tout individu peut ouvrir lui-même un pool de liquidités de jetons en quelques minutes, ce qui permet d'économiser beaucoup de temps d'amarrage et de coûts de communication. À l'heure actuelle, près de 30 000 paires de négociation ont été lancées sur la bourse. Plus de 100 nouvelles des échanges sont ajoutés chaque jour, et l'efficacité est des centaines de fois supérieure à celle des échanges centralisés.

Certaines personnes peuvent dire que cette manière illimitée de répertorier les pièces peut conduire à un grand nombre de pièces contrefaites, attirant les escrocs.

Ce que j'essaie de dire, c'est que c'est comme si nous avions renoncé à utiliser les voitures pour réduire les accidents de voiture, et renoncé à utiliser Internet pour réduire la fraude en ligne. Essayons de regarder le problème d'un point de vue développemental, les utilisateurs voteront avec leurs actions sur ce qui représente la direction de la productivité avancée.

Universe a levé 1 000 ETH en vendant Lobby Lobster NFT : Le 6 septembre, la plateforme NFT et la communauté Universe ont vendu son Lobby Lobster NFT en moins d'une heure. Les frais de casting pour chaque NFT sont de 0,1 ETH, et un total de 1 000 ETH a été collecté. , qui seront tous reversés à une organisation à but non lucratif axée sur les problèmes politiques auxquels sont confrontées les crypto-monnaies. Universe a révélé qu'un bénéficiaire a été choisi, mais le nom de l'organisation sera bientôt rendu public. Le produit de la revente sera également déposé dans le portefeuille multisig de l'Univers DAO, où un vote public est organisé chaque mois pour déterminer quelles organisations seront payées. 7,5% des ventes secondaires iront au soutien de groupes de pression situés en dehors des États-Unis. (Cointelegraph) [2021/9/6 23:03:34]

Uniswap réduit considérablement les coûts de production

Coinbase compte 1 100 employés en 2019, et le seul personnel chargé de la conformité en compte 100. Combien d'employés compte Uniswap ? Seulement 11 personnes !

Ce n'est plus une différence de 10 fois, mais une différence de 100 fois. Pourquoi Uniswap peut-il le faire ? Voyons la comparaison :

UNI franchit la barre des 30 $ avec une augmentation intrajournalière de 10,03 % : les données d'OKEx montrent qu'UNI a augmenté à court terme et franchi la barre des 30 $. Il est maintenant rapporté à 30 005 $, avec une augmentation intrajournalière de 10,03 %. Le marché fluctue considérablement. , alors s'il vous plaît faites un bon travail dans le contrôle des risques. [2021/2/21 17:37:12]

Le fonctionnement de Coinbase repose sur le système technique de l'Internet traditionnel, qui nécessite des coûts de serveur élevés, tandis qu'Uniswap, qui utilise la technologie blockchain, dispose de 0 serveurs et d'un hébergement décentralisé, ce qui réduit considérablement les coûts de serveur ; d'autre part, le fonctionnement de la plate-forme centralisée nécessite l'embauche d'Uniswap n'a guère besoin d'un grand nombre de personnel d'exploitation et de maintenance, de personnel de contrôle des risques, de personnel de sécurité, de personnel de service à la clientèle, de personnel de marketing, etc.

Voici un exemple très spécifique. Pour différents projets de chaîne principale, les échanges centralisés ont besoin d'un support spécial pour le développement de portefeuilles. Après le développement, ils ont également besoin de ressources serveur pour exécuter des nœuds. L'ensemble du processus peut être aussi court qu'une ou deux semaines. Compliqué et long A terme, c'est une affaire qui consomme de la main d'oeuvre, des ressources matérielles et financières et du temps.

En tant que protocole décentralisé, Uniswap peut greffer divers outils de portefeuille et divers protocoles inter-chaînes comme des blocs de construction, réduisant considérablement le temps et les coûts de développement.

Les données sur la chaîne sont transparentes et les actifs des utilisateurs sont contrôlés par eux-mêmes

BiKi Leveraged ETF Zone UNI3L 24h Hausse de 141,2 % : Selon le marché de la zone ETF sur la plateforme BiKi, à partir d'aujourd'hui 12h10 (GMT+8), l'ETF 3L Zone UNI3L/USDT a la plus forte augmentation de 141,2 % aujourd'hui, le l'augmentation actuelle est de 92,85 % et la valeur nette actuelle est de 2,0202 USDT ; SUSHI3L/USDT a la plus forte augmentation de 98,35 %, l'augmentation actuelle est de 45,65 % et la valeur nette actuelle est de 0,1271 USDT ; COMP3L/USDT a la plus forte augmentation de 42,8 %, l'augmentation actuelle est de 28,4 % et la valeur nette actuelle est de 0,1501 USDT.

Les ETF à effet de levier 3L et 3S sont un fonds indiciel qui ancre l'objectif 3 fois long et 3 fois court d'un certain actif numérique. Par rapport aux contrats, il présente les caractéristiques d'une opération simple, jamais de liquidation, pas de marge et des rendements de marché unilatéraux plus élevés. , Les frais de gestion de l'ETF à effet de levier BiKi sont de 0,1 %. [2020/9/18]

Transparence des données sur la chaîne : Avec les progrès de l'industrie financière et l'amélioration de l'informatisation, les exigences des utilisateurs en matière de transparence de l'information deviendront de plus en plus importantes. Toutes les données commerciales d'Uniswap sont sur le réseau Ethereum, qui est ouvert et transparent et ne peut être falsifié. Même si Coinbase est coté avec succès, ses données d'exploitation et ses données financières sont fermées et à la traîne, sans compter qu'il existe des sociétés cotées peu fiables. qui utiliseront la « magie comptable » ou même la falsification des données pour tromper les investisseurs ;

Les actifs des utilisateurs sont entre leurs propres mains : le vol de portefeuilles d'échange centralisés se produit chaque année, et il existe des facteurs de force majeure de la supervision, qui peuvent arrêter de retirer des pièces à tout moment, ce qui fait paniquer les gens. Uniswap stocke de manière décentralisée, tous conservés par les utilisateurs eux-mêmes. Sur cette base, en termes de sécurité, il n'y a pas de point d'entrée unique ou de point de défaillance unique, et cela évite également le gel des actifs causé par des facteurs de force majeure tels que la supervision. La décentralisation offre aux utilisateurs une double protection et le facteur de sécurité augmente de façon exponentielle.

Exclusif | Uniswap réapparaît pool de liquidités à très haut risque: Jinse Finance rapporte que selon les données spéciales de DappBirds DeFi Data, la valeur des jetons dans le pool de liquidités PLT / ETH d'Uniswap dépasse 2 milliards de dollars américains, mais après vérification par DappBirds, le Jeton PLT sur la chaîne Détenu uniquement par 9 comptes, le risque de ce pool de liquidités est extrêmement élevé. Les utilisateurs doivent faire attention à la sécurité de leurs propres actifs. La valeur totale des actifs verrouillés dans DeFi a atteint 5,105 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 0,31 % par rapport à hier. Parmi eux, Maker, Compound, Aave, Synthetix, InstaDApp se classent dans le top cinq avec respectivement 1,340 milliard de dollars, 804 millions de dollars, 528 millions de dollars, 478 millions de dollars et 325 millions de dollars[2020/8/4]

Uniswap peut redonner le dividende de croissance de la plate-forme aux utilisateurs

Le mécanisme AMM d'Uniswap permet à chaque utilisateur participant d'obtenir les avantages de la plate-forme grâce à l'exploitation minière, et UNI lui-même, en plus d'être applicable aux incitations à la liquidité et aux scénarios de négociation, est également un important jeton de gouvernance communautaire.

Il y a à peine 10 jours, le fondateur Hayden Adams a tweeté que la valeur du trésor de gouvernance communautaire d'Uniswap avait dépassé 500 millions de dollars (valeur actuelle de 700 millions de dollars), et il a demandé conseil à la communauté sur la façon d'utiliser l'argent.

Les détenteurs de devises de la communauté sont à la fois « actionnaires » et opérateurs, et bénéficient des droits de gestion de la plateforme. Ils peuvent également assumer des rôles tels que le personnel du marché, le personnel de service, etc. "L'eau du robinet" du monde entier est la force motrice d'Uniswap, une licorne. Uniswap a non seulement réalisé l'innovation du paradigme technique, mais aussi l'innovation du paradigme organisationnel.

Opinions opposées sur le marché

Bien qu'Uniswap ait fait de grands progrès, il y a encore deux points de vue opposés sur le marché :

1. L'expérience commerciale d'Uniswap est médiocre et imparfaite, et elle ne peut échanger que des devises à longue traîne.Si l'échange centralisé est un grand supermarché, alors Uniswap est comme un distributeur automatique pour le financement participatif

2. Le mécanisme AMM détermine qu'Uniswap n'a pas le pouvoir de tarification du prix de la devise.Son prix est essentiellement une image miroir de l'échange centralisé, et il est facile de manipuler le prix de la devise, il ne peut donc être utilisé que comme vassal de l'échange centralisé

J'essaie de réfuter les deux points de vue ci-dessus. le

Contrepoint 1 : Uniswap a déjà dépassé le stade dit du distributeur automatique. À en juger par le développement actuel, Uniswap ou l'ensemble de l'écosystème DEX ne se limite plus aux transactions d'actifs à longue traîne.

Selon les données de la chaîne, les liquidités des 5 principaux jetons d'Uniswap s'élevaient à plus d'un milliard de dollars américains et le volume total des transactions sur 24 heures dépassait le million de dollars américains 270. Le volume quotidien moyen des transactions de l'ensemble de sa plate-forme en janvier était de près de 1 milliard de dollars américains, ce qui représente environ 1/3 de Coinbase, la plus grande bourse centralisée au monde. En septembre de l'année dernière, le volume de transactions hebdomadaire d'Uniswap a même brièvement dépassé celui de Coinbase.

La technologie s'est améliorée de manière itérative depuis la sortie d'Uniswap en 2018. Dans le dernier plan officiel de version V3, Uniswap aura les mises à jour suivantes :

1. Modèle d'ordre limité ;

2. Le schéma d'expansion de Optimistic Rollup ;

3. Intégrer ZK-SNARk et empêcher l'échange préemptif ;

4. Répartition des frais pour les titulaires d'UNI

Pour résumer en une phrase, une expérience utilisateur plus parfaite, des capacités techniques plus fortes et un mécanisme de dividende plus complet. Si la version Uniswap V3 est implémentée avec succès, l'échange centralisé n'a vraiment aucun avantage.

Contre-argument 2 : C'est purement un malentendu que le mécanisme AMM n'a pas de pouvoir de fixation des prix. Quiconque a une certaine compréhension de l'échange sait que le pouvoir de fixation des prix du prix de la monnaie a toujours suivi la liquidité, et celui qui a le plus de liquidité suivra le prix. Parmi les bourses centralisées, les 3 à 5 premières bourses par volume de négociation seront incluses dans le prix de l'indice par d'autres bourses comme référence de pondération. Premièrement, il s'agit de stabiliser le prix de la devise. Deuxièmement, il s'agit d'éviter une pondération unique en cas de marché extrême. Les pertes d'investissement causées par les fluctuations des cours des devises.

On voit que même dans un échange centralisé, peu importe qui est le vassal de qui, et la liquidité est l'élément qui a le plus son mot à dire.

Donc, sous cette prémisse, nous supposons que 95% du volume des transactions d'un certain jeton provient d'Uniswap.A ce moment, le prix de l'échange centralisé est-il toujours important ?

Le problème de la manipulation des prix à ce stade est dû au fait que l'AMM actuelle est encore à un stade très précoce, il peut donc être plus facile de modifier le prix sur l'AMM que sur le carnet d'ordres.Cela est dû à une faible efficacité du capital, mais cela n'existera pas depuis longtemps A l'avenir, AMM Ce sera beaucoup plus élevé que le coût de manipulation des échanges centralisés.

Parlez du prix de la devise

Enfin, parlons des prix des devises.

Récemment, le marché BTC a été nuageux et nuageux, mais le prix d'UNI a chanté tout le long, ce qui dépasse les attentes de nombreuses personnes. Du point le plus bas précédent de près de 2 dollars au prix actuel de 18 dollars, il a augmenté 9 fois. Maintenant, dès que je poste sur Moments, quelqu'un me demande, je veux acheter UNI, puis-je encore monter dans la voiture ?

Ma réponse est que si vous regardez à court terme, les chances ne sont peut-être pas grandes, mais si vous regardez à long terme, vous le méritez. Parce que 18 $, ce n'est que le début.

Prenons Coinbase comme référence. Le volume quotidien moyen des échanges d'Uniswap représente environ 1/3 de celui de Coinbase. En termes de valeur marchande, par rapport à la valorisation boursière actuelle de Coinbase de 28 milliards de dollars américains, la valeur marchande d'Uniswap de 5 milliards de dollars américains n'est pas petite. En termes de croissance, Coinbase a été créé en 2014, et Uniswap n'a été créé que depuis deux ans, et il y a encore de la place pour d'autres développements à l'avenir.

Le retour sur investissement provient de la cognition personnelle, mais cela ne signifie pas que vous obtiendrez un retour si vous avez une cognition correcte. Quand tout le monde le sait, et que vous le savez, le retour est très faible ; quand personne ne le sait, mais vous le savez d'avance Quand vous êtes jeune, c'est vous qui méritez d'être envié.

Puissions-nous tous être dignes d'envie.

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